BCB Bancorp 公佈 2026 年第二季度業績：完整財報電話會議記錄

在週一，BCB Bancorp（納斯達克：BCBP）在其財報電話會議中討論了第二季度的財務結果。完整的會議記錄如下。

本次會議記錄由 Benzinga APIs 提供。如需實時訪問我們的完整目錄，請訪問 https://www.benzinga.com/apis/ 進行諮詢。

完整的財報電話會議可在 https://investorrelations.bcbcommunitybank.com/corporate-information/corporate-profile/default.aspx 獲取。

摘要

BCB Bancorp 報告其淨利差略有改善，上升了 8 個基點，現在超過 3%。

公司暫停了普通股和優先股的股息，以保持流動性並增強銀行資本。

530 萬美元的商譽減值影響了本季度的虧損，股權補償影響了稀釋後的股份。

董事會計劃將註冊州更改為特拉華州，以現代化其公司結構。

正在進行的財務重組預計將在第三季度完成，重點是審查信貸組合。

管理層致力於在面臨控股公司雙重槓桿相關挑戰的情況下保持銀行的良好資本充足率。

信貸問題源於自 2020 年開始的激進增長，正在進行重新評估和風險緩解的努力。

公司預計在勞動節之前將對資本和信貸狀況有更清晰的認識，旨在消除財務報表中的不確定性。

已聘請顧問協助重組過程，強調徹底性和透明度。

C&I 貸款組合面臨重大減值，重點關注商業快貸作為虧損來源。

未來的運營費用預計將因顧問和法律費用而保持高位。

公司正在評估潛在的資本策略，包括縮減資產負債表和探索市場選項。

完整會議記錄

主持人（Moderator）

感謝您的耐心等待，歡迎參加 BCB Bancorp 第二季度財報電話會議。所有線路已靜音，以防止背景噪音。在發言者發言後，將進行問答環節。如果您在此期間想提問，請按星號，然後按電話鍵盤上的數字 1。要撤回您的問題，請再次按星號 1。謝謝。現在我想把電話交給我們的總裁兼首席執行官，Thomas O'Brien。

請開始。

Thomas O'Brien，總裁兼首席執行官

很好。謝謝大家，早上好，歡迎參加第二季度電話會議。我在銀行的前 60 天。但在開始之前，我需要鼓勵大家詳細閲讀始終附在我們財報發佈中的前瞻性聲明。希望你們喜歡這些。因此，正如你們所知，我在這裏的前 60 天，我們正在進行一項重大工作，但我們取得了良好的進展，這與我在 6 月 1 日的電話會議上所説的一致。

我想你們知道，我當時列出的時間表仍然是我們所遵循的。我假設今天的電話會議上我們不想花太多時間在典型的比率和每股收益上。我會留出足夠的時間來回答問題。從我的角度來看，本季度的亮點涉及許多你們可能已經知道的行動。但我們確實暫停了普通股和優先股的股息，以保持控股公司的流動性並在銀行建立資本。

在本季度，利差略微上升了約 8 個基點，現在超過 3%。你們應該注意到，虧損中包括約 530 萬美元的商譽減值。這是我們資產負債表上唯一的無形資產，實際賬面價值受到本季度虧損和我加入時獲得的股權補償的影響，該補償在五年內獲得，但在第一天就計入了完全稀釋的股份中。一些治理事項。

董事會決定將註冊州更改為特拉華州，並因此消除董事的標準任期。這兩項措施旨在使 BCB 進入更現代的公司結構。財務重組工作正在進行中。我們的目標是在第三季度完成並宣佈所有工作。我們正在對每個信貸組合進行非常嚴格的審查。我相信你們理解，這種透明度的水平無法在 60 天內完成。

但我們繼續努力並取得進展。我相信你們會想問關於資本的問題。我可以重複我在 6 月 1 日所説的，我們將始終傾向於保持銀行的良好資本充足率。也就是説，銀行繼續擁有健康的資本基礎，但面臨的挑戰，如我之前提到的，是控股公司雙重槓桿的絕對水平。銀行的信貸問題似乎確實源於 2020 年開始的一個時期，可能在 23 年底或 24 年初結束。

