--- title: "派拓網絡價格昂貴，但其增長正在加速" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/297932005.md" description: "派拓網絡報告了加速的 2024 財年第四季度收入為 34.1 億美元，同比增長 34%，並將全年指引上調至高於市場預期。受強勁的平台化和人工智能需求推動，公司實現了穩健的利潤率和現金流增長。分析師重申了 400 美元以上的目標價，指出持久的順風因素和機構的增持，儘管估值倍數較高，但仍暗示有持續的上漲空間" datetime: "2026-09-03T14:55:00.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/297932005.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/297932005.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/297932005.md) generator: "portal-rs" --- # 派拓網絡價格昂貴，但其增長正在加速 Palo Alto Networks NASDAQ: PANW 並不是一隻便宜的股票，按照其 2027 財年的指導價格計算，市盈率大約為 78 倍，而長期預測則為 18 倍，但其走勢看起來很有吸引力，尤其是在回調時。 2026 財年第四季度的結果顯示，其平台化戰略持續獲得 traction，勢頭在增強，前景強勁，因為人工智能推動了需求。 獲取 **Palo Alto Networks** 的提醒： 在首席執行官 Nikesh Arora 的話中，價值一萬億美元的網絡安全基礎設施尚未為人工智能做好準備，企業信息官（CIO）正在注意到這一點。 他認為，隨着現有安全網絡的現代化和擴展，正在形成一個持久的業務順風，且這一點已經在結果中得到了體現。 結論是，今天的高估值得到了業績的支持，這表明公司只需繼續執行其戰略，就能推動股價隨時間上漲。 即使按照 10 年盈利預期的 18 倍估值，仍然有上漲空間，這假設前景是正確的。就目前而言，Palo Alto Networks 的表現超出市場共識預期，並顯示出業務加速的跡象，而我們仍處於人工智能採用的最初階段。隨着機器變得更智能、更快速和更有經驗，安全需求只會增長。 “我已經努力了八年告訴客户他們還沒有準備好，而 \[Anthropic CEO Dario Amodei\] 只需通過推出 Mythos 就做到這一點，” Arora 在一次電視採訪中説道。 ## Palo Alto Networks 加速增長，提升指導 Palo Alto Networks 的 2026 財年第四季度表現堪稱一流，作為一家成熟的藍籌科技公司，增長在環比和同比（YOY）上均加速至 34 億美元，增長 34%，超出預期。增長的動力來自於平台化，新增 220 個平台訂閲用户，以及年經常性收入（ARR）增長 63% 的下一代解決方案（NGS）。 從細分市場來看，兩者均表現強勁，較小的產品部門增長 29%，而較大的訂閲部門增長 36%。展望未來，剩餘履約義務（RPO）增長 34% 和 120% 的淨留存率（NRR）表明，現有客户的業務增長將持續強勁。 利潤率消息也很穩健，支撐了股價上漲的前景。公司面臨與平台化轉型相關的預期利潤率壓力，但其戰略證明了強勁。儘管激勵措施削弱了利潤率，但影響低於預期，部分得益於意外的收入強勁。關鍵細節包括調整後的營業收入增長 30%，調整後的淨收入增長 26%，現金流和自由現金流加速增長 40%，調整後的每股收益（EPS）為 1.02 美元，同比增長 7.5%，超出預期 4 美分。 指導前景強勁，給市場帶來了很少的拋售理由。高管們預測收入將在 141 億到 142 億美元之間，EPS 的低端為 4.16 美元，均高於市場共識預期。很可能的結果是，指導顯得謹慎，因為 2026 財年第四季度的指導結果也是如此。 ## 情緒穩定，分析師預測新高 分析師對報告的反應良好，MarketBeat 跟蹤了在報告發布後立即進行的幾次修正，均包括價格目標的上調或重申價格目標在 400 美元以上。400 美元的水平具有重要意義，因為它高於共識，並且在達到時將代表一個新高。新的目標還包括一個新的高點，暗示在未來 12 個月內達到 475 美元是可能的。達到 475 美元將相對於 9 月初的交易水平上漲 150 美元，幾乎有 50% 的上漲空間。 從技術上看，PANW 似乎處於整固階段。今年，由於代理人工智能和平台化的推動，其股價飆升，較 4 月的價格底部上漲超過 100%，並需要進行修正。PANW 可能仍會回調至更深的修正，但更可能的情況是在一個區間內橫盤，直到下一個催化劑出現。 分析師表示，PANW 的強勁業績是一個重磅消息，即使是在高標準下，指導也存在上行風險。人工智能正在推動需求的指數增長；公司執行穩健，摩根大通的 Tal Liani 表示在回調時買入。 機構可能會遵循分析師的建議。他們持有 80% 的股票，在過去 12 個月中一直在增持，MarketBeat 數據顯示在第三季度初出現了激增，正好在發佈之前。他們的活動反映出對前景的強烈信心，並將有助於在任何整固或修正期間限制風險。 催化劑包括最近的收購，如 Console 和 Embrace，這些收購擴大了在可觀察性和代理安全方面的覆蓋。Embrace 專注於數字體驗監控，跟蹤用户在使用軟件時的點擊、屏幕和錯誤，以便更快、更有效地修復。Console 為企業安全帶來了代理自動化。 