為何 Ciena、Lumentum 及其他光通信股成為週一股市最大輸家

作者：Hannah Pedone

此次劇烈波動部分可能是對市場近期關於人工智能支出謹慎言論的反應

週一，Lumentum 控股的股價下跌近 10%。

週一，人工智能股票承壓，光通信和網絡股票成為領跌板塊。

Ciena (CIEN)、Lumentum 控股 (LITE) 和 Coherent Corp. (COHR) 的股價分別收盤下跌 10%、9.8% 和 7.9%，而思科 (CSCO)、康寧 (GLW) 和 Lumen Tech (LUMN) 的股價分別下跌 2.6%、6% 和 4.3%。邁威爾科技 (MRVL) 的股價下跌 3.4%。

隨着今年對光通信和網絡組件的需求激增，生產這些組件（如激光器、佈線和電子設備）的公司股價大幅上漲。例如，在過去一年中，Lumentum 和 Coherent 的股價分別上漲了 516% 和 148%。

人工智能投資分析平台 Reflexivity 的總裁兼聯合創始人 Giuseppe Sette 告訴 MarketWatch，週一的市場走勢並不表明 “光通信需求出現裂痕，該需求已在未來數年得到預訂確認。”

相反，投資者可能對 Lumentum、Astera Labs (ALAB) 和康寧 (GLW) 週一在加州聖何塞舉行的 2026 年開放計算項目全球峯會上的演示做出反應。

在這家人工智能硬件會議上，這些公司聯合演示了一種在人工智能數據中心機架中使用光網絡的方法。但 Sette 表示：“市場已經將該展示計入股價，因此該事件成為了一個退出點，而非催化因素。”

晨星分析師 Martin Szumski 表示，博通 (AVGO) 首席執行官陳福陽的言論也可能引發了週一的股票波動。在新加坡的一個小組討論會上，陳福陽表示，資本是人工智能建設的最大瓶頸。

Szumski 解釋説，光子公司的收入嚴重依賴於超大規模雲服務提供商（即提供計算能力的大型雲公司）承諾的資本支出。他補充説，陳福陽的言論可能表明，“持續全力以赴的超大規模雲服務提供商支出” 正在發生轉變。

他表示：“在過去 18 個月裏，許多光子學股票大幅上漲，因此任何非利好消息都容易拖累股價下跌。”

瑞穗證券股票交易董事總經理 Daniel O'Regan 在一份報告中指出，在 Lumentum 首席執行官對組件需求發表樂觀評論後，光通信板塊在週五表現 “大幅跑贏大盤”。他寫道，該組股票可能會回吐週五的漲幅。

此外，週一人工智能股票出現更廣泛的拋售，這可能與多種因素有關，包括陳福陽的言論以及投資者 Steve Eisman 上週的評論。

Eisman 在一次採訪中表示，標普 500 指數中超過 65% 的成分股現在與人工智能交易掛鈎，因此該指數的多元化程度可能低於投資者的認知。

-Hannah Pedone

本文內容由道瓊斯公司旗下的 MarketWatch 創作。MarketWatch 的發佈獨立於道瓊斯新聞社和華爾街日報。