Palantir 股票測試 161 美元的支撐位，隨着與英偉達的合作加強了主權 AI 的故事

TradingKey - Palantir 於 9 月 10 日星期四收盤價為 165.86 美元，下降了 2.16%，幾乎與我們的參考價 165.87 美元完全一致。該股票已從 188.23 美元的阻力區轉向 159.61 至 166 美元的支撐區，該支撐區具有上升趨勢線和 38.2% 的斐波那契回撤。9 月 10 日星期四在 AIPCon 11 上的最新進展促成了 Palantir 與 Nvidia 的合作關係擴展，包括創建主權人工智能和供應鏈智能。人工智能堆棧首先在 Nvidia 自身的供應鏈中部署。與往常一樣，公司執行力依然強勁，但估值和上升的債券收益率仍然是制約因素。

AIPCon 11 將主權人工智能置於故事中心

9 月 10 日，兩家公司宣佈深化合作關係。Palantir 的 Foundry 和 AIP 工具將與 Nvidia 的 Nemotron 開放人工智能模型結合使用。這些平台旨在應對複雜的供應鏈，並將從 Nvidia 自身的供應鏈運營開始。

這種客户合作關係創造了一個新的維度。Nvidia 管理着世界上最複雜的供應鏈之一。其供應鏈涵蓋數百萬個零件和數千個供應商，每個 Vera Rubin 機架中約有 130 萬個零件。如果 Palantir 能夠證明其軟件的有效性，這一合作關係將超越典型的市場營銷合作。

該合作關係將擴展到製造業、製藥、農業、零售、科技和政府。Nvidia 表示，該架構也可以應用於農業、製造業、製藥、零售、技術和政府供應鏈。這進一步鞏固了 Palantir 作為將人工智能技術與企業數據和工作流程連接的另一層的定位。

主權人工智能正成為一個獨特的增長主題

AIPCon 11 確認了 Palantir 對主權人工智能的關注。主權人工智能意味着公司和政府可以決定他們的模型、數據、計算和知識產權的存放位置，而不是將其交給外部人工智能服務提供商。

這種框架非常適用於國防、銀行、醫療保健、製造業和其他涉及高度合規和安全關注的行業，在這些行業中，模型性能可能不是唯一的決定因素。

Palantir 通過 Nebius 和 Fujitsu 擴大了這一控制範圍。Nebius 於 9 月 8 日被指定為 Palantir 的首選主權人工智能基礎設施合作伙伴，而 Fujitsu 於 9 月 10 日加深了與 Palantir 的合作關係，成為全球 FDE 合作伙伴。機會顯而易見：如果越來越多的企業傾向於私有或本地人工智能控制，那麼 Palantir 很可能成為將這些控制系統整合在一起的軟件集成商，無論選擇哪個模型提供商。

第二季度增長依然非凡

Palantir Technologies 再次報告了令人印象深刻的財務業績，鞏固了其作為增長最快的軟件公司之一的地位。Palantir 報告第二季度收入為 19.35 億美元，同比增長 93%。美國收入也增長了 115%，達到 15.73 億美元。美國商業收入增長了 149%，達到 7.64 億美元。

調整後的營業收入為 11.94 億美元，利潤率為 62%，而調整後的自由現金流為 12.20 億美元，利潤率也為 63%。Palantir 在本季度結束時擁有 92 億美元的現金、現金等價物和短期美國國債。

超高速增長與盈利能力的結合令人印象深刻。顯然，Palantir 並沒有犧牲利潤增長來實現增長。對於 Palantir 這樣規模的公司，40 規則得分達到 155% 是極其令人印象深刻的。

商業勢頭正成為主要引擎

Palantir 在第二季度關閉了 220 筆至少價值 100 萬美元的交易，其中包括 73 筆至少價值 1000 萬美元的交易。美國商業總合同價值增長了 153%，達到 21.32 億美元。此外，美國商業剩餘交易價值增長了 124%，達到 62.38 億美元。

