OCI Global 公佈2026年上半年業績

阿姆斯特丹，2026 年 9 月 29 日 /PRNewswire/ --

OCI Global 首席執行官 Hassan Badrawi 評論道：

“在 2026 年上半年，OCI 推進了其戰略審查的最後階段。我們完成了向 AGROFERT 出售全球氨分銷和碼頭業務，將 Beaumont New Ammonia 移交給 Woodside，並將我們在梅思恩（Methanex）的全部投資變現。6 月，我們與 AGROFERT 達成協議，出售 OCI Nitrogen 的初始 50% 權益，預計將於 2027 年下半年完成，並制定了隨後出售剩餘權益的機制。該協議為 OCI Nitrogen 過渡到在歐洲氮氣市場擁有既定地位的戰略所有者提供了途徑，支持其員工、客户和運營的連續性。

與此同時，在獲得企業法庭任命的董事同意後，我們已召開特別股東大會，會上將要求股東批准擬議的與 Orascom Construction 的合併。NNS 針對所有 OCI 股票的建議公開現金要約的要約期於 2026 年 9 月 15 日開始，為股東提供了現金退出替代方案，具體取決於要約的條款和條件。

在整個過程中，我們的首要任務仍然是在充滿挑戰的市場條件下保持 OCI Nitrogen 的運營紀律，管理集團剩餘的資產和義務，並完成結束 OCI 戰略轉型所需的交易。”

編制基礎

截至 2026 年 6 月 30 日，OCI 的剩餘資產和負債，包括 OCI Nitrogen（“OCIN”），均因擬議與 Orascom Construction PLC（“Orascom Construction” 或 “OC”）合併而被歸類為持有待售。由於沒有持續經營業務，集團的業績完全在終止經營中列報，包括已處置業務直至各自完成日期的業績。2025 年上半年的利潤表和現金流量表比較數據已相應重述。

OCI 已停止使用替代績效指標（APM）調整，反映出它們與管理層對基礎運營績效評估和戰略決策的相關性降低。

有關集團財務業績和狀況的更多詳情，請參閲 OCI N.V. 發佈的 2026 年上半年半年度報告，該報告作為本新聞稿的附錄。

關鍵財務亮點

2026 年上半年關鍵亮點

• OCI Global（泛歐交易所代碼：OCI）報告 2026 年上半年歸屬於股東的淨利潤為 100 萬美元，而 2025 年上半年為 3.43 億美元。2026 年上半年的業績包括處置 OCI Ammonia Holding（“OCI AH”）獲得的 2.38 億美元收益，這在很大程度上被 OCI Nitrogen 的減值費用所抵消。上年同期的業績包括出售 OCI Methanol 獲得的 6.88 億美元收益。
• OCI Nitrogen 部門在 2026 年上半年報告收入為 5.34 億美元，而 2025 年上半年為 5.66 億美元 [1]。營業利潤從上年同期的虧損 2,100 萬美元增至 5,300 萬美元，反映了期初有利的市場條件，下文將有更詳細的描述。儘管 2026 年上半年實現盈利，但 OCI Nitrogen 報告的自由現金流為負 200 萬美元。最近，隨着歐洲 TTF 天然氣價格升高，產品售價下降以及某些終端市場需求疲軟，OCI Nitrogen 面臨更大的利潤率壓力。因此，2026 年 7 月和 8 月的經營業績較 2026 年上半年的水平大幅惡化。管理層估計，2026 年 7 月和 8 月的調整後 EBITDA 和自由現金流分別約為 800 萬美元和負 1,600 萬美元。管理層對 2026 年剩餘時間的展望反映了這些不利市場條件的持續。
• OCI Nitrogen 在 2026 年上半年報告歸屬於股東的淨虧損為 1.75 億美元，而 2025 年上半年淨虧損為 1,200 萬美元。
• 在 2026 年 6 月 1 日被歸類為持有待售之前，OCI Nitrogen 確認了 2.15 億美元的非現金減值費用，這導致 6 月 30 日的賬面價值為 1.23 億美元，因為管理層得出結論，該業務的賬面金額超過了其公允價值減去處置費用。該評估反映了持續地緣政治緊張局勢的影響，包括歐洲天然氣價格高企、氮氣市場波動以及主要現場客户受到重大幹擾，從而降低了客户開工率和氨氣提貨量。
• 2026 年上半年，公司實體內的企業總成本為 5,800 萬美元，而 2025 年上半年為 6,900 萬美元。2026 年上半年的大部分成本與戰略交易、法律和諮詢費用、企業法庭訴訟以及與公司正在進行的轉型相關的其他成本有關。

