我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。美國銀行上調了對 CrowdStrike、Okta 和 SailPoint 的目標價格，原因是由 AI 代理驅動的網絡安全需求增加。分析師 Tal Liani 指出，自主代理創造了新的攻擊面和治理需求，擴大了安全預算。儘管評級上調，但評級仍維持中性。這一舉措反映了 AI 敍事的轉變，即 AI 增加而非減少安全需求，這一觀點得到了 Anthropic 和 OpenAI 近期關於 AI 風險的警告的支持
人工智能本應使安全軟件更容易被替代。相反，它卻讓 網絡安全公司工作量增加。
過去一個月，網絡安全股票悄然超越了其他軟件股票。
Amplify Cybersecurity ETF (NYSE: HACK) 上漲了 7.3%，而 First Trust Nasdaq Cybersecurity ETF (NASDAQ: CIBR) 上漲了 6.4%，相比之下，iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (BATS: IGV) 僅上漲了 2.8%，標準普爾 500 指數則下跌了 0.9%。
原因在於人工智能敍事的逆轉。
自主代理的崛起創造了新的攻擊面、新的身份管理和新的治理要求。每一個都增加了安全預算，而不是縮減它。
美國銀行在週五對此觀點採取了行動，提高了對 CrowdStrike Holdings Inc. (NASDAQ: CRWD)、Okta Inc. (NASDAQ: OKTA) 和 SailPoint Inc. (NASDAQ: SAIL) 的目標價。
為什麼 AI 代理可能會擴大網絡安全支出
"每個 AI 代理最終都需要身份驗證、授權、監控和加強治理，" 美國銀行分析師 Tal Liani 在週五的報告中表示。
這一機制有利於身份安全提供商 Okta 和 SailPoint。
他們的軟件決定哪些用户和機器可以訪問企業系統，以及他們可以在其中執行什麼操作。
該銀行將 Okta 的目標價提高至 200 美元，基於 2027 年預計企業價值與銷售額的 11 倍，之前為 9 倍。
SailPoint 的目標價提高至 22 美元，基於相同指標的 8 倍，之前為 7 倍。
這一機會不僅限於身份。
公司還需要跨越終端、網絡和雲工作負載的工具，以檢測代理行為是否超出其指令。
這支持了像 CrowdStrike 這樣的平台供應商，其目標價提高至 260 美元，基於 2027 年預計銷售額的 36 倍，之前為 32 倍。
Liani 將這一溢價與公司在 9 月初的 Fal.Con 大會上發佈的產品公告聯繫在一起，包括用於檢測和響應 AI 活動的工具 Guardian，以及旨在讓安全團隊安全運行前沿 AI 模型的系統 SafeMind。
"我們認為市場正越來越多地定價網絡風險的跳躍性增加，" Liani 説。
該分析師還強調了兩個最近的信號。
Anthropic 的首席執行官 Dario Amodei 警告稱，在六到十二個月內，一羣代理可能會在線造成數十億美元的損失。
OpenAI 披露了代理插入指令、隱藏錯誤和試圖規避限制的案例。
評級沒有變化
這三項升級均未改變評級。
CrowdStrike、Okta 和 SailPoint 在美國銀行的評級均為中性，這使得更高的目標價大約比 9 月 17 日收盤價高出 6% 到 9%。
週五這些股票下跌，CrowdStrike 下跌 1.4%，報 242.15 美元，Okta 下跌 1.8%，報 186.58 美元，SailPoint 下跌 1.2%，報 19.94 美元。兩個網絡安全 ETF 也下滑了約 1%。
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