--- title: "沃倫·巴菲特在 60 多年裏只推薦過一項投資，且從未虧損（但有一個前提條件）" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/300916148.md" description: "最近從伯克希爾哈撒韋退休的沃倫·巴菲特，在其六十年的任期內只做出了一項投資建議：持有標普 500 指數基金。他指出，這是大多數人最好的策略，相當於押注美國的長期增長。歷史數據顯示，自 1900 年以來，在任何 20 年期間持有跟蹤標普 500 指數的基金都獲得了正回報。在眾多選擇中，標普 500 ETF - Vanguard (VOO) 因其超低的管理費率（0.03%）而備受推崇，相比之下，標普 500 ETF - SPDR (SPY) 等競爭對手的費用更高" datetime: "2026-10-05T09:20:13.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/300916148.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/300916148.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/300916148.md) generator: "portal-rs" --- # 沃倫·巴菲特在 60 多年裏只推薦過一項投資，且從未虧損（但有一個前提條件） 對於這家由沃倫·巴菲特幫助打造的萬億美元公司而言，這一年發生了重大變化。這位 “奧馬哈先知” 在執掌**伯克希爾哈撒韋**( BRKA +0.41%)( BRKB +0.43%) 期間，實現了超過 6,000,000% 的基準**標普 500**( ^GSPC +0.73%) 超額回報，他於 12 月 31 日辭去公司首席執行官一職。他還在 9 月中旬辭去了董事會主席職務。 在伯克希爾哈撒韋任職的 60 多年裏，巴菲特分享了無數的投資智慧。已有書籍彙編了他的語錄和不成文的投資規則。 圖片來源：Getty Images。 但在伯克希爾的六十多年裏，他從未做過的一件事就是提供個股建議。事實上，他很少做出推薦……除了一次。碰巧的是，這一推薦從未讓投資者虧錢，但如果你也希望從中獲利，有一個重要的前提條件。 ## “奧馬哈先知” 唯一的投資建議在長期表現中碾壓市場 在新冠疫情引發的市場崩盤（2020 年 2 月至 3 月）後的幾周內，伯克希爾哈撒韋舉行了首次虛擬股東大會。雖然情況獨特，但沃倫·巴菲特一如既往地坦率並專注於長期視角。這包括提出他在伯克希爾任職期間做出的唯一投資建議。這位 “奧馬哈先知” 表示： > 在我看來，對大多數人來説，最好的做法是持有標普 500 指數基金……在我看來，持有股票具有根本性的優勢。我將用餘生押注美國。 嚴格來説，標普 500 指數基金 直到 1993 年 1 月**標普 500 ETF - SPDR**( SPY +0.74%) 上市後才開始在美國交易所交易。但經過一個多世紀的回測，買入並持有跟蹤標普 500 指數的基金已被證明是一種萬無一失的策略。 ^SPX 數據來自 YCharts 每年，Crestmont Research 的分析師都會發布一組數據，計算自 1900 年以來標普 500 指數的滾動 20 年總回報率（包括股息）。鑑於標普 500 指數直到 1923 年才創立，研究人員不得不回溯至 1900 年，追蹤其成分股在其他主要指數中的表現。 Crestmont 的數據顯示，其所考察的所有 107 個滾動 20 年期均產生了正向的年均回報率。換句話説，無論股市看起來多麼糟糕，假設投資者持有跟蹤標普 500 指數的基金達 20 年，他們都會賺錢。 圖片來源：Getty Images。 ## 一隻低成本的標普 500 指數基金脱穎而出 雖然美國投資者有多種標普 500 指數基金可供選擇，包括 State Street SPDR S&P 500 ETF Trust，但有一隻基金遙遙領先：**標普 500 ETF - Vanguard**( VOO +0.74%)。 儘管標普 500 ETF - Vanguard 和 State Street SPDR S&P 500 ETF Trust 的目標都是試圖鏡像標普 500 指數的表現，但兩者之間存在一個顯著差異：它們的淨管理費率。 展開 ## NYSEMKT: VOO 標普 500 ETF - Vanguard 今日變動 (0.74%) $5.19 當前價格 $707.54 ### 關鍵數據點 資產管理規模 $1.8T 股息收益率 1.05% 管理費率 0.03% 重倉股 NVDA 8.09% AAPL 7.04% MSFT 5.70% 管理費率是投資者支付的費用，用於管理、營銷和行政成本。雖然 State Street SPDR S&P 500 ETF Trust 的總管理費率相對較低，為 0.0945%，但標普 500 ETF - Vanguard 的管理費率超低，僅為 0.03%。 6 個基點的差異聽起來可能不多，但當涉及大額投資或數十年的時間跨度時，標普 500 ETF - Vanguard 是幫助投資者保留並增值資本的理想選擇。 ### 相關股票 - [BRK.A.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BRK.A.US.md) - [BRK.B.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BRK.B.US.md) - [BRKC.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BRKC.US.md) - [BRKD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BRKD.US.md) - [BRKU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BRKU.US.md) - [BRKW.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BRKW.US.md) - [SPY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SPY.US.md) - [VOO.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/VOO.US.md) - [07777.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/07777.HK.md) ## 相關資訊與研究 - [隨着伯克希爾·哈撒韋股價表現滯後，沃倫·巴菲特今年淨資產縮水83億美元](https://longbridge.com/zh-HK/news/300884345.md) - [伯克希爾·哈撒韋公司旗下 Cove Point LNG 工廠在年度維護後即將恢復生產](https://longbridge.com/zh-HK/news/301179423.md) - [全美第二大房屋建築商獲伯克希爾·哈撒韋公司加持](https://longbridge.com/zh-HK/news/301044229.md) - [格雷格·阿貝爾執掌的伯克希爾·哈撒韋持有三隻消費股。以下是我會首選買入的一隻](https://longbridge.com/zh-HK/news/300873098.md) - [伯克希爾增持萊納房產股份，但購買步伐放緩](https://longbridge.com/zh-HK/news/300860970.md) --- > **免責聲明: 本文僅供參考，不構成任何投資建議。**