我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。勝利資本控股公司（Victory Capital Holdings，VCTR）宣佈達成一項最終協議，以約 70 億美元的現金和股票收購第一鷹投資（First Eagle Investments）100% 的股份。此次交易將創建一個多元化的全球資產管理公司，管理資產約為 5710 億美元，使勝利資本成為美國最大的上市傳統資產管理公司之一。第一鷹將保留其品牌和投資自主權，同時在勝利的平台上運營
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增加了差異化的全球價值多資產能力，互補的股票和固定收益能力，以及規模化的 CLO 和另類信貸平台
通過多年的正向淨流入、擴展的投資能力和強勁的投資表現，增強了 Victory Capital 的有機增長特徵
擴大了各渠道的分銷覆蓋
First Eagle 將在 Victory Capital 的平台上運營，同時保留其品牌、投資自主權和現有投資流程
聖安東尼奧 --（商業新聞）--Victory Capital Holdings, Inc.（納斯達克：VCTR）（“Victory Capital” 或 “公司”）今天宣佈已達成一項最終協議，收購 First Eagle Investments（“First Eagle”）100% 的股份，First Eagle 是一家獨立的、私有的全球資產管理公司，截至 2026 年 7 月 31 日，管理資產約為 2220 億美元，賣方為 Genstar Capital（“Genstar”）和 First Eagle 員工。
交易完成後，合併公司預計將擁有約 5710 億美元的客户資產，使 Victory Capital 成為美國最大的上市傳統資產管理公司之一。
“這是一次變革性的交易，代表了我們業務發展的下一個篇章，” Victory Capital 的董事長兼首席執行官 David Brown 表示。“First Eagle 是一家頂級的全球資產管理公司，擁有多樣化的產品線，涵蓋全球多資產、股票、固定收益以及包括 CLO 和另類信貸在內的規模化替代投資平台。它在過去三年和截至目前的每一年都帶來了正向淨流入，並且其投資能力與我們自身高度互補。這筆交易豐富了 Victory Capital 的人才庫，使我們能夠在整體平台上進行更多投資，並增強我們在美國及通過與 Amundi 的戰略合作伙伴關係在美國以外的分銷深度和廣度。它使我們的公司在所有市場週期中變得更好、更具競爭力和更具韌性。我們的客户可以獲得更廣泛的投資能力和更深厚的資源，而我們的股東則從合併公司的規模和盈利能力的提升中受益。”
First Eagle 將在 Victory Capital 的平台上運營，同時保留其品牌、投資自主權，以及最重要的，現有的投資流程——這一模式使 Victory Capital 之前的交易取得成功。First Eagle 的 410 億美元 CLO 和另類信貸平台將在交易完成後作為合併公司的替代投資平台。Victory Capital 和 First Eagle 將共同努力，確保客户的無縫過渡，包括資金管理和服務方式的連續性。
“我相信這筆交易對 First Eagle 來説是一個非常積極的發展，最重要的是，對我們的客户也是如此。First Eagle 獨特的投資團隊將繼續獨立運營，投資理念和流程不會改變，這些理念和流程贏得了客户的信任，” First Eagle 的總裁兼首席執行官 Mehdi Mahmud 表示。“客户還將受益於合併實體顯著更大的分銷覆蓋。我預計合併公司的規模、作為上市公司的地位以及長期投資業務的能力將在未來幾年成為我們的優勢。我們業務中的關鍵利益相關者熱情地確認了對這筆交易的支持。”
“我們很高興能與 Victory Capital 合作。我們與該公司及其領導層相識已久，對這對雙方客户意味着什麼感到非常興奮，” Genstar 的管理合夥人 Tony Salewski 表示。“Mehdi 和 First Eagle 團隊在建立一家市場領先的投資公司方面做得非常出色，而 Victory Capital 是 First Eagle 在這一成功基礎上發展的合適永久合作伙伴。我期待合併平台能夠取得的成就。”
戰略和財務利益
更廣泛的平台和強勁的投資表現記錄
