我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。黃金和比特幣正在從近期的拋售中反彈，促使投資者考慮通過 ETF 實現多元化投資。VanEck 黃金礦業 ETF（GDX）為投資者提供了對黃金礦業公司的股票投資機會，且其股息收益率適中，近期表現優於現貨黃金。同時，iShares 比特幣信託 ETF（IBIT）提供了直接的比特幣投資機會，過去一個月比特幣上漲超過 23%，這可能預示着第四次加密貨幣寒冬的結束，儘管其仍低於歷史最高點
由於市場集中度仍接近歷史最高水平，實現真正的投資組合多樣化意味着今天的投資者需要超越主要指數。這需要投資於提供國際價值股、小型股和新興市場的基金。
對於尋求更廣泛多樣化的投資者來説，小額配置替代資產（alts）可以是一個選擇，無論是在私募股權、私募信貸，還是數字和實物商品方面。但後者的市場——尤其是比特幣（BTC）和黃金——可能需要一種深奧的理解水平，這往往讓依賴股市的散户投資者感到畏懼。
獲取 VanEck 黃金礦業 ETF 的提醒：
幸運的是，近年來交易所交易基金（ETFs）的激增降低了進入替代資產的門檻。而現在，這兩種資產可能值得關注，因為黃金和 BTC 的價格正在逐步從熊市中恢復。
黃金的反彈暗示拋售的最壞情況可能已經結束
在 1 月份經歷了廣為人知的歷史最高（ATH）價格上漲後，黃金自那時以來一直在回落。從 2024 年 1 月到今年早些時候的貴金屬 ATH，黃金價格上漲了超過 156%。但從 1 月的高點到 7 月中旬的年初至今（YTD）低點，黃金損失超過 25%。
其中一些是由於獲利了結，但其他因素也起了作用。唐納德·特朗普總統任命新任美聯儲主席凱文·沃什，他被視為貨幣政策鷹派，這讓市場感到恐慌，因為通脹仍高於中央銀行的目標。最近，飆升的債券收益率促使以收入為導向的投資者從黃金等避風港中撤出。在第二季度，黃金的季度表現是自 2013 年以來最差的。
然而，儘管經歷了數月的拋售，黃金的結構性順風仍然存在。美國與伊朗之間的持續戰爭導致股市波動性增加和能源市場的不確定性。
消費者價格——進而影響消費者信心——正在傷害像沃爾瑪 NASDAQ: WMT 和家得寶 NYSE: HD 這樣的主要零售商。同時，美國美元仍接近自全球從 COVID 疫情中恢復以來的最低水平，並比五年高點下跌了 13%。
因此，黃金價格自 7 月中旬的 YTD 低點以來上漲了超過 17%，目前比其 ATH 低約 13%。對於希望將貴金屬添加到投資組合中的投資者來説，跟蹤黃金現貨價格的 ETF 不乏其人。但有一隻基金提供了更細緻的曝光，同時還有收入成分。
GDX 提供黃金礦業的曝光加上適度的收益
VanEck 黃金礦業 ETF NYSEARCA: GDX 管理的資產超過 320 億美元，是目前市場上第三大黃金 ETF。
顧名思義，它並不跟蹤黃金價格。相反，它跟蹤 MarketVector 全球黃金礦業指數。
通過這樣做，該基金可以利用黃金價格的上漲，這可以支持礦工的收入和利潤率，儘管生產水平、運營成本、對沖和公司執行也會影響結果。
這已經在 ETF 的近期表現中顯現出來。在過去一個月中，儘管黃金價格上漲了超過 16%，GDX 卻上漲了約 40%。
股東能夠在不必挑選高級黃金礦工的情況下捕捉黃金市場的上行。該基金的投資組合包括在全球最大的黃金生產商紐蒙特 NYSE: NEM，以及安哥拉黃金阿散蒂股票 NYSE: AU、惠頓貴金屬 NYSE: WPM 和金羅斯黃金 NYSE: KGC 的重要頭寸。
實物黃金不產生收入。但 GDX 支付的股息收益率為 0.6%，即在當前價格下每股 63 美分，這意味着在黃金繼續上漲的同時，投資者持有股份也能獲得回報。
VanEck 黃金礦業 ETF (GDX) 2026 年 8 月 26 日的價格圖表
比特幣的反彈可能標誌着第四次加密冬季的結束
自 2025 年 10 月 6 日達到 126,198.07 美元的 ATH 以來，比特幣的市值已縮減至約 1.59 萬億美元。BTC 價格從這一歷史高點暴跌至 2024 年以來的最低水平。市場進入了第四次加密冬季，到 7 月 1 日，比特幣的交易價格約為 59,000 美元的 YTD 低點。
但與黃金一樣，推動 BTC 達到其 ATH 的許多順風因素依然存在，包括法幣疲軟、高通脹和地緣政治動盪。在過去一個月中，比特幣上漲了超過 23%，達到了自 5 月中旬以來的最高價格。它仍比其歷史高點低約 36%，這意味着希望通過股市獲得曝光的投資者可以利用跟蹤其價格波動的現貨比特幣 ETF。
iShares 比特幣信託 ETF NASDAQ: IBIT 就是其中一隻基金。該 ETF 的淨費用比率為 0.25%，管理的資產超過 590 億美元，並在機構投資者中頗受歡迎。
在過去 12 個月中，IBIT 的資金流入為 43.2 億美元，超過 19 億美元的資金流出。目前的空頭頭寸僅佔流通股的 2.88%，這表明 IBIT 的看跌頭寸相對有限。
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