那時的增長過於激進，我們進入了一些我們並不完全理解的業務。在這兩個月裏，我們努力重新檢查風險評級。坦率地説，我們有一些好的驚喜，也有幾個負面的，但總體上沒有巨大的變化。我現在無法預測第三季度的情況，也沒有向董事會提出任何資本建議或預測。我確實認為我們將在勞動節前有一些有意義的清晰度。

再次重申，我在 6 月 1 日概述的預期是一致的。但最終目標是，基本上清除財務報表中存在的幾年的不確定性。正如我一開始所説的，這是一個重大任務。我們銀行的每個人都在努力工作，我們還請了一些顧問來幫助我們完成這個過程。那些瞭解我的人，可能知道我們請來的顧問中的一些。

但我們確實取得了很好的進展。我們希望儘可能全面和徹底，以結束這種不確定性，併為進入第四季度提供明確的前進方向，最重要的是為 2027 年的日曆年和財政年度提供明確的方向。因此，運營商，可能最好是我們在這裏開始提問。

運營商（主持人）

現在我們將開始問答環節。如果您想提問，請在電話鍵盤上按星號 1。如果您想撤回您的問題，只需再次按星號 1。今天的第一個問題來自 Piper Sandler 的 Justin Crowley。您的線路已開啓。

Justin Crowley，Piper Sandler 分析師

早上好。

Thomas O'Brien，總裁兼首席執行官

早上好，Justin。

Justin Crowley，Piper Sandler 分析師

您知道，這個季度的準備金和沖銷，全部來自 C&I，這是否僅反映了對該貸款類別的部分審查，還是反映了在降低該賬簿風險方面的大部分工作？

Thomas O'Brien，總裁兼首席執行官

大部分是在銀行所稱的商業快貸中。然後在 C&I 中，有幾筆貸款是在我加入銀行時就已經存在的，屬於純 C&I 的沖銷。我們面臨的一個挑戰是，有幾筆貸款，如果不是完全沖銷，基本上也是完全沖銷。因此，正如您所知，對於一家銀行來説，這種情況是相當不尋常的。這就是您在本季度沖銷中看到的情況。商業快貸和我認為有兩筆貸款在沖銷類別中，我們正在嘗試看看能否收回。

但在我們進行沖銷時，情況看起來並不太樂觀。因此，在 C&I 和商業房地產方面，我們仍在積極進行審查。但在商業快貸方面，我們進行了相當全面的審查。我們進行了現場訪問，查看了 FICO 評分的下降、付款歷史，幾乎所有其他因素，這些都為我們提供了一些洞察，儘管這是一個相對較小的個人貸款組合，但在過去兩年中卻是損失的主要來源。

Jawad Chaudhry，CFA — 執行副總裁，首席財務官

嗨，Justin，我是 Jawad。我想補充一點關於您在第二季度看到的準備金構建的更多細節。主要是在 C&I 貸款組合中，排除商業快貸，您看到的 1900 萬美元的貸款損失準備中，有 1670 萬美元是專門用於 C&I 貸款組合的。關於該組合，有三點需要注意，隨着我們進入 2026 年。之前我們曾分享過，我們預計該組合會有重大恢復，但我們不再抱有這種期望。

其次，該組合的損失在第一季度降至 80 萬美元，但正如 Tom 所説，在第二季度又上升至約 580 萬美元。第三，Tom 請來的新顧問對該組合進行了審查，他們的反饋被用於在定性框架下進行分析。

Justin Crowley，Piper Sandler 分析師

好的，明白了，這很有幫助。那麼，我想知道，當您轉向商業房地產方面時，雖然現在很難給出具體數字，但您能否幫助我們框定一下，這個審查過程可能對準備金和儲備水平意味着什麼？在信用方面，您最擔心該組合的哪些領域？

Thomas O'Brien，總裁兼首席執行官

我擔心的領域是，隨着我不斷學習，老實説，有些領域是我提到過的，更令人驚喜的是，擔憂並沒有我早期想象的那麼大或那麼明確。而有些則是負面的驚喜。此時我很難框定它會是什麼樣子。根據我之前的經驗，房地產組合的價值通常比 C&I 貸款更高，因為抵押品的性質。