繼續關注 MarketBeat 將 MarketBeat 添加為您在 Google 上的首選來源，以便在您的信息流中查看我們的最新故事。 添加為首選來源 ## 你現在應該投資 1000 美元在 Palo Alto Networks 嗎？ 在考慮 Palo Alto Networks 之前，你需要聽聽這個。 MarketBeat 每天跟蹤華爾街頂級評級和表現最佳的研究分析師及其推薦給客户的股票。MarketBeat 已識別出五隻股票，頂級分析師正在悄悄地向客户推薦，現在買入，以便在更廣泛的市場意識到之前……而 Palo Alto Networks 並不在名單上。 雖然 Palo Alto Networks 目前在分析師中獲得了適度買入評級，但頂級分析師認為這五隻股票更值得投資。 查看這五隻股票 ### 相關股票 - [PANW.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PANW.US.md) - [PALD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PALD.US.md) - [PALU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PALU.US.md) - [PANG.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PANG.US.md) - [BAC.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BAC.US.md) - [BAC-Q.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BAC-Q.US.md) - [BML-L.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BML-L.US.md) - [BAC-L.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BAC-L.US.md) - [BAC-K.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BAC-K.US.md) - [BML-H.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BML-H.US.md) - [BAC-N.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BAC-N.US.md) - [BAC-E.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BAC-E.US.md) - [MER-K.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MER-K.US.md) - [BAC-O.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BAC-O.US.md) - [BML-G.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BML-G.US.md) - [BAC-M.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BAC-M.US.md) - [BAC-B.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BAC-B.US.md) - [BML-J.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BML-J.US.md) - [BAC-S.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BAC-S.US.md) - [BAC-P.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BAC-P.US.md) - [8648.JP](https://longbridge.com/zh-HK/quote/8648.JP.md) ## 相關資訊與研究 - [派拓網絡的 CEO 表示，價值 1 萬億美元的網絡安全基礎設施尚未為人工智能做好準備](https://longbridge.com/zh-HK/news/297707727.md) - [由於派拓網絡的 AI 驅動勢頭和 2027 財年的上行潛力，其買入評級被重申，目標價維持在 420 美元](https://longbridge.com/zh-HK/news/297731809.md) - [憑藉在雲和人工智能領域的網絡安全優勢，CrowdStrike 股票有望實現持續增長](https://longbridge.com/zh-HK/news/297686539.md) - [派拓網絡的首席會計官 Josh D. Paul 出售了 900 股普通股，獲得了 336,312 美元](https://longbridge.com/zh-HK/news/297955791.md) - [人工智能如何通過五種方式改變具有大增長雄心的小企業的國際外包](https://longbridge.com/zh-HK/news/297768665.md) --- > **免責聲明: 本文僅供參考，不構成任何投資建議。**