--- title: "生活成本調整（COLA）是否將成歷史？挽救社會保障計劃可能意味着改變生活成本調整機制" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/303636721.md" description: "社會保障計劃面臨六年內破產的風險，促使各方提出修改生活成本調整（COLA）以挽救該計劃的建議。可選方案包括基於較低福利百分位數的統一費率 COLA，或限制高收入者的福利增幅。雖然這些變化將減少許多退休人員的終身福利，但它們是解決信託基金短缺和防止福利可能削減 26% 的更廣泛立法努力的一部分" datetime: "2026-10-30T01:52:41.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/303636721.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/303636721.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/303636721.md) generator: "portal-rs" --- # 生活成本調整（COLA）是否將成歷史？挽救社會保障計劃可能意味着改變生活成本調整機制 作者：Alessandra Malito 多項提案考慮改變退休人員獲得通貨膨脹保護的方式。以下是這可能對您產生的成本影響。 許多美國人依賴生活成本調整，但改變它可能是解決該計劃破產問題的一攬子方案中的一項規定。 對於美國工人來説，社會保障是一項珍貴的福利。它是保證終身收入，並每年進行調整以跟上通貨膨脹。 每年的生活成本調整（COLA）至關重要，因為它使美國老年人能夠保持其購買力。但隨着社會保障計劃在未來六年內面臨破產風險，受益人獲得這一福利的方式可能會發生重大變化。 2027 年的 COLA 將為 3.6%，高於今年的 2.8%。對於普通受益人來説，這意味着每月額外增加 75 美元。社會保障局使用與消費者價格指數子集掛鈎的公式來計算每年的生活成本變化。雖然增加的金額並不總是與退休人員的支出相符，但它對依賴社會保障支付賬單的人來説是一種幫助。 “領取社會保障福利的人嚴重依賴 \[COLA\] 來保護其購買力，” 獨立社會保障和醫療保險分析師 Mary Johnson 表示，她跟蹤福利調整已近 30 年。“這是我們擁有的唯一提供通貨膨脹調整的退休收入形式之一。” 她説，雖然有保險產品提供通貨膨脹保護，如年金，但退休人員必須為這一福利付費。 流入社會保障信託基金的資金不足以維持該計劃，專家預計基金將在未來六年內耗盡。如果發生這種情況，所有受益人的福利可能會削減約 26%，且如果沒有立法變化，隨着年份推移，這些削減將進一步加深。國會尚未認真審議解決這一破產問題的方法，但政策制定者和專家已經提出了取消所得税上限、提高完全退休年齡或尋找其他對工人和退休人員徵税的方法。 另一種可能性：改變生活成本調整。 改革體系 其中一種途徑是引入統一費率的 COLA。在前眾議員蒂姆·彭尼（Tim Penny，1983-1995 年代表明尼蘇達州的民主黨人）於 1987 年提出的一項提案中，統一費率策略將使用由第 20 個百分位受益人所獲美元金額確定的基準。換句話説，如果將所有社會保障領取者按其福利金額排列，該策略將取最低的 20%，並將比率設定為該五等分組中的最高福利水平，導致 80% 的受益人獲得的調整幅度較小，美國 AARP 公共政策研究所金融安全副總裁 Rich Johnson 表示。 Johnson 以 2026 年的 COLA 為例。2026 年，受益人的福利增加了 2.8%。2026 年 1 月，普通受益人的實際月度 COLA 為 58 美元，但如果該項目改用統一費率方法，調整額僅為 34 美元。相比之下，這僅能覆蓋 1.7% 的通貨膨脹率，他説。 使用這種統一費率結構將顯著減少受益人在其一生中收到的金額。 “這些削減將年復一年地持續發生，” AARP 的 Johnson 表示。“它們會隨着時間累積。” 例如，如果這一變化發生在 1998 年，那麼在過去的 28 年裏，普通受益人將損失 78,000 美元。“這就是其影響力，” 他説。“這就是 COLA 如此重要的原因。” Johnson 補充説，領取社會保障金的老年人受到的影響不如剛退休且領取福利期限更長的人羣那麼大。年輕的美國人起初不會受到影響，但在 COLA 降低的制度下，他們的終身福利將會減弱。 僅靠這一變化無法解決社會保障的融資問題。可能需要一攬子規定來解決該計劃的破產問題。根據聯邦負責任預算委員會（Committee for a Responsible Federal Budget）使用城市研究所（Urban Institute）Karen Smith 的計算，如果在 2027 年實施基於第 20 個百分位數的統一費率 COLA，將彌補該計劃 75 年精算缺口的半數。如果基於第 30 個百分位數，則將彌補缺口的五分之二。 設置 COLA 上限 在設有上限的 COLA 制度下，領取者每年仍會獲得增加，但福利最高的人羣獲得的增幅將受到限制。 