First Eagle 在全球價值多資產、股票和固定收益領域管理約 2220 億美元的資產，包括規模化的 410 億美元 CLO 和另類信貸平台，其中 92% 的評級共同基金和 ETF 資產已獲得整體四星或五星的晨星評級。
增強的有機增長特徵和擴展的覆蓋範圍
First Eagle 在過去三年中每年都實現了正向淨流入，截至 2026 年 7 月 31 日，年初至今也保持正向流入。該交易創造了一個在各渠道上顯著更大的分銷平台。
顯著的盈利增值和增強的規模
預計該交易將對 2027 年調整後的每股收益產生約 35% 的增值，包括約 2.8 億美元的預期淨費用協同效應，形成一個年收入約為 32 億美元的合併公司。
交易詳情
Victory Capital 將以約 70 億美元的總對價收購 First Eagle，其中約 44 億美元為現金，20 億美元為新發行的 Victory Capital 股權。此外，Victory Capital 將承擔 First Eagle 現有的 7.25% 優先擔保票據（到期日為 2032 年）中的 5.75 億美元。
交易完成後，Genstar 預計將以完全攤薄、轉換後的基礎擁有 Victory Capital 約 14.6% 的股份，其投票權限制為 4.9%。其經濟利益的餘額將以非投票可轉換優先股的形式持有。Genstar 的全部股份將受到三年的鎖定期限制。
Genstar 將有權指定兩名董事進入 Victory Capital Holdings 董事會，董事會將在交易完成後擴展至 11 名成員。David Brown 將繼續擔任首席執行官和董事會主席。
該交易仍需滿足慣常的成交條件，包括某些監管批准和客户同意，預計將在 2027 年第一季度末完成。與該交易相關的 Victory Capital 股權發行需獲得 Victory Capital 股東的批准。
Victory Capital 已從 BofA Securities 和 RBC Capital Markets, LLC 獲得全額承諾的融資。融資預計包括一項新的 35 億美元的 B 類定期貸款和約 9.5 億美元的新擔保票據，以及一項增加至 2 億美元的循環信貸額度。公司的現有 B 類定期貸款預計將繼續存在。
PJT Partners 擔任 Victory Capital 的首席財務顧問，並向其董事會提供了公平性意見。RBC Capital Markets 作為 Victory Capital 的額外財務顧問。Willkie Farr & Gallagher LLP 在與該交易相關的事務中擔任 Victory Capital 的法律顧問。
瑞銀投資銀行擔任 First Eagle 的首席財務顧問；BofA Securities 作為 First Eagle 的額外財務顧問。Ropes and Gray LLP 擔任 First Eagle 的法律顧問，Davis Polk & Wardwell LLP 在與該交易相關的事務中擔任其管理層的法律顧問。
網絡直播和幻燈片演示
Victory Capital 將在今天東部時間上午 8:00 舉行網絡直播，屆時 David Brown（董事長兼首席執行官）和 Michael Policarpo（總裁、首席財務官和首席行政官）將就該交易發表準備好的講話。網絡直播及相關幻燈片演示將在公司投資者關係網站的活動和演示頁面上提供，網址為 https://ir.vcm.com，活動結束後將發佈重播。關於 First Eagle 的事實表也將在同一位置發佈。
關於 Victory Capital
Victory Capital（納斯達克代碼：VCTR）是一家多元化的全球資產管理公司，截至 2026 年 7 月 31 日，管理的客户資產總額為 3488 億美元。我們通過投資品牌和解決方案平台為機構、中介和個人客户提供服務，管理跨傳統和另類資產類別的專業投資策略。我們獨特的方法結合了投資自主權的力量與強大、全面整合的運營和分銷平台的支持。客户可以接觸到專注的頂級投資人才，配備全面的資源，旨在提供具有競爭力的長期表現。
Victory Capital 總部位於德克薩斯州聖安東尼奧。欲瞭解更多信息，請訪問 www.vcm.com 或在 Facebook、Twitter (X) 和 LinkedIn 上關注我們。
關於 First Eagle Investments