淨現金亮點

• 截至 2026 年 6 月 30 日，持有待售淨現金為 10.5 億美元。 相比之下，2026 年 3 月 31 日的淨現金頭寸為 6.95 億美元，2025 年 12 月 31 日的淨債務為 5,400 萬美元。2026 年上半年的增加主要反映了與 Beaumont New Ammonia 移交相關的收款、處置 OCI AH 的淨收益以及出售梅思恩（Methanex）股票的收益。這部分被企業現金流出（包括一次性項目）和 OCI Nitrogen 的淨現金流出所抵消。

關鍵戰略和業務亮點

擬與 Orascom Construction 合併及 NNS 現金要約

• OCI 繼續推進其於 2025 年 12 月 9 日宣佈的與 Orascom Construction 的擬議合併（“合併”）。該合併將建立一個以阿布扎比為基地的基礎設施和投資平台，結合 OC 的建築和特許經營專業知識與 OCI 的資本基礎和投資經驗。
• 2026 年 9 月 14 日，NNS Holding (Cyprus) Limited（“NNS”）發佈了經荷蘭金融市場管理局（AFM）批准的要約備忘錄，內容為以每股 4.10 歐元（含股息）的價格自願全現金公開要約收購 OCI 股票（“要約”）。接受期於 2026 年 9 月 15 日中歐夏令時間 09:00 開始，目前仍在進行中，預定截止期限為 2026 年 11 月 17 日中歐時間 17:40，除非延期。該要約沒有最低接受門檻，並受要約備忘錄中規定的條款和條件的約束。
• OCI 於 2026 年 9 月 15 日發佈了其立場聲明，闡述了董事們對該要約各自的評估。獨立董事 [2] 一致建議接受該要約（按其條款並受其條件約束），並繼續建議進行合併。他們的評估參考了獨立建議，包括 Alvarez & Marsal 的償債清算分析和 Rothschild & Co 的公平性意見。他們認為該要約在財務上比償債清算更具吸引力，但未對在要約中投標股份與參與合併之間表達偏好。鼓勵股東根據個人情況和投資目標自行評估。
• 由企業法庭任命的董事（“EC 董事”）支持將該要約作為股東的現金替代方案，同時對要約價格保持中立意見。他們的支持並不構成向股東推薦投標其股份的建議。在結合要約評估合併後，EC 董事認為這兩個提議共同充分且合理地權衡了 OCI 少數股東的利益。他們的評估得到了單獨的財務和法律建議的支持，包括 AXECO 的公平性意見。
• 在獲得 EC 董事同意後，OCI 已召開定於 2026 年 10 月 30 日舉行的特別股東大會（“EGM”），以討論要約並對與合併相關的決議進行投票。與合併相關的決議受 EGM 文件中描述的條件約束，包括與要約相關的條件。更多細節詳見 EGM 議程、解釋性説明和 OCI 的立場聲明。
• 在 2026 年 8 月 20 日就 VEB 和某些其他股東發起的訴訟舉行聽證會後，OCI 正在等待企業法庭的決定，預計將於 2026 年 10 月 7 日前作出。這些股東並未尋求旨在推遲、禁止或以其他方式阻止完成合並的臨時措施。
• 合併預計將於 2026 年第四季度完成，前提是獲得股東批准並滿足適用的交易條件。

