我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。大摩分析師建議採取 “啞鈴式” 人工智能投資策略，在英偉達和博通等核心硬件賦能者與新興軟件及跨行業應用者之間取得平衡。儘管供應瓶頸使得芯片需求依然強勁，但該銀行建議將投資分散至醫療保健、房地產和消費者服務等領域。具體推薦標的包括微軟、愛彼迎和 IRhythm Holdings，理由是人工智能的生產力影響正從傳統科技基礎設施向更廣泛的領域擴展
作者：Hannah Pedone
人工智能硬件股仍有上漲空間，但大摩分析師表示，現在是時候將投資分散到開始實現人工智能效益的各個行業中去了。
據大摩稱，愛彼迎已闡述了人工智能如何助力其業務發展。
大摩分析師表示，人工智能開始惠及新型公司，這可能需要你對人工智能投資組合進行調整。
由 Stephen Byrd 領銜的一組分析師在週四的一份報告中寫道，他們建議對人工智能投資採取 “啞鈴式” 策略。這意味着既要持有更典型的人工智能標的，即處於人工智能基礎設施建設核心的 “人工智能賦能者”（如芯片製造商）；也要拓展至新的 “人工智能採用者”，如交通和房地產行業的公司。
自人工智能浪潮興起以來，芯片股和人工智能基礎設施股整體表現優於標普 500 指數 (SPX)。鑑於此，分析師建議在芯片和基礎設施領域 “精選” 個股，以便為新標的騰出空間。
在芯片領域，大摩分析師 Joe Moore 表示，服務於數據中心市場的公司需求依然 “異常強勁”。他推薦的兩隻股票是英偉達 (NVDA) 和博通 (AVGO)，因為預計人工智能模型開發者等大型支出者將推動其收入增長。
大摩分析師指出：“我們認為，未來幾年計算能力的需求可能會顯著超過供應。” 此處指的是算力。
他們補充道，在過去的技術週期中，隨着趨勢的發展，“市場主導地位” 從一個行業轉移到另一個行業更為合理。但人工智能建設因當地抵制、能源短缺和政治因素相關的瓶頸而放緩，這使得硬件供應商能夠在產品持續稀缺的較長時期內獲利。
與此同時，分析師寫道：“現在是時候開始增加對早期軟件賦能者和人工智能採用者的敞口了。”
在軟件行業，分析師 Adam Wood 推薦了微軟 (MSFT)、Snowflake (SNOW)、Datadog (DDOG)、Cloudflare (NET) 和 Dynatrace (DT)。他指出，這些公司處於 “基礎設施” 軟件領域，意味着它們開發雲存儲等系統，構成人工智能應用的底層基礎設施。
然而，分析師們認為，科技領域之外（涵蓋醫療保健、房地產、汽車和消費者服務）的 “新進入者” 也值得納入投資組合。
分析師寫道：“大型語言模型能力的指數級擴展以及人工智能對生產力的全面潛在影響，表明存在廣泛且有意義的價值創造機會。” 其中，“大型語言模型” 是人工智能模型的技術術語。
他們表示，IRhythm Holdings (IRTC) 是一家明確 “量化” 人工智能對其業務影響的公司典範。這家醫療保健公司聲稱，人工智能將使臨牀醫生審查病歷的時間減少近一半。
愛彼迎 (ABNB) 是另一個例子：據大摩稱，這家房屋租賃平台表示，通過其人工智能助手，40% 的問題無需人工客服即可解決，從而大幅縮短了預訂時間。
該投行的分析師對各行各業所謂的 “人工智能採用者” 的股票持有正面評級，其中包括家得寶 (HD)、寶潔 (PG)、GE 航空航天 (GE) 和可口可樂 (KO)。
另見：舊事物煥發新生：思科與復古科技迴歸，構成人工智能建設的中堅力量
-Hannah Pedone
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