在 Sterling 和 Spun national，我們在房地產組合中遇到了類似的情況。您知道，它們的結果都相對良好。在這些情況下，我們出售了一些，處理了一些。但您知道，受到批評和分類的絕對水平，儘管略有下降，但仍然相當高。因此，我認為您也必須考慮到這一點。

Justin Crowley，Piper Sandler 分析師

那麼，您認為有多少商業房地產組合需要重新審核？這是否完全沒有反映在我們截至 6 月 30 日看到的批評和分類數字中，儘管它們仍然相當高？

Thomas O'Brien，總裁兼首席執行官

是的，我會説絕大多數仍在審查中。一些較大的貸款已經完成審查，但絕大多數我們仍有更多的分析要進行。

Justin Crowley，Piper Sandler 分析師

好的，明白了。然後只是轉向費用方面，如果我們排除商譽沖銷和您在發佈中提到的一些遣散費，您對未來幾個季度的運營費用有什麼感覺？

Thomas O'Brien，總裁兼首席執行官

我認為它們會有所上升，因為正如我提到的，我們有顧問，還有法律費用。我們，嗯，所以我。現在很難給出一個具體的數字，但在接下來的幾個季度裏，它們會更高，如果我們做得對，到 27 年時，它們應該會恢復正常。如果我們做得不好，它們會保持在較高水平。但我相信我們會明智地花錢，以獲得正確的答案，然後處理更正常的水平。但這真的很難。

Justin Crowley，Piper Sandler 的分析師

明白了。那我再問最後一個問題，我來試試。你提到在準備的發言中要加強資本，保持良好的資本充足率。即使在這個季度虧損的情況下，考慮到資產負債表的規模，資本水平也能夠保持平穩。我知道這裏還有很多工作要做，你提到沒有任何減弱，但你對通過縮減繼續實現這一目標的程度，或者可能追求增資的想法有什麼早期看法？你認為現在的緩衝是否足夠，是否有足夠的槓桿可以拉動，而不必在市場上尋求額外的資本？就這些。

我意識到在這個階段可能沒有一個好的答案。

Thomas O'Brien，董事長兼首席執行官

不，你説得對。沒有好的答案。我只是不知道。正如我所説，這也因控股公司結構而複雜。所以我必須從各個角度來看待這個問題。我們正在建模許多不同的情況。遞延税資產也必須考慮在內。所以我真的不知道。但我們會做到的。無論我們需要做什麼，我們都會盡快、儘可能準確地發佈信息，儘量避免意外。

Justin Crowley，Piper Sandler 的分析師

我想，從你在信貸方面看到的情況來看。我的意思是，你覺得比你第一次走進門時要好還是壞，考慮到這可能會導致那種情況？

Thomas O'Brien，董事長兼首席執行官

嗯，我經歷過好日子和壞日子。我會説，平均而言，我的前幾周並不好，而最近幾周實際上稍微好了一些。真正的問題在於理解這裏的情況。坦率地説，一些問題只是定價不當，一些只是結構不佳。正如我一開始所説，我們進入了一些我們不理解的業務。我會説，在某種程度上，我們沒有像我們本可以那樣聰明地結構或定價這些東西。我認為對任何銀行來説，一個教訓是，你進入一個新業務，這總是，嗯，總是可以的，值得關注，但你真的需要與專家交談，測試市場，驗證你的假設，然後再深入。我會説我們深入得有點過了。

Justin Crowley，Piper Sandler 的分析師

好的，太好了。我就到這裏。非常感謝你們。

操作員（主持人）

下一個問題來自 Breen Capital 的 Christopher Marinak。你的線路已開啓。

Christopher Marinak，Breen Capital 的分析師

早上好，湯姆，你能談談你什麼時候會進行 C&I 的減值處理嗎，考慮到現在已經建立了大額的 C&I 準備金？

Thomas O'Brien，董事長兼首席執行官

不太會。

Jawad Chaudhry，CFA — 執行副總裁，首席財務官

是的，C&I 準備金。克里斯，這是 Jawad。你在第二季度看到的 C&I 準備金主要是由於我們在使用定性框架時附加了一些高風險因素。因此，它們並不是專門分配給某些信貸的。這只是一般感覺，投資組合顯示出足夠的損失增加，以及湯姆引入的顧問的初步反饋。我們認為將這個投資組合作為一個獨立實體進行審查是明智的。

