摩根士丹利稱人工智能的應用才剛剛起步：‘我們還處於開場階段’

英偉達公司 (NASDAQ: NVDA) 已成為全球最大的公司，因為人工智能基礎設施支出激增，但 摩根士丹利 (NYSE: MS) 表示，隨之而來的企業採用週期才剛剛開始。

“在人工智能採用方面，我們還處於國歌階段，” Dan Skelly，摩根士丹利財富管理市場研究與戰略負責人，週一對 CNBC 説道。

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人工智能支出首先到來

Skelly 表示，摩根士丹利在過去三週的企業會議季中聽到了 “不斷加速的需求”。

投資者常常詢問人工智能採用週期處於哪個階段，Skelly 説。他的回答是仍然處於 “國歌階段”，儘管他表示 “第一局的第一球” 可能現在已經投出。

但他將早期採用週期與已經在進行中的基礎設施支出熱潮區分開來。

“我們並不是處於支出週期的早期，但採用週期將是這個市場接下來需要關注的重點，” Skelly 説。

他預計以技術為重點的公司將更早、更快地採用人工智能，並表示收益中的好處才剛剛開始顯現。Skelly 建議投資者繼續偏向於高質量的 “七大奇蹟” 公司。

8 月的一份 Citi 報告顯示了第一階段的規模。谷歌、微軟和亞馬遜的雲服務積壓在第二季度達到了 1.69 萬億美元，高於第一季度的 1.45 萬億美元，而積壓增長同比加速至 151%。

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人工智能的好處正在增長

摩根士丹利的 Mike Wilson 在 7 月表示，約 25% 的標普 500 公司在第二季度提到了人工智能採用帶來的可衡量好處，較一年前的 14% 增加。

這意味着大約四分之三的指數公司仍未提到可衡量的人工智能好處，強調了 Skelly 的觀點，即收益影響仍處於早期階段。

一項獨立的 2 月 調查 顯示，935 位高管中，使用人工智能至少一年的公司在過去 12 個月中報告的平均淨生產力增長為 11.5%。

英偉達在年末市值賠率中領先

Skelly 表示，英偉達是這一支出週期中最大的市場贏家。現在的問題是，廣泛的企業採用是否能證明這一擴張的合理性。

Polymarket 交易者目前給英偉達在 2026 年結束時成為全球最大公司的機會為 74%，而蘋果為 16%，谷歌為 8%。

市場吸引了約 745 萬美元的交易量。

英偉達首席執行官黃仁勳上週表示， 人工智能支出飛輪 “真的，真的在飛速運轉。”

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