沃倫·巴菲特的繼任者 Greg Abel 將伯克希爾哈撒韋超過 50% 的投資組合投入在這三隻頂級股票上

雖然格雷格·阿貝爾已經接替沃倫·巴菲特在 伯克希爾哈撒韋( BRKA-0.60%)( BRKB-0.60%) 的領導，但奧馬哈先知的影響仍然深刻地體現在公司的主要持股上。伯克希爾長期持有其大部分主要持股，而巴菲特明確表示他參與了該集團的新三大持股之一，Alphabet( GOOGL-1.28%)( GOOG-1.01%)。

巴菲特長期以來表示，他喜歡具有廣泛、持久護城河的複利業務。由於伯克希爾的前三大持股佔其投資組合的 50% 以上，讓我們深入瞭解巴菲特對這些股票最看重的地方。

蘋果

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NASDAQ: AAPL

蘋果

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Moneyball 超級評分

88/100

今日變動

(2.61%) $8.28

當前價格

$325.13

關鍵數據點

市值

$4.7T 市值僅基於公開交易的流通股計算。不包括未上市、私有或雙重類別的非交易股份。隱含市值可能有所不同。

今日區間

$314.73 - $327.30

52 周區間

$225.95 - $344.57

成交量

740.1K

平均成交量

54.8M

毛利率

48.65%

股息收益率

0.33%

蘋果 ( AAPL +2.61%) 佔伯克希爾股權持有的約 22%，這使其成為伯克希爾最大的持股，顯而易見蘋果為何是巴菲特的最愛。簡單來説，該公司擁有全球最佳的複利業務之一。

該公司已確立自己作為高端智能手機、個人電腦和其他設備的品牌，所有這些產品通常都有可預測的更換週期。這也使得公司擁有更富裕的客户基礎。同時，一旦消費者購買了蘋果產品，他們通常會被鎖定在品牌的生態系統中。蘋果隨後通過銷售雲存儲、應用程序佣金、Apple Pay 以及與 Alphabet 的搜索收入分成協議等方式產生高毛利的服務收入。

這一切使得蘋果成為一個出色的複利業務，擁有強大且持久的護城河，難以匹敵。

圖片來源：The Motley Fool。

美國運通

美國運通( AXP-1.81%) 佔伯克希爾股權持有的超過 17%，是另一家出色的複利業務，服務於富裕客户。

該業務建立在其安全和聲望的基礎上。在發行信用卡之前，該公司作為一家貨運公司在金融安全領域建立了聲譽，負責運輸高價值資產，後來發明了旅行支票。當它最終開始發行信用卡時，它將自己定位為一個特選俱樂部，會員享有某些特權。這使得它能夠向客户收取更高的年費，以換取這些福利。

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NYSE: AXP

美國運通

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Moneyball 超級評分

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今日變動

(-1.81%) $-5.98

當前價格

$324.19

關鍵數據點

市值

$219B 市值僅基於公開交易的流通股計算。不包括未上市、私有或雙重類別的非交易股份。隱含市值可能有所不同。

今日區間

$323.92 - $329.88

52 周區間

$290.97 - $387.49

成交量

1.5K

平均成交量

2.9M

毛利率

59.74%

股息收益率

1.09%

與支付網絡 Visa 和 Mastercard 不同，它運營的是一個封閉式網絡，既是卡片發行者也是處理者，這使其能夠從交易的兩個方面獲取收入。由於它服務於高收入消費者，他們的消費水平是其他消費者的三倍，因此它可以向商家收取更高的處理費用。

同時，由於其富裕的客户基礎以及其業務中有很大一部分是信用卡，客户每月需要償還餘額或產生利息費用，因此該公司面臨的信用風險較低。這是一項很難在今天覆制的優秀業務。

Alphabet

伯克希爾最新的三大持股之一是 Alphabet，佔其股權持有的近 13%。這又是一傢俱有明顯內在優勢的出色複利業務，涵蓋其搜索/人工智能發現和 雲計算 業務。

谷歌仍然是 Alphabet 最大的業務，在這一方面，該公司正在通過新的人工智能工具（如 AI 概述和 AI 模式）實現增長。該公司在搜索/人工智能發現方面擁有廣泛的護城河，控制着分銷渠道。這包括其擁有的市場領先的網絡瀏覽器（Chrome）和智能手機操作系統（Android），以及與蘋果的收入分成協議，使谷歌成為蘋果設備上的默認搜索引擎。

Alphabet 還擁有全球領先的廣告平台，這使其能夠比大多數競爭對手更有效地實現消費者人工智能的貨幣化。

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NASDAQ: GOOGL

Alphabet

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Moneyball 超級評分

92/100

今日變動

(-1.28%) $-4.33

當前價格

$335.02

關鍵數據點

市值

$4.1T 市值僅基於公開交易的流通股計算。不包括未上市、私有或雙重類別的非交易股份。隱含市值可能有所不同。

今日區間

$333.05 - $337.20

52 周區間

$224.79 - $408.61

成交量

575.6K

平均成交量

31.5M

毛利率

60.94%

股息收益率

0.25%

Alphabet 增長最快的業務是雲計算。該公司在這方面具有很大的優勢，因為它擁有十多年前設計的張量處理單元（TPUs），並圍繞這些定製芯片構建了整個軟件和硬件堆棧。這使得它在成本上相較於主要依賴 Nvidia 圖形處理單元（GPUs）的公司具有明顯優勢。這也使得它能夠以更低的成本訓練模型和進行 推理。這些模型被廣泛應用於 Google 搜索及其其他產品，形成了良性的循環效應。

作為最完整的人工智能公司，Alphabet 繼續在未來保持良好的定位。