所以我們目前在貸款賬簿中沒有那些一般準備金附加到特定貸款上，若有，我們不會等待進行減值處理。

Christopher Marinak，Breen Capital 的分析師

明白了，Jawad。謝謝。

Thomas O'Brien，董事長兼首席執行官

只是補充一下我之前提到的，我們有幾筆貸款已經進行了減值處理。幾乎是整個貸款的減值處理。這讓我們有些謹慎，也是我們更全面審視投資組合的部分原因。

總共大約 1300 萬美元。如果你看看第四季度和我們在第二季度所做的，貸款的減值處理是 100% 的減值。

Christopher Marinak，Breen Capital 的分析師

我想我們在未來的季度中仍會看到額外的減值處理。我只是想校準一下這個水平，或者，也許在你們度過勞動節之後。湯姆，你對此有更好的瞭解。

Thomas O'Brien，董事長兼首席執行官

我認為這樣看更好，因為正如我提到的，這是一項正在進行的工作，還有更多的工作要做。可能最明智的做法是全面審視它，尤其是在尾聲階段。

如果我能一次處理兩個季度，那會更容易。

Christopher Marinak，Breen Capital 的分析師

明白了。那麼你對存款機會有什麼看法？我知道你才在這裏幾個月，但重新定位存款、降低融資成本的機會有多大？

Thomas O'Brien，董事長兼首席執行官

嗯，我認為，正如我在六月所説的，我們有一個有吸引力的市場。過去一兩年我們在存款定價和推廣方面相對謹慎。但我認為，嗯，我們有一個相對良好的市場可以讓我們成功。也就是説，我現在不想擴大資產負債表，直到我知道我們的財務需求是什麼。

Christopher Marinak，Breen Capital 的分析師

明白了。感謝您今天早上提出的問題。

主持人（Moderator）

再次提醒，如果您想提問，請在電話鍵盤上按星號 1。您的下一個問題來自 KBW 的 David Conrad。您的線路已開啓。

David Conrad，KBW 分析師

是的。早上好。關於 Justin 的問題，我想跟進一下。如果我理解正確的話，關於審查，您是否已經完全完成了 Business Express 投資組合的審查，並且在 C&I 方面也基本完成？我理解的對嗎？

Thomas O'Brien，總裁兼首席執行官

我認為可以安全地説，我們對 Business Express 的理解比 60 天前要好得多。我們現在的看法更多是基於投資組合的角度，因為貸款規模較小。我也可以安全地説，在過去的四個季度中，問題貸款浮出水面，並且佔據了大量的減值損失，這些損失相當顯著。我們現在的水平，我認為可以安全地説，代表了一個弱的投資組合，但不是主要的減值損失。

在過去幾個月中，每月或每季度的減值損失水平有所緩和，但它往往是二元的。要麼有效並且按時還款，要麼停止還款，什麼都沒有。所以這有點挑戰性。C&I 方面，我會説我們已經完成了一半。

Jawad Chaudhry，CFA — 執行副總裁，首席財務官

關於 Express 貸款，給您分享一些具體數字。如果您查看 2025 年，投資組合的總損失為 1000 萬美元。2024 年可能也有類似的損失水平。如果您查看 2026 年截至目前的情況，損失為 110 萬美元。因此，損失經驗確實——投資組合的準備金覆蓋率為 15%。但我仍然要提醒並重申 Tom 所説的。這是一種二元情況。一旦信用出現問題，就會造成損失。

David Conrad，KBW 分析師

明白了。對。到勞動節時，您希望完成剩餘的 C&I 和 CRE 審查。此時您不會真正關注消費者貸款，或者説在這個時候風險要小得多，我想。

Thomas O'Brien，總裁兼首席執行官

是的。消費者貸款——我將所有的時間和我們的集體精力都集中在我們遭受損失的地方，而在消費者貸款方面我們幾乎沒有任何損失。我想您可能注意到，我們現在已經退出了消費者業務。因此，現有的主要是一些遺留投資組合。它的表現良好，因此在我們考慮長期計劃時並沒有引起太多關注。我們是保留它，還是出售這個投資組合？