First Eagle Investments 是一家獨立的私人投資管理公司，總部位於紐約，截至 2026 年 7 月 31 日，管理的資產約為 2220 億美元。該公司致力於為客户資產提供謹慎的管理，專注於主動、基本面和基準無關的投資，強調下行風險的緩解。First Eagle 的歷史可以追溯到 1864 年，致力於幫助客户避免資本的永久性損失，並在各種經濟週期中獲得可觀的回報。該公司的投資能力包括股票、固定收益、另類信貸和多資產策略。
關於 Genstar Capital
Genstar Capital（www.gencap.com）是一家領先的私募股權公司，已積極投資高質量公司超過 35 年。Genstar 總部位於舊金山，與其管理團隊和戰略顧問網絡合作，將其投資組合公司轉變為行業領先的企業。Genstar 目前管理的資產約為 510 億美元，目標投資於金融服務、工業、醫療保健和軟件行業的特定細分市場。
前瞻性聲明
本新聞稿及隨附的投資者演示文稿包含根據 1995 年《私人證券訴訟改革法》及其他適用的美國聯邦和非美國證券法的定義的前瞻性聲明。前瞻性聲明可以通過諸如 “預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“打算”、“計劃”、“項目”、“目標”、“將”、“會”、“可能”、“應該”、“或許” 等詞語，或通過對戰略、目標或未來表現的討論來識別。這些聲明包括但不限於關於預計完成 First Eagle 擬議收購的時間和完成情況的聲明；交易的預期收益，包括預計的淨費用協同效應、收益增加、收入、調整後的 EBITDA、調整後的 EBITDA 利潤率、費用率、內生增長和淨流入；合併後的財務、運營和管理資產指標；公司的預期資本結構、債務、淨槓桿和去槓桿的速度；交易完成後對 First Eagle 投資團隊、品牌、產品和平台的預期處理；關於公司長期增長目標的聲明；以及合併公司未來表現的聲明。前瞻性聲明不是歷史事實。它們反映了公司的當前預期、估計和假設，固有地受到重大商業、經濟、競爭和監管不確定性和意外事件的影響，難以預測，並且不能保證未來的表現。實際結果可能會有重大差異。
儘管無法識別所有此類風險和因素，但包括以下內容：一個或多個關閉條件未得到滿足的風險，以及交易未能按預期時間表完成或根本未完成的風險，包括未能獲得所需的監管批准或客户和基金董事會的同意；合併協議被終止的風險；公司股東未批准與交易相關的股權發行的風險；由於發行普通股和非投票可轉換優先股而導致現有股東的稀釋，包括在完全稀釋和轉換基礎上的稀釋；與交易融資相關的風險，包括債務融資的可用性、成本和條款、當前利率、公司按預期條款進行融資的能力、公司債務的顯著增加、該債務條款施加的限制，以及公司按預期時間表去槓桿的能力；公司信用評級的不利變化的可能性；預期的淨費用協同效應未能在預期的金額或時間框架內實現，或根本未實現，以及實現這些協同效應的成本超過當前估計的風險；與整合相關的風險，包括管理注意力的分散、關鍵投資專業人員、分銷人員和其他員工的保留、客户和資產的保留、運營、技術和行政職能的整合，以及關於品牌和產品、戰略或團隊合理化的決策；關於 First Eagle 的財務和運營信息用於準備本新聞稿中的估計，來源於一傢俬營公司，尚未經過獨立驗證或審計，並且部分基於 First Eagle 管理層的陳述和公司的盡職調查，這可能證明是不完整或不準確的；與投資表現和淨客户現金流相關的風險，包括歷史淨流入、投資表現和晨星評級並不能指示未來結果，且評級和排名可能會發生變化；管理資產、收入和收益對金融市場狀況以及利率、信用利差和資產估值變化的敏感性；公司對第三方分銷關係的依賴，包括其全球分銷安排；資產管理行業的競爭壓力和持續整合；發生重大交易、融資和整合費用的風險；與交易相關的訴訟或監管程序的風險；一般經濟、市場、地緣政治和監管條件；以及在公司截至 2025 年 12 月 31 日的 10-K 表格年報及其後續的 10-Q 季度報告和其他向美國證券交易委員會提交的文件中描述的其他風險和因素。
任何前瞻性聲明僅在其作出之日有效。除法律要求外，公司不承擔更新或修訂任何前瞻性聲明的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
非公認會計原則財務指標