OCI Nitrogen

• 2026 年 6 月 1 日，OCI 與 AGROFERT 達成協議，根據該協議，AGROFERT 將收購 Nitrogen Intermediate Holding B.V.（OCI Nitrogen B.V.（“OCI Nitrogen”）的母公司）的初始 50% 權益。首次交易的完成預計將在 2027 年下半年進行，前提是獲得監管批准、OCI 股東批准和其他慣常的交割條件。該協議還賦予 OCI 看跌期權和 AGROFERT 看漲期權，涉及 OCIN 剩餘的 50% 權益，可在首次交易完成兩年後行使。
• OCI Nitrogen 自 2026 年 6 月 1 日起被歸類為持有待售，歐洲氮氣部門（包括氨分銷業務）的業績根據《國際財務報告準則第 5 號》作為終止經營列報。
• 截至 2026 年 4 月，氮氣市場基本面總體向好，價格從年初達到的峯值回落。隨着中東地緣政治緊張局勢升級，市場狀況惡化，導致歐洲天然氣價格大幅上漲，而氮氣產品價格並未相應上漲。因此，在該期間的剩餘時間裏，氣體輸入成本與銷售價格之間出現了巨大差異。這些市場狀況一直持續到 2026 年第三季度。2026 年第三季度至 9 月中旬，歐洲平均天然氣價格比 2026 年第二季度高出約 40%，而平均氨氣和 CAN 價格分別低約 20% 和 10%，遠低於 4 月份達到的峯值。
• 為應對當前的利潤率環境，OCI Nitrogen 已減少某些設施的生產，並在經濟性不支持滿負荷運行的情況下削減氨氣生產。在此期間，主要現場客户的開工率也大幅降低，導致氨氣提貨量減少、資產利用率降低以及單位運營成本大幅升高。
• 三聚氰胺市場的狀況尤其具有挑戰性，需求疲軟、開工率降低以及盈利能力持續承壓。在此基礎上，OCI Nitrogen 優先生產回報較高的產品，包括 UAN 和 AdBlue，並繼續評估其三聚氰胺資產的替代運營配置。
• 除了具有挑戰性的市場條件外，盈利還受到期間某些生產設施和主要現場客户運營中斷的影響。OCI Nitrogen 繼續在高度週期性和運營槓桿化的環境中運營，其中天然氣成本、產品定價、工廠可靠性和客户開工率的相對微小變化都可能對盈利能力、現金生成和估值產生不成比例的影響。

Beaumont New Ammonia

• 2026 年 3 月 25 日，OCI 完成了向 Woodside 移交 Beaumont New Ammonia 的工作，並收到了 4.7 億美元的遞延對價，佔交易總收益的 20%，扣除了因未決建設義務、某些交割相關調整和剩餘預計收尾成本而扣留的金額。此後，OCI 已基本完成項目收尾流程，包括結算所有分包商索賠。OCI 繼續估計項目完成時的總成本約為 18 億美元，與 2025 年第四季度保持一致。該總預算包括所有收尾成本和 2026 年下半年的最終結算。

OCI Ammonia Holding

• 2026 年 3 月 31 日，OCI 完成了將其在 OCI AH 的全部股權出售給 AGROFERT 的交易，收到初始現金收益 2.97 億歐元（3.42 億美元）。該交易仍受慣常的交割後調整約束，結算過程預計將於 2026 年下半年完成。OCI 目前預計這些調整不會對未來的現金流產生重大影響。

梅思恩（Methanex）投資

• 在 2026 年上半年，OCI 通過一系列大宗銷售完全變現了其持有的 9,944,308 股梅思恩（Methanex）股票，在扣除慣常費用和支出後，產生的總現金收益約為 5.43 億美元。這些股票約佔梅思恩（Methanex）已發行股本的 12.9%，是 2025 年 6 月出售 OCI Methanol 時收到的對價。加權平均淨售價為每股 54.56 美元，比 2024 年 9 月宣佈的 OCI Methanol 交易中使用的參考股價高出 21%。

Fertiglobe 或有對價和負債

• 沒有出現影響 Fertiglobe 或有對價的重大進展。因此，準備金保持不變，與經審計的 2025 年年度報告中報告的立場一致。董事會繼續相信，3.616 億美元的準備金代表了 OCI 潛在風險的最佳估計。

其他信息

附註

本報告包含 OCI N.V.（“OCI Global”、“OCI”、“集團” 或 “公司”）未經審計的上半年財務亮點，這是一家根據荷蘭法律註冊的公共有限責任公司，總部設在荷蘭阿姆斯特丹 Honthorststraat 19, 1071 DC。

OCI Global 在荷蘭商業註冊處註冊，註冊號為 56821166，註冊日期為 2013 年 1 月 2 日。集團主要從事氮肥和工業化學品的生產。

審計師

本業績報告中所載信息未經審計。隨附的半年度簡明合併財務報表已由公司的獨立外部審計師審閲，但未進行審計。

市場濫用條例

本新聞稿包含《市場濫用條例》第 7(1) 條所指的內幕信息。

關於 OCI Global

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OCI 股票代碼：OCI / OCI.NA / OCI.AS

[1] OCI Nitrogen 在 2025 年上半年的財務業績包括 OCI Ammonia Distribution B.V. 在 2025 年 8 月剝離前的業績，因此與 2026 年上半年不完全可比。

[2] “獨立董事” 是指除 Nassef Sawiris、Nadia Sawiris 和企業法庭任命的董事以外的 OCI 董事，包括公司的執行董事。

來源：OCI Global