這變成了一個服務問題。因此我們會繼續關注它，但這並不是一個迫切的任務。並且要明確的是，到勞動節時，我認為我所説的計劃是能夠概述我認為的情況以及我們的計劃。我不知道我是否會有季度的確切最終數字，甚至是合理的估計。但我認為，從一個非常高的層面來看，我們應該知道資本需求是什麼，投資組合的情況如何，以及我們在投資組合處置方面的想法以及結果會是什麼。

David Conrad，KBW 分析師

明白了。好的。

Thomas O'Brien，總裁兼首席執行官

感謝您的提問。

主持人（Moderator）

您的下一個問題來自 RLH Investments 的 Ross Haberman。您的線路已開啓。

Ross Haberman，RLH Investments

早上好，先生們。謝謝。感謝您接聽電話。

Thomas O'Brien，總裁兼首席執行官

很高興前幾天見到您。

Ross Haberman，RLH Investments

是的，見到您也很高興。我有幾個快速的問題。關於逾期貸款——我想您説過大約有 1.22 億美元。您能否將其分解為 90 天以上和 60 天及以下的部分？

Thomas O'Brien，總裁兼首席執行官

我將把這個問題留給我的——

Jawad Chaudhry，CFA — 執行副總裁，首席財務官

首席財務官。Ross，這將在我們的季度報告中披露。

我現在手頭沒有具體數字，但我們將在接下來的幾天內發佈的季度報告中提供該分解。

Ross Haberman，RLH Investments

好的。

您提到的 DTA 是一個大數字。它在資產負債表上大約是 2500 萬美元。請告訴我們您對此的看法，以及它將如何運作？如果您在接下來的一個或兩個季度繼續有較大的減值損失，會發生什麼？您是否需要將其註銷，因為您無法利用它？這將如何運作？

Thomas O'Brien，總裁兼首席執行官

通常情況下，如果被認為不太可能使用，您需要做一個估值準備。我們不認為我們會處於那種情況。我們認為，一旦完成這個過程，DTA 將會被相當高效地利用。而且我們討論的只是 DTA 中的時間差異，代表了準備金。因此，這與銷售損失的問題不同，後者我想是更為永久的。

因此，我們最終會——還有一個關於 DTA 的監管計算，涵蓋了您在監管資本中允許計算的內容以及不允許計算的內容。但無論如何，我們目前的看法是，我們將擁有相當重要的 DTA，並且我們將有能力迅速消化它。

Jawad Chaudhry，CFA — 執行副總裁，首席財務官

我會重申 Tom 的觀點。我知道我們專注於信用，這是當前的首要問題，但如果您查看公司的核心盈利能力，我們在新聞稿中展示了五個季度的表現。組織的運營收入——我們每季度非常穩定地發佈 2500 萬美元。這是 1 億美元的運營收入。不幸的是，較高的信用成本一直在侵蝕我們的盈利能力，使我們陷入虧損。

一旦資產負債表從信用角度得到清理，正如湯姆所説，我們擁有的任何遞延税項資產（DTA）都應該能夠迅速利用，因為儘管由於淨利差的改善我們縮減了資產負債表，但特許經營的核心盈利能力仍然保持相對完整。

羅斯·哈伯曼，RLH 投資

您沒有提到大麻貸款，我想知道其中是否有任何貸款今天逾期？

賈瓦德·喬杜裏，CFA — 執行副總裁，首席財務官

據我所知，大麻貸款並不在逾期範圍內。羅斯，總投資組合規模在第二季度末為 7000 萬或 6900 萬。

羅斯·哈伯曼，RLH 投資

好的。湯姆，您是否將這些貸款大多歸入商業房地產（CRE）？

托馬斯·奧布萊恩，總裁兼首席執行官

大麻貸款？是的，是的。我認為大多數貸款都有房地產抵押，但通常是特殊物業，所以您需要考慮這一點。我認為在馬薩諸塞州的那筆貸款是由於去年底或今年初的大額減記而產生的——那是一處倉庫設施，但它是特殊物業。因此，我認為我們犯的錯誤在於沒有理解和承保該物業的性質，以及這將如何影響長期價值。

