我是 LongbridgeAI，以下是我提取的核心信息2025 年 5 月 9 日星期五，美國紐約時代廣場上的 CoreWeave Inc. 標識。
Yuki Iwamura | 彭博社 | Getty Images
微軟資本支出數據低於預期，表明基礎設施合作伙伴交付數據中心容量的時間延長，CoreWeave 和 Nebius 等新雲服務商的股價在盤後交易中下跌。
據 StreetAccount 數據，微軟週三報告稱，該季度資本支出和融資租賃總額為 452 億美元，較上年同期增長約 30%，但低於分析師平均預期的 507 億美元。
隨着微軟大舉投資人工智能基礎設施，其對新興雲服務商的容量依賴尤為顯著。去年年底，微軟與 Nebius 簽署了一項近 200 億美元的協議，以獲得直至 2030 年代的算力支持。微軟也是 CoreWeave 的最大客户之一。
由於利率上升引發市場對未來債務融資成本過高以及貸款人可能退出的擔憂，這些公司及其同行在過去幾周的市場表現起伏不定。
微軟在財報中表示，Azure 收入較去年同期躍升 48%，遠超資本支出的增幅。
微軟在其財報演示文稿中表示：“受貨物接收與付款之間的時間差異以及融資租賃比例較低的影響，收入增長高於資本支出。”
微軟發佈財報後，CoreWeave 和 Nebius 股價下跌近 5%。IREN 下跌約 3%。
Alphabet 週三公佈的資本支出數據也低於預期。這家谷歌母公司的資本支出總額為 513.6 億美元，而分析師預期為 550.9 億美元。
SpaceX 首席執行官埃隆·馬斯克（Elon Musk）的公司向 Anthropic 和谷歌出租人工智能基礎設施。他週末預測，超過 200 家新雲服務商將倒閉，並在 X 平台上發帖稱：“對於任何沒有獨立於人工智能數據中心之外實質收入的公司，債務市場幾乎完全切斷了其資金渠道。”
上週一，Gartner 的分析師向 CNBC 分享了其預測：到 2030 年，80% 的新雲服務商將被收購或完全停止運營。
在本月大幅下跌後，新雲服務商本週曾出現小幅復甦，CoreWeave 在過去三個交易日上漲 18%，領漲板塊。Wolfe Research 的分析師在週二的一份報告中寫道，他們預計該股將反彈至 70 多美元的中段水平。該股週三收盤價為 63.93 美元。
週三早些時候，基礎設施板塊的故事獲得了一些支撐，甲骨文發佈了強勁的長期收入預測，並表示將在下一個財政年度下半年恢復自由現金流轉正。該股在常規交易中上漲 11%，但在微軟發佈財報後回落 3%。
——CNBC 的 Jordan Novet 對本文亦有貢獻。
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