我是 LongbridgeAI，以下是我提取的核心信息SpaceX (SPCX) 股票獲得了來自 Evercore ISI 的新信心投票。分析師 Kutgun Maral 認為，該公司交付成果的時間比許多人預期的要近。“驗證節點比許多人意識到的更近，” 他寫道，並將目標價從 230 美元上調約 20% 至 275 美元。Maral 維持 “跑贏大盤” 評級。
投資者仍然擔心 SpaceX 人工智能擴張的成本。然而，Maral 認為，儘管存在融資擔憂，但更高的收益可以支撐更高的估值。
Evercore 上調 SpaceX 盈利預測
Maral 將 SpaceX 2029 年調整後 EBITDA 的預估從 2100 億美元上調至 2660 億美元。增幅為 27%。調整後 EBITDA 衡量的是扣除利息、税項、折舊及攤銷前的收益。
與此同時，他將 SpaceX 的估值倍數從調整後 EBITDA 的 16.6 倍下調至 15.3 倍。這反映了對為其 AI 擴張融資成本的擔憂。然而，更高的盈利預測完全抵消了倍數下調的影響。
Evercore 預計 SpaceX 到 2026 年底年化收入將達到 1040 億美元，高於其 1000 億美元的目標。Maral 還預計到年底將有 2.3 吉瓦的計算能力上線。他認為這一數字有可能達到 2.7 吉瓦。
對於 2027 年，Maral 預測計算能力將達到 6.5 吉瓦，高於市場普遍預期的 6.1 吉瓦。
星艦和 Starlink 計劃在 2027 年面臨重要考驗
隨着 SpaceX 致力於實現火箭的可重複使用性，其星艦 (Starship) 計劃正引起關注。星艦在第 14 次飛行中進入軌道並部署了首批 V3 衞星。Maral 預計 SpaceX 可能在未來幾次飛行中證明火箭的可重複使用性。
可重複使用的火箭可以降低發射成本，並使 SpaceX 能夠部署更多衞星。每次星艦飛行可攜帶約 26 Tbps 的 V3 衞星容量。更多的發射有助於 Starlink 擴展其寬帶網絡。
SpaceX 還正準備擴大 Starlink Mobile 業務。其 V2 移動衞星預計將於 2027 年發射。與 EchoStar (ECHO) 的頻譜交易預計將在 2027 年底完成，早於 2028 年上半年潛在的服務啓動。
移動服務可以為 SpaceX 提供另一個收入來源。然而，推廣取決於衞星發射和頻譜交易的完成。
SpaceX 計劃將 AI 業務擴展至地球之外
埃隆·馬斯克 (Elon Musk) 將首批 Starmind AI 衞星的目標時間定在 2027 年第四季度。Maral 認為此次發射是對 SpaceX 在軌道上運行計算機系統計劃的早期測試。
軌道計算仍處於早期階段。SpaceX 需要證明它能夠按計劃發射並運行這些衞星。如果成功，該項目可能會為 AI 增長開闢另一條路徑。
Maral 還預計，隨着 SpaceX 擴大其地面計算能力，它將贏得更多外部客户。Grok 及相關 AI 項目的進展可能會支持對這些服務的需求。儘管如此，SpaceX 必須證明這些項目的收入能夠覆蓋擴張成本。
SPCX 股票的目標價是多少？
在 TipRanks 上，基於 28 個買入、五個持有和兩個賣出評級，SPCX 獲得 “適度買入” 的一致評級。SpaceX 217.50 美元的平均目標價格意味着從當前水平來看有接近 49.53% 的上漲潛力。