任何超過特定收入 cutoff 的人，其 COLA 都將受到上限限制，而低於該標準的人將獲得全額增加。聯邦負責任預算委員會舉了一個例子：如果 2035 年的上限設定為 900 美元，而一位領取 50,000 美元福利的退休人員在當前制度下本應獲得 1,000 美元的 COLA，那麼他們實際只能獲得 900 美元。 如果上限設定為第 75 個百分位數退休人員的 COLA，從而影響福利最高的四分之一受益人，這將彌補社會保障 75 年缺口的約 10%，在 10 年內節省 1,150 億美元。 “COLA 上限將產生即時儲蓄，並顯著縮小社會保障的資金缺口，” 聯邦負責任預算委員會（CRFB）在該提案的分析中寫道。 從 CPI-W 切換到 CPI-E 目前，COLA 的計算與城市工人消費者價格指數（CPI-W）掛鈎，而非追蹤 62 歲及以上成年人支出的 CPI-E。一些專家和政策制定者提議切換到 CPI-E，認為這樣做能使 COLA 更好地與退休人員的實際支出保持一致，並可能為他們提供更高的福利。 Mary Johnson 表示，醫療保健成本極大地影響了老年人每年的支出金額，但快速上漲的價格也影響了 CPI-W 和 CPI-E 之間的差異。她説，美國老年人在醫療保健上的支出大約是年輕城市工人的兩倍。 歷史上，CPI-E 的增速超過 CPI-W，但也有一些年份，如 2022 年和 2023 年，由於汽油價格飆升，COLA 高於其與老年人支出掛鈎時的水平。 切換到 CPI-E 的成本更高。如果從 2028 年 12 月開始使用 CPI-E 計算 COLA，調整將使長期缺口擴大 7%。 其他選項 另一種轉變可能是採用鏈式 COLA，這是一種更為複雜的年度調整計算方法。前總統巴拉克·奧巴馬曾在其 2014 年預算中包含此建議，但遭到反對並被隨後放棄。 CPI-W 衡量的是相同的商品和服務，無論其成本如何，而鏈式 COLA 則考慮了購買者的替代行為。例如，如果牛肉價格變得過於昂貴，超市購物者可能會選擇購買雞肉而不是牛肉。 這種策略可以更準確地描繪消費者的購買行為，但也會限制 COLA 的增幅，最終導致支付金額降低。根據卡託研究所（Cato Institute）的數據，如果明年開始實施鏈式 CPI，將在 2027 年至 2036 年間減少 1,880 億美元的支出，並彌補社會保障 75 年精算缺口的約 12%。根據其分析，“福利通常會繼續增長以跟上通貨膨脹的步伐，但速度慢於現行法律規定的速度。” 其他提案建議直接削減，例如將 COLA 降低 0.5 或 1 個百分點。採用這種策略時，COLA 將按常規計算，然後再進行削減。社會保障局表示，如果從 2027 年 12 月開始實施更為極端的措施，即將 COLA 降低 1 個百分點，將消除 75 年缺口的 44%。 維持購買力 立法者必須在保持社會保障信託基金運轉和不過度降低 COLA 之間取得微妙的平衡。首次自動 COLA 於 1975 年推出，旨在遏制該國在 20 世紀 60 年代和 70 年代經歷的惡性通貨膨脹。 但自那以後的幾十年裏，許多退休人員與社會保障的關係發生了變化，退休人員對該計劃的依賴程度前所未有，理財規劃師兼財務諮詢公司 The Wealth Alliance 首席執行官 Robert Conzo 表示。“他們將社會保障作為主要收入來源，” 他説。“該計劃最初並非為此設計。” 根據美國人口普查局經濟研究中心 2024 年的一份報告，至少約 14% 的 65 歲及以上領取者依賴社會保障金佔其家庭收入的 90% 或更多。 Mary Johnson 表示，保護 COLA 應成為美國老年人的優先事項。“我們最好感激我們甚至擁有這一調整，因為確實存在為某些人減少或完全取消它的努力，” Johnson 説。“我們希望在此問題上團結一致，保護這一福利。” - Alessandra Malito 本內容由道瓊斯公司（Dow Jones & Co.）旗下的 MarketWatch 創作。MarketWatch 的發佈獨立於道瓊斯通訊社（Dow Jones Newswires）和《華爾街日報》。 （完）道瓊斯通訊社 2026 年 10 月 29 日 17:52 ET ## 相關資訊與研究 - [凱文·沃什就通脹發出警告。歷史預示接下來將發生什麼](https://longbridge.com/zh-HK/news/303926259.md) - [Coinbase Global 盤中創 52 周新低 大摩降級目標價砍至 120 美元](https://longbridge.com/zh-HK/news/304002207.md) - [安費諾盤中漲超 5% 公佈 40 億美元回購計劃](https://longbridge.com/zh-HK/news/303983299.md) - [Lumentum 控股｜8-K：2027 財年 Q1 營收 12.63 億美元](https://longbridge.com/zh-HK/news/303954577.md) - [卡駱馳盤中創 52 周新高 分析師上調盈利預測及目標價](https://longbridge.com/zh-HK/news/303987347.md) --- > **免責聲明: 本文僅供參考，不構成任何投資建議。**