我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。企業產品合夥公司（Enterprise Products Partners，EPD）擁有 28 年的分紅增長記錄，收益率為 5.9%，向投資者返還了 650 億美元。該 MLP 的收益中有 80% 由基於費用的合同支持，並且第二季度可分配現金流增長強勁，達到 21%。EPD 保持着穩健的資產負債表，信用評級為 A-/A3。當前有 65 億美元的資本項目在進行中，並且對天然氣和液化天然氣的需求前景樂觀，預計到 2030 年，EPD 在維持其高收益分配和被動收入潛力方面處於良好位置
企業產品合作伙伴（EPD +1.14%）已經實現了 28 年的分紅增長。在此期間，這個主有限合夥企業（MLP）通過不斷增長的分紅和單位回購向投資者返還了 650 億美元的現金。該 MLP 目前的收益率為 5.9%，遠高於 標準普爾 500 的 1% 收益率。
這家 管道公司 處於一個強勢地位，能夠繼續增加其高收益的分紅。這使其成為尋求終身 被動收入 的投資者的理想選擇。
圖片來源：Getty Images。
建立在堅實的基礎上
企業產品合作伙伴擁有並運營一個綜合能源中游平台，產品和市場多樣化。其資產具有高度的韌性，因為基於費用的合同支撐了約 80% 的收益，減輕了商品價格波動的影響。它在主要市場下滑期間歷史上提供了收入穩定性，並在正常運營條件下實現了增長。
該 MLP 在第二季度產生了 23 億美元的可分配運營現金流，強勁增長 21%，得益於擴展項目和良好的市場條件。這足以以舒適的 1.9 倍覆蓋其高收益的分紅，使其能夠保留 11 億美元現金以再投資於合夥企業。管道公司不斷增長的現金流和強勁的覆蓋水平使其在過去一年中將分紅提高了 2.8%。
展開
NYSE: EPD
企業產品合作伙伴
今日變動
(1.14%) $0.44
當前價格
$38.89
關鍵數據點
市值
$840 億市值僅計算公開交易的流通股。不包括未上市、私有或雙重類別非交易股份。隱含市值可能有所不同。
日內區間
$38.36 - $39.10
52 周區間
$30.01 - $40.16
成交量
490 萬
平均成交量
290 萬
毛利率
12.98%
股息收益率
5.67%
企業產品合作伙伴進一步鞏固其高收益分紅，擁有一份在能源中游行業設定財務實力標準的資產負債表。它擁有領先的 A-/A3 信用評級，支持其 3.0 倍的低槓桿率（舒適地在其保守的 2.75 倍-3.25 倍目標範圍內）。
公司的穩定現金流、強勁的分紅後自由現金流和資產負債表的強度使其能夠靈活應對市場下滑，並繼續投資以促進合夥企業的增長。它還使公司能夠通過單位回購向投資者返還額外現金（在過去一年中回購了 4.05 億美元，作為其 50 億美元單位回購計劃的一部分）。
多年的增長可見性
企業產品合作伙伴在第二季度結束時有 65 億美元的重大資本項目在建。這些項目包括在二疊紀盆地的新天然氣處理廠、天然氣液體管道的擴展和延伸、新的 NGL 分餾器以及擴大的 LPG 出口能力。公司預計這些項目將在 2029 年第一季度投入商業服務。這為其未來幾年的增長提供了很大的可見性。
與此同時，未來還有更多的增長可能。公司預測，到 2030 年，美國天然氣需求將增長 11 Bcf/d 至 26 Bcf/d，主要受 AI 數據中心和 液化天然氣（LNG） 出口的推動。此外，公司預計原油、乙烷和 LPG 的供應將強勁增長。企業產品合作伙伴廣泛且戰略性位置的基礎設施使其能夠充分利用預計的供需增長。它應繼續批准新的管道擴展、天然氣處理廠、NGL 分餾器和出口能力擴展項目。
企業產品合作伙伴還具有財務靈活性，可以在機會出現時進行收購，從而增強其增長。去年，它以 5.8 億美元收購了 西方石油 在二疊紀盆地的天然氣收集附屬公司。該 MLP 現在正在建設新的天然氣處理廠，以支持西方石油在該地區的增長。同時，它在 2024 年以 9.5 億美元收購了 Pinon Midstream，以擴大其在二疊紀的酸氣處理和酸氣注入井的能力，目前正在擴展中。
一個持久的被動收入投資
企業產品合作伙伴已經連續 28 年提高分紅，這在能源行業的波動性中是相當令人印象深刻的。這一業績證明了其韌性的商業模式、堅固的財務基礎和穩定的增長。雖然沒有保證該 MLP（每年向投資者發送 Schedule K-1 聯邦税表）將繼續在未來幾年內增加其高收益分紅，但公司目前處於一個強勢地位，能夠做到這一點。這使其成為一個理想的高收益股息股票，適合購買並持有，以獲得潛在的終身被動收入。