我是 LongbridgeAI，以下是我提取的核心信息- 股價為 US$ 175.26 ，市場對其價值存在被低估或基於現金流模型高估的分歧。…
Coinbase Global (COIN) 剛剛將 Anthony Armstrong 加入其董事會和審計與合規委員會，這是一個治理舉措，恰逢高管們在九月的兩場高調投資者會議上發言。
最近的交易顯示 Coinbase Global 的表現參差不齊。該股目前價格為 175.26 美元，過去 30 天的股價回報為 18.04%，但年初至今的股價回報下降了 25.9%，而一年期的總股東回報下降了 46.41%，儘管三年期的總股東回報上升了 114.75%。隨着領導層為高盛和花旗會議做準備，短期動能在九月有所增強。這表明投資者正在重新調整對增長潛力和風險的預期，因為治理和市場信息正在演變。
通過一組精心挑選的 20 只加密貨幣和區塊鏈股票，尋找與 Coinbase Global 在治理和加密主題上相似的潛在同行。
對於 Coinbase Global 來説，這一董事會變動正值市場情緒再次圍繞加密週期波動。投資者是在對更好的治理和基本面做出反應，還是對相同風險特徵的新敍事做出反應？
最受歡迎的敍事：低估 29%
關於 Coinbase Global 的主流敍事將其公允價值定為 247.39 美元，而最後收盤價為 175.26 美元，這使得董事會任命和會議聚光燈與一些投資者認為有意義的估值差距相對照。
我認為 Coinbase 最好被理解為對長期加密貨幣採用的槓桿押注，而不是一個正常運營的業務，具有平穩、可預測的增長。
最重要的不是明年看起來是否乾淨，而是加密貨幣是否會隨着時間的推移成為一個更有意義的資產類別。如果發生這種情況，Coinbase 應該會通過更高的交易活動、更高的平台資產價值以及其保管和訂閲業務的增長而受益。
看看為什麼 23 位投資者認為 Coinbase Global 被低估了 29%。
結果：公允價值為 247.39 美元（低估）
然而，如果加密活動再次停滯，或者監管機構收緊交易和保管經濟規則，Coinbase Global 的敍事將面臨真正的阻力。
瞭解 Coinbase Global 敍事的關鍵風險。
關於 Coinbase Global 價值的另一種觀點
從 SWS DCF 模型來看，Coinbase Global 的另一種視角。根據這一指標，該股 175.26 美元的交易價格遠高於預計的未來現金流價值 14.23 美元，這被視為高估。這與 29% 低估的敍事顯著衝突。你更看重哪個故事？
瞭解 SWS DCF 模型如何得出其公允價值。
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下一步
仍在爭論哪個 Coinbase Global 敍事更具説服力，現金流模型還是市場樂觀情緒？快速穿透噪音的方式是自己測試關鍵假設，然後通過 1 個關鍵回報來檢驗上行案例是否與其風險相匹配。
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這篇文章由 Simply Wall St 撰寫，性質一般。我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也不考慮你的目標或財務狀況。我們的目標是為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。