我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。邁威爾科技公佈了強勁的第二季度業績，收入增長 37%，達到 27.4 億美元，調整後的每股收益上升 40%，主要受人工智能數據中心需求的推動。儘管業績積極，股價仍下跌超過 10%。管理層將全年收入指引上調至 120 億美元，指出定製芯片和光互連的強勁增長。雖然與谷歌的合作是一個長期的催化劑，但分析師建議在進一步回調之前再考慮買入，指出該股票在未來市盈率低於 34 倍的情況下仍然顯得昂貴
儘管 Marvell Technology（MRVL）在 8 月 27 日發佈的 2023 財年第二季度財報中再次報告了強勁的數據中心和人工智能（AI）收入增長，但其股價仍下跌了 10.28%。不過，截至目前，該股年初至今仍上漲超過 150%。
讓我們深入瞭解這家 半導體公司 的最新業績和前景，看看這次下跌是否是一個買入機會。
展開
NASDAQ: MRVL
Marvell Technology
高級功能
Moneyball 超分數
90/100
今日變動
(-10.28%) $-24.83
當前價格
$216.62
關鍵數據點
市值
$190B 市值僅計算已公開交易的流通股，不包括未上市、私有或雙重類別非交易股份。隱含市值可能有所不同。
日內區間
$215.55 - $228.88
52 周區間
$61.44 - $329.88
成交量
49M
平均成交量
40.2M
毛利率
51.42%
股息收益率
0.11%
強勁的數據中心收入增長持續
Marvell 在 AI 基礎設施建設中受益匪淺，其連接性和定製芯片業務表現突出。該公司是光學 DSP（數字信號處理）芯片的領導者，這些芯片將電信號轉換為光信號，以實現數據中心內更快的數據傳輸。隨着 AI 數據中心逐漸從銅線轉向光網絡，這一業務正在快速增長。它在寬帶模擬組件和擴展交換方面也佔據了強勢地位。預計這些業務都將朝着每年 10 億美元的收入運行率發展。
該公司還擁有強大的定製芯片業務。其知識產權（IP）被 Amazon 的定製芯片所使用，而這家 雲計算 領導者目前是該領域最大的客户。它還參與了 Microsoft 的新 Maia 芯片。然而，最大的關注點是 Marvell 最近宣佈與 Alphabet 的合作，包括推理加速器、存儲控制器、網絡接口卡、內存接口控制器和近內存計算。Marvell 表示，這項交易是廣泛的，並且對公司來説是一個遊戲規則的改變，儘管看起來在 2029 財年（2028 日曆年）之前不會成為一個重要的貢獻者。
至於其業績，整體收入同比增長 37%，達到 27.4 億美元，而調整後的每股收益（EPS）從一年前的 0.67 美元飆升 40% 至 0.94 美元。這些結果剛好超過管理層對調整後每股收益 0.93 美元和收入 27 億美元的預期中值。
數據中心收入在本季度同比增長 46%，達到 21.7 億美元。通信及其他終端市場收入同比增長 10%，達到 5.678 億美元。
展望未來，Marvell 管理層預計 2027 財年第三季度收入為 31.5 億美元，正負 5%，這代表着約 52% 的同比增長。預計調整後的每股收益為 1.05 至 1.15 美元。第三季度數據中心收入預計將激增 75%。
它還上調了 2027 財年的收入增長預期，從 115 億美元提高到 120 億美元，代表 45% 的增長。其數據中心業務現在預計增長 60%，高於之前 50% 的預測。預計數據中心的增長將是廣泛的，定製芯片業務在 2027 財年下半年及 2028 財年將顯著加速。
現在預計 2028 財年收入將增長 50%，達到 180 億美元，高於之前預測的 165 億美元。其數據中心業務預計增長 60%，而定製芯片業務預計將翻倍。
圖片來源：The Motley Fool。
現在是買入的時機嗎？
由於擔心失去與 Amazon 定製芯片的領先合作關係，Marvell 曾是一隻便宜的股票，但現在卻是一隻因光學互連浪潮而變得昂貴的股票。即使在最近的下跌之後，該股的 前瞻市盈率（P/E） 仍低於 2028 財年（截至 1 月）預期的 34 倍。
該公司與 Alphabet 的交易預計將在其失去與未來版本 Amazon 芯片相關的任何潛在增長的同時生效，這是一項重大勝利。同時，其光學機會仍處於相對早期階段，具有成為巨大增長驅動因素的潛力。雖然我現在不會急於買入該股，但我認為在進一步回調時會變得更具吸引力。