我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。10 月 29 日（周四）美股收市，$Strategy(MSTR.US)$ 期權全日成交 24.6 萬張，認購 14.08 萬張、認沽 10.52 萬張，認沽認購比率 0.75，高於近 20 日均值 0.64，仍在 0.44 至 0.83 的區間內；總成交只有 20 日均值 43.4 萬張的 0.57 倍，認購、認沽分別為均值的 0.51 倍和 0.66 倍。
未平倉合約總量 250.2 萬張，認購 140.1 萬張、認沽 110.1 萬張，認沽認購持倉比率 0.79，與 20 日均值相當，仍在 0.76 至 0.82 的區間內。
大單概覽
按合約當日成交量 ≥ 500 張、期權金 ≥ 10 萬美元、成交量與未平倉合約比率 ≥ 2.0、剩餘到期 7 至 90 天、|delta| 0.15 至 0.80 的口徑，以合約全日累計成交篩選，在 5 個到期日、行使價距收市價約 ±5.2% 至 ±13.0% 的 120 隻合約中命中 6 筆，期權金合計 408 萬美元：認購 4 筆 315 萬美元，認沽 2 筆 93.1 萬美元，認購金額佔 77%。
六筆全部落在 11 月 6 日到期、距到期 8 天的合約上，行使價 138 至 147 美元，delta 絕對值 0.39 至 0.54，貼近等價。
重點大單
| 合約 | 全日成交（張） | 最大單筆（張） | 未平倉合約（張） | 量倉比 | 期權金 | 成交方向 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 11 月 6 日到期 146 美元認購 | 2,359 | 1,000 | 457 | 5.16 | 113 萬美元 | 貼賣價 |
| 11 月 6 日到期 141 美元認購 | 1,120 | 436 | 189 | 5.93 | 77.7 萬美元 | 貼賣價 |
| 11 月 6 日到期 145 美元認購 | 1,219 | 100 | 588 | 2.07 | 67.6 萬美元 | 貼買價 |
146 美元認購全日 2,359 張，是未平倉 457 張的 5.16 倍，傾向新開倉，下一個交易日未平倉合約變化才能確認。14:30 至 15:00 半小時佔全日成交 42%，最近 185 筆逐筆樣本（覆蓋 09:30 至 15:59 ET、合計 2,359 張、佔全日 100%）中，最大一筆 1,000 張出現於 14:50、貼賣價成交，單筆相當於全日成交的 42%，樣本內貼賣價佔 70%。
141 美元認購量倉比 5.93 為六筆中最高，未平倉僅 189 張；成交幾乎集中在開市，09:30 至 10:00 佔全日 85%，09:58 一筆 436 張貼賣價成交相當於全日 39%，但其最近 175 筆樣本（佔全日 100%）中貼賣價 49%、貼買價 51%，兩側大致對沖。
145 美元認購量倉比 2.07，全日 1,219 張對應未平倉 588 張；成交最分散，峰值半小時 14:00 至 14:30 僅佔 17%，最近 240 筆樣本（佔全日 100%）中貼買價佔 79%，方向分佈與 146 美元認購相反。
持倉與波幅格局
統計範圍內，未平倉最密集的認購行使價為 135 美元（42,799 張），其後為 140 美元（13,774 張）與 145 美元（5,569 張）；認沽最厚的是 140 美元（9,463 張）、145 美元（8,920 張）、135 美元（7,889 張）。兩側重疊在 135 至 145 美元，構成期權市場默認的博弈區間。
30 天等價引伸波幅報 67.4%，低於同合約 71.1% 的歷史波幅；按 85% 馬鞍式組合口徑，11 月 27 日到期合約的隱含波幅約 ±12.9%，對應 123 至 160 美元。
怎樣解讀這組數據
大額認購成交本身不等於機構看好：同一筆成交也可能來自備兌認購的賣方、價差組合中的一條腿，或是正股好倉的對沖需求。判斷方向至少需要三重驗證：成交價貼近買價還是賣價、下一個交易日未平倉合約是否同步增加、以及是否有對手方合約同時放量。本文僅呈現公開成交數據及其口徑，不構成任何投資建議。
數據來源：美國期權市場公開成交數據；統計區間：2026 年 10 月 29 日美股正常交易時段；統計範圍：剩餘到期 7 至 90 天內 5 個到期日（11-06、11-13、11-20、11-27、12-04）、行使價距收市價約 ±5.2% 至 ±13.0% 的 120 隻合約；大單口徑：合約當日成交量 ≥ 500 張、期權金 ≥ 10 萬美元、量倉比 ≥ 2.0、剩餘到期 7 至 90 天、|delta| 0.15 至 0.80。