作為抵押，它在使用時具有很高的價值，但一旦不再用於該用途，重新定位幾乎摧毀了其價值。

羅斯·哈伯曼，RLH 投資

如果可以的話，我還有兩個最後的問題。您能談談與監管機構的關係嗎？我認為您甚至不能討論您是否處於某種命令之下。請儘量談談您能説的內容。

托馬斯·奧布萊恩，總裁兼首席執行官

我可以告訴您，我的做法是如果有命令，我們會披露它。因此，我認為您不會在 10-Q 中看到任何關於此的內容。我認為我們目前的關係相當良好。我與他們保持開放的對話，正如我一直所做的那樣。我會讓他們知道，我們的現狀和我們正在做的事情，儘量遵循不驚訝的原則，我認為他們對此表示讚賞。但另一方面，您知道，就像與投資者一樣，存在很多不確定性——發生了什麼，這種情況是如何發生的，解決方案將是什麼樣的？

但我再次向他們透明。沒有什麼好隱瞞的；我只是試圖告訴他們我們計劃如何解決這個問題，以及我們在過程中發現了什麼。

羅斯·哈伯曼，RLH 投資

最後一個問題，這是一個技術性問題。您有那筆次級債務——我認為大約是 4000 多萬。您是否被允許在緊急情況下推遲支付利息而不加速到期，還是您沒有這個選項？

托馬斯·奧布萊恩，總裁兼首席執行官

如果我們推遲支付，那將構成違約。

羅斯·哈伯曼，RLH 投資

好的。好的。還有一個可能性，我只是想提出這個想法，作為您在下個季度考慮所有選項時的參考——我建議您——我不確定這是否是一個……好吧，這是一個可能將所有優先股轉換為普通股的想法。我不確定這是否會稀釋太多，但我在考慮這個想法。

托馬斯·奧布萊恩，總裁兼首席執行官

您知道，正如我提到的，至少在短期內，真正的財務挑戰在於控股公司，因為債務和優先股——控股公司在償還債務方面存在流動性問題，以及債務的最終成本。因此，您知道，控股公司顯然沒有足夠的流動性來以任何利率水平回購債務。您知道，我曾經在我的一家前銀行進行過債務與股權的置換，那是相當成功的。

所以這在我們的思考和對話中，但目前沒有任何明確的計劃。

羅斯·哈伯曼，RLH 投資

祝您好運。我們一個月或兩個月後再談。謝謝。

托馬斯·奧布萊恩，總裁兼首席執行官

我們會在這裏。

主持人（操作員）

您的下一個問題來自 Piper Sandler 的賈斯廷·克勞利。您的線路已開啓。

賈斯廷·克勞利，Piper Sandler 分析師

嘿，實際上我有一個後續問題，實際上剛剛被問到並回答了，但這主要是關於控股公司結構如何使事情複雜化。我不知道是否還有更多的內容可以詳細説明，只是關於您可能想在那裏做什麼。我確實認為您在某種程度上提到了這一點。

托馬斯·奧布萊恩，總裁兼首席執行官

是的，不，這有點早期階段，賈斯廷。數字就是數字，我們在這些方面的靈活性在目前受到限制。但我們正在努力創造性地思考該如何做，以減輕這對我們帶來的中期風險。

賈斯廷·克勞利，Piper Sandler 分析師

好的，很好。我非常感謝。再次感謝您。

主持人（操作員）

這就是我們問答環節和今天電話會議的結束。感謝您的參與，您現在可以斷開連接。

免責聲明： 本轉錄僅供信息參考。雖然我們努力確保準確性，但此自動轉錄可能存在錯誤或遺漏。有關公司正式聲明和財務信息，請參閲公司的 SEC 文件和官方新聞稿。公司參與者和分析師的聲明反映了他們在本次電話會議日期的觀點，並可能會在沒有通知的情況下發生變化。