本新聞稿包含非公認會計原則財務指標，包括調整後的 EBITDA、調整後的 EBITDA 利潤率、調整後的每股收益和淨槓桿，按 Victory Capital 獨立、First Eagle 獨立和/或合併的形式呈現。這些指標並非按照美國公認會計原則計算，不應與最直接可比的 GAAP 指標孤立考慮或替代。合併數據是僅供説明的估計，基於公司認為合理的假設，並不聲稱代表合併公司在交易完成時的實際結果，或預測任何未來期間的結果。非 GAAP 指標與最直接可比的 GAAP 指標的調節，儘可能在不造成不合理努力的情況下包含在投資者演示文稿中，演示文稿可在 https://ir.vcm.com 獲取。預期的協同效應僅為估計，受上述風險的影響，並不保證未來結果。
重要附加信息及獲取途徑
本通信與公司擬收購 First Eagle Investments 相關。與交易相關，公司計劃向 SEC 提交一份代理聲明及其他相關文件。代理聲明的最終版本（如有）將在可用時郵寄給公司的股東。
投資者和證券持有人被敦促在代理聲明（包括任何修訂或補充）及任何其他相關文件在可用時仔細閲讀並完整閲讀，因為這些文件將包含有關擬議交易及相關事項的重要信息。
投資者和證券持有人可以免費獲取代理聲明（在可用時）及其他向 SEC 提交的文件，訪問 SEC 維護的網站 www.sec.gov 或公司網站的投資者關係部分 https://ir.vcm.com。
徵求意見的參與者
本公司及其某些董事、高級管理人員和其他員工可能被視為在向公司股東征集代理權的過程中 “參與者”，該特別股東會議將召開以考慮並投票批准與擬議交易相關的股份發行。有關參與者身份的更多信息，以及他們在該交易中的直接和間接利益（通過證券持有或其他方式），將在與該交易相關的代理聲明及其他材料中列出，並提交給美國證券交易委員會（SEC）（如果及何時可用）。有關公司高級管理人員和董事的信息也可以在公司提交給 SEC 的 2026 年年度股東大會的代理聲明中找到。
業績披露
過去的業績並不代表未來的結果。
所有投資都存在一定程度的風險，包括可能的本金損失，投資應在理解與擁有特定證券或資產類別相關的風險的基礎上進行。建議您尋求專業建議，以確定適合您特定情況的最佳選擇。
基金最近的業績可以在 firsteagle.com 找到。8% 的 First Eagle 共同基金和 ETF 的資產管理規模（AUM）未獲得晨星的整體評級為 4 或 5 星。9.9% 的 First Eagle 共同基金和 ETF 的 AUM 未被評級。未被晨星評級的基金和分享類別不包括在分析中。並非所有考慮的分享類別都對公眾開放，並且並非所有包含的基金都有歷史記錄可供每個時期使用。如果費用未被豁免和/或費用未被報銷，晨星評級可能會更低。以下版權僅適用於晨星信息。©2026 Morningstar, Inc. 保留所有權利。此處包含的晨星信息：(1) 屬於晨星的專有信息；(2) 不得複製；(3) 不保證準確、完整或及時。晨星及其內容提供者對因使用此信息而產生的任何損害或損失不承擔責任。有關更多信息，請訪問 firsteagle.com。
資產管理規模（AUM）披露
截至 2026 年 7 月 31 日，First Eagle 的總資產管理規模（AUM）代表 First Eagle Investment Management, LLC、First Eagle Separate Account Management, LLC、Napier Park Global Capital（Napier Park）、First Eagle Alternative Credit（FEAC）和 Diamond Hill Capital Management, LLC 的合併 AUM 和顧問資產。它包括來自 Napier Park 的 33 億美元的承諾/非收費資本，包括由 RLM 和 CMV 管理的資產，以及來自 FEAC 的 8 億美元的承諾/非收費資本。對於 CLO 倉庫，AUM 代表最大承諾（貸款面值）。截至 2025 年 9 月 5 日，Napier Park 和 FEAC 的投資活動統一在 Napier Park 的品牌和管理下。First Eagle Alternative Credit, LLC 是 Napier Park 平台內的一個獨立註冊投資顧問，作為多個 First Eagle 註冊基金的子顧問。
查看商業新聞網站上的源版本：https://www.businesswire.com/news/home/20260826583097/en/
投資者：
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來源：Victory Capital Holdings, Inc.