吉姆·克萊默稱隨着 Copilot 勢頭增強，微軟成為人工智能領域的“大贏家”之一

微軟公司（NASDAQ: MSFT）正推動 Copilot 超越職場聊天機器人的範疇，轉型為更廣泛的人工智能平台，旨在通過 Microsoft 365 和 Azure 驅動新的收入增長。

這一戰略出台之際，微軟正加大在數據中心和計算能力方面的支出，以滿足激增的人工智能需求。與此同時，較高的國債收益率正對估值高昂的科技股施加壓力。

克萊默視微軟為人工智能領導者之一

CNBC 的 Jim Cramer 週一表示，微軟屬於少數幾個人工智能領導者之一，其實力足以幫助抵消利率上升帶來的壓力。

“在這裏，我認為一些非常大的贏家造成了巨大的扭曲， namely NVIDIA Corp.（NASDAQ: NVDA）、微軟和 Meta Platforms Inc.（NASDAQ: META），” 克萊默説。

他指出，圍繞 Copilot 的情緒改善是微軟的關鍵催化劑。英偉達繼續受益於強勁的人工智能芯片需求，而 Meta 則在其個人人工智能代理 Muse 方面勢頭增強。

截至週五收盤，微軟在標準普爾 500 指數中的權重約為 5.8%。這使得這家軟件巨頭的舉動對整個指數產生不成比例的影響。

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微軟推動 Copilot 超越聊天功能

微軟最近圍繞 Home、Code 和 Autopilot 重新設計了 Copilot，力求使該產品成為職場人工智能的核心界面。

執行副總裁 Jared Spataro 表示，微軟希望 Copilot 在人工智能時代發揮的作用，類似於 Office 在個人電腦時代所扮演的角色。

Home 整合了 Chat 和 Cowork 功能。Code 允許用户使用自然語言提示創建應用程序、儀表板和工作流。Autopilot 可以在定義的權限和治理控制範圍內處理重複性及長期運行的任務。

這一轉變也可能拓寬微軟的貨幣化機會。該公司計劃對日常 Copilot 訪問採用訂閲制，而對計算密集型工作負載則按用量向客户收費。

據報道，微軟還計劃為購買超過 1,000 個席位客户提供約 30% 的折扣，併為購買超過 10,000 個席位的客户提供高達 50% 的折扣。

Oppenheimer 看好 Azure 和 Microsoft 365 的增長潛力

Oppenheimer 分析師 Brian Schwartz 表示，微軟最新的 Copilot 戰略將該產品從聊天機器人轉變為他眼中的人工智能操作系統。

Schwartz 表示，這一轉變可能會提升 Azure 和 Microsoft 365 的用户參與度、留存率和貨幣化能力。他將微軟的目標價從 515 美元上調至 570 美元，並將其列為首選股。

該分析師還強調了微軟的多模型戰略，該戰略使客户能夠使用來自 OpenAI、Anthropic 和 Muse 的技術。

Azure 的增速處於低 40% 區間，而微軟指引本季度增速將加速至中 40% 區間。Schwartz 認為，對於一個規模已超過 1,000 億美元的業務而言，接近 50% 的增速可以支撐更高的估值。

人工智能需求考驗微軟的計算能力

隨着人工智能工作負載對可用計算能力造成壓力，微軟也在競相擴大其數據中心的佈局。

彭博社報道，微軟目標是到 2032 年將數據中心容量從目前的約 12 吉瓦增加到 38 吉瓦以上。然而，一位公司發言人對這些預測提出了異議。

據該報道，可用計算能力的短缺已迫使微軟限制部分新的雲訂閲，並促使某些客户轉向競爭對手。

在最新財年中，微軟在資本支出上花費了 1,450 億美元，大量資金投入數據中心、芯片和其他人工智能基礎設施。

這筆支出反映了更廣泛的行業軍備競賽。高盛預計，包括微軟在內的大型超大規模雲服務提供商的人工智能資本支出將在 2027 年增長超過 50%，達到 1.2 萬億美元。

對微軟而言，挑戰在於如何將對基礎設施的巨大投資轉化為 Azure、Microsoft 365 和 Copilot 的持續增長，尤其是在人工智能計算需求持續超過可用容量的情況下。

MSFT 價格動態： 根據 Benzinga Pro 數據，週二盤前交易中，微軟股價上漲 0.46%，報 527.62 美元，數據來源。

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