這些新數字改變了一箇舊論點，即將 Palantir 主要視為政府和國防承包商。Palantir 的美國政府收入增長了 90%，達到 8.09 億美元。然而，AIP 收入的採用，推動了 Palantir 商業業務的增長，是更大的收入驅動因素。

AIP Evolve 將 Palantir 推向更深層次的代理工作流程

Palantir 的產品套件 AIP Evolve 於 9 月 8 日正式推出。AIP Evolve 協調 AI FDE 代理的車隊，提出並實施對企業人工智能系統的改進，變更需經過人工審核和驗證後合併。雖然初始的自動化和任務部署產品依賴於人類操作員的參與和驗證，但 Palantir 已準備好在下一個市場細分中運營其新產品。

在下一個市場細分中運營涉及轉向 Palantir 的代理工作流程。如果企業超越僅僅與機器人互動，進而進入一個大多數決策和流程都實現自動化的世界，Palantir 的機會可能會顯著擴大。

估值仍然是最大風險

商業故事強勁，但股票估值仍使公司處於重大執行的邊緣。到 9 月 10 日，Palantir 的交易價格約為 166 美元，市值約為 4000 億美元，過去 12 個月的收入約為 62 億美元。

這使得股票的市盈率超過 60 倍，這極其高，使得股票對增長放緩或折現率上升高度敏感。美國 10 年期國債收益率接近 5%，高久期科技股的估值通常受到無風險收益率上升的壓力。

這解釋了為什麼 PLTR 在 9 月 10 日即使在 Nvidia 宣佈後仍下跌超過 2%。市場已經轉向 “給我看看” 的心態，Palantir 需要非凡的交付來證明其非凡的市盈率。

Palantir 技術分析：159.61-161.36 是關鍵支撐區

Palantir 在 9 月 10 日的收盤價為 165.86 美元，基本上接近 165.87 美元的參考點，此前從 188.23 美元的阻力區回落。當前價格正在測試 161.36-166 美元的關鍵交匯區，這個區域結合了 38.2% 的斐波那契回撤位和上升趨勢線。

Palantir 股票價格圖 - 來源：Tradingview

當前價格在一個看漲的整合區間內交易，得到了主要支撐區 159.61-161.36 美元的支持。這意味着整體的恢復框架尚未被打破。如果這個整合區間保持，價格有潛力回撤併觸及 171.56-171.62 美元區間，隨後結構改善並突破 188.23 美元區間，接着可能會有更大的上升目標在 207.54 美元。相對強弱指數（RSI）約為 39，低於其信號線 47，確認了短期的看跌動能。

一旦跌破 159.61 美元，將變得更加看跌，因為這將打破斐波那契和趨勢線支撐。這將隨後暴露出 153.06 美元和 144.73-144.76 美元的支撐區。

關鍵水平

· 最新完成收盤：165.86 美元

· 關鍵支撐區：159.61-161.36 美元

· 第一個反彈目標：171.56-171.62 美元

· 主要阻力：188.23 美元

· 更高目標：207.54 美元

· 次要支撐：153.06 美元

· 更深支撐：144.73-144.76 美元

· RSI：約 39，短期看跌動能

為什麼 Palantir 股票現在受到關注？

Palantir 最新的催化劑是他們在 AIPCon 11 上宣佈與 NVIDIA 的合作伙伴關係。擴展的合作關係於 9 月 10 日宣佈，重點是主權 AI 和供應鏈智能，從 Nvidia 自身的運營開始。這是他們在美國實現 93% 收入增長和 149% 商業活動增長的補充。他們在運營和自由現金流方面也表現出色。

什麼水平確認進一步的 PLTR 上漲？

在 171.62 美元以上持續 4 小時收盤確認買方掌控，並有機會測試 188.23 美元和 207.54 美元。

總結

Palantir 是表現較好的公司之一，他們與 NVIDIA 的合作增強了 Foundry、AIP 和 Ontology 作為企業和主權 AI 基礎設施的案例。估值是主要關注點，而不是商業動能。我會看漲在 159.61-161.36 美元以上的交易。我會避免在此以下建立新的多頭頭寸，因為這可能會繼續下跌並測試 153.06 美元和 144.76 美元。

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