Frank Gerola 的 BMF 將 SELLAS Life Sciences 的目標估值定為 30 億美元：這是生物技術領域中 “最昂貴的賭注”

做空者 BMF Capital 披露了對 SELLAS Life Sciences Group Inc. (NASDAQ: SLS) 的空頭頭寸，認為市場對這家生物技術公司在關鍵的第三階段 REGAL 試驗結果公佈前 “危險性地高估” 了其價值。

‘生物技術領域最昂貴的拋硬幣’

BMF 的報告審查了 SELLAS 接近 30 億美元估值背後的臨牀證據、統計設計、管理歷史、融資活動、專利披露和公司記錄，稱其為 “生物技術領域最昂貴的拋硬幣”。

該公司表示，投資者 “誤將緩慢的盲法事件時鐘視為有效性的證明”。

BMF 認為，該試驗的對照組僅包括 10 名選定患者，樣本量過小，無法可靠地顯示該藥物是否真正有效，並且該試驗的更廣泛統計假設建立在同樣薄弱的基礎上。

它還對管理層的資歷提出了質疑，以及重複的股東稀釋和與 3D Medicines 的失敗仲裁。

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試驗進展

第三階段 REGAL 試驗 正在測試 SELLAS 的主要藥物候選者 galinpepimut-S (GPS)，針對在二線救治後已實現完全緩解的急性髓性白血病患者。

SELLAS 表示，最終分析 將在預先指定的第 80 個事件（死亡）後進行，觸發數據庫鎖定和盲審，然後再公佈結果。

根據 BMF 的發現，該公司估計如果 REGAL 試驗失敗，SELLAS 的股價將面臨約 74% 的下行風險，降至每股 3.50 美元。

截至目前，該股已上漲 203.68%，過去一年上漲 621.86%。

SELLAS 尚未立即回應 Benzinga 的評論請求。

BMF Capital 的背景

BMF Capital 由 Frank Gerola 運營，這位 25 歲的亞利桑那州做空者，其研究平台在交易者中以對小型和微型公司的直言不諱的調查報告而聞名，其中幾份報告在發佈後與股價急劇下跌或監管審查相吻合。

其過去的調查報告包括 Magnitude International Ltd. (NASDAQ: MAGH)，該股票在 12 月被納斯達克暫停交易。

散户投資者持樂觀態度

在 3 月，Maxim Group 將其目標價從 7 美元上調至 10 美元，並維持 ‘買入’ 評級。

該公司在 Reddit 論壇上引起了廣泛關注，一位用户表示他們擁有 7,600 股，並 “非常相信 REGAL”，而另一位用户則表示成功的試驗可能使 GPS “成為應對 AML 的必問之選”，將其潛在影響與 Keytruda 相提並論。

一些人推測，如果試驗成功，SELLAS 可能會被收購，儘管其他人反駁，指出該公司的活躍認股權誘導計劃是收購不太可能的原因。

價格走勢： 週五，該股下跌 13.15% 至 13.21 美元，並在盤後交易中上漲 1.97%。

Benzinga 邊緣排名 顯示 SELLAS Life Sciences 的股票 在動量評分中位於 99 百分位，並在短期、中期和長期內呈現積極的價格趨勢。

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