我是 LongbridgeAI，以下是我提取的核心信息亞馬遜首席執行官安迪·賈西在 2025 年 2 月 26 日紐約的一場揭幕活動上發表講話。
Michael Nagle | 彭博社 | 蓋蒂圖片社
亞馬遜定於週四盤後公佈第三季度財報結果。
根據 LSEG 的數據，以下是分析師的預期：
- 每股收益： 1.96 美元（調整後）
- 營收： 2023.1 億美元
華爾街也在關注其他關鍵營收數據：
- 亞馬遜雲服務 (AWS)： 454.8 億美元，據 StreetAccount 數據
- 廣告業務： 208.2 億美元，據 StreetAccount 數據
投資者預計亞馬遜的雲業務將出現強勁增長。據 StreetAccount 稱，AWS 銷售額預計將增長 38%，高於上一季度的 37% 增幅。這將是 AWS 連續第五個季度實現營收加速增長。
這種勢頭預計不會放緩。首席執行官安迪·賈西表示，亞馬遜明年的雲容量 “已基本售罄”，並且也收到了 2028 年的大量承諾。
賈西上週在 Andreessen Horowitz 播客中表示：“我們總是為按需服務和我們的推理服務 Bedrock 或 EC2 保留一定容量，但大部分大塊容量已售罄。”“2028 年相當一部分容量也已售罄。”
華爾街將密切關注亞馬遜高管對 AI 支出的任何評論。
上一季度，該公司將 2026 年的資本支出預測從 2000 億美元上調至 2200 億美元。StreetAccount 調查的分析師預計，亞馬遜 2027 年的資本支出將進一步攀升至超過 2800 億美元。
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亞馬遜急於讓更多數據中心上線，以滿足對 AI 算力的激增需求。激進的支出侵蝕了公司的現金流。7 月，該公司報告過去十二個月的自由現金流為負 76 億美元，而一年前為正 182 億美元。據 FactSet 估計，本季度預計現金流將為負，流出金額為 99 億美元。
Alphabet 和 Meta 在最新的季度財報中均報告自由現金流為負。微軟週三表示，其第一財季自由現金流下降了 27%，但其現金流仍保持正值，不同於其超大規模雲計算同行。
隨着亞馬遜在 AI 上投入更多資金，它也在穩步削減員工人數。自 2022 年以來，該公司已裁員超過 5.7 萬人，約佔其企業員工總數的 16%。今年，裁員工作通過較小規模的輪次持續進行。
一位亞馬遜發言人向 CNBC 證實，該公司週三裁減了其設備軟件和服務團隊的一些員工，以 “提高運營效率並更好地與我們的產品路線圖保持一致”。該公司表示，此次裁員涉及的員工人數少於 250 人。
在第三季度，亞馬遜因禁止 Meta 的 Muse AI 代理在其平台上購物而登上頭條。該公司表示，未提前收到 Muse 將訪問其網店的通知，也從未同意參與。
此舉符合亞馬遜對第三方代理訪問其網站的更廣泛立場。亞馬遜已阻止數十個外部代理，包括 Perplexity，該公司去年起訴這家初創公司，指控其隱瞞了 AI 購物機器人。
股票圖表圖標
亞馬遜股票圖表。
在封鎖第三方代理訪問其網站的同時，亞馬遜日益加大對其自有工具的投資。5 月，亞馬遜將其 Rufus AI 購物聊天機器人重新品牌化為 “Alexa for Shopping”。
週四，亞馬遜表示，已有超過 4 億購物者使用了該助手，使用 Alexa for Shopping 代理功能的用户數量 “自年初以來增長了八倍以上”。
該公司表示，該工具現在擁有 100 多項與購物相關的功能，包括建立禮物清單、管理訂閲和處理賬户變更的能力。
隨着競爭對手 Meta 和 OpenAI 深入開發 AI 購物工具，分析師表示，這些服務可能對亞馬遜的數字廣告業務構成風險。用户正轉向 Muse 和 ChatGPT 等服務來研究產品，或在某些情況下將購買任務交給 AI 代理，這意味着他們繞過了亞馬遜網站上的贊助廣告。
德意志銀行分析師上週在一份報告中寫道：“我們預計亞馬遜最終將開發自己的代理購物產品，其專有購買數據和商業基礎設施使其處於有利地位。”“關鍵問題是，亞馬遜能否在保持誘人貨幣化能力的條款內容納第三方代理。”
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