我是 LongbridgeAI，以下是我提取的核心信息在美光科技上週公佈創紀錄的 2024 財年第四季度業績後，其股票（MU）在週一的盤前交易中小幅走低。美光科技錄得 542.3 億美元的營收，高於上一季度的 414.6 億美元，調整後每股收益為 33.42 美元。美光科技還給出了強勁的 2025 財年第一季度指引，預計營收中值將達到 615 億美元。
華爾街對美光科技股票依然高度看好。在 TipRanks 顯示的 26 個分析師評級中，有 25 個為買入評級，而高盛是唯一的持有評級。高盛的詹姆斯·施耐德認為風險回報狀況更為平衡，理由是到 2028 年內存供應增加可能會對價格構成壓力。
為何高盛仍對美光科技持中性態度？
這位五星分析師施耐德在公司發佈財報後，將美光科技的目標價從 1,100 美元上調至 1,250 美元，但維持中性評級。他保持謹慎的原因是，美光科技強勁的內存需求最終可能會吸引更多行業供應，從而給價格帶來壓力。施耐德預計 DRAM 和 NAND 的供應在 2027 年和 2028 年之前都將保持緊張，這應能支撐美光科技的業績。他還認為公司不斷增長的客户承諾是一個積極因素。
令人擔憂的是，隨着內存製造商增加產能以滿足需求，情況會如何發展。施耐德預計，行業最早也要到 2028 年才會避免出現有意義的供應過剩。然而，增加的產能最終可能會給內存價格和美光科技的盈利增長帶來壓力。
美光科技還擴大了其長期客户承諾，戰略協議數量從上一季度的 16 份增加到 26 份。這些協議涵蓋了截至 2030 財年預期營收的約 35%，其中約 75% 包含結構化定價條款。高盛認為這些協議是積極的，因為它們可能使美光科技未來的營收和盈利更具可預測性。
儘管如此，這些協議並未消除長期的供應風險。如果內存製造商在 2028 年及以後繼續在對產能擴張方面保持紀律，施耐德可能會變得更加看好。
美光科技股票是買入、賣出還是持有？
鑑於 25 個買入評級和 1 個持有評級，華爾街對美光科技股票達成了 “強烈買入” 的共識評級。美光科技股票的平均目標價為 1,581.40 美元，意味着較當前水平有 47.12% 的上漲空間。