我是 LongbridgeAI，以下是我提取的核心信息本次預期
$Palantir(PLTR.US)$ 將於 2026.11.02（周一）盤後公布 2026 財年第三季業績。市場預期收入 21.8 億美元，較去年同期的 11.81 億美元增約 85%；每股盈利均值 0.38 美元，調整後約 0.41 美元，去年同期 0.18 美元；毛利率預期 86.1%，高於上季的 84.7%。公司第三季收入指引上限為 21.64 億美元、調整後經營利潤指引 12.92 億至 12.96 億美元，市場預期已站在收入指引之上，利潤率則與指引重合。收入略超指引、利潤率落在區間內，都是市場已計價的部分。
歷史戰績
過去六季收入增速一路加快：2025 年四季為 39.3%、48.0%、62.8%、70.0%，2026 年首兩季升至 84.7% 與 92.8%。上季收入 19.35 億美元，按季增 18.6%；上季淨利率 54.9%，2025 年首季為 24.2%。今次預期的 85% 低於上季的 93%，因去年第三季基數只有 11.81 億美元；可對照的是按季表現，市場預期隱含按季增約 12.7%，與達成指引所需的 11.7% 相若。
本次看點
一是美國商業業務。上季該分部收入 7.64 億美元、按年增 149%，是商業化最直接的讀數，基數抬高後能否守在 140% 附近是今次最硬的指標（據 TradingKey 11 月 2 日的業績前瞻）。二是全年指引。公司 8 月把 2026 年收入指引提到 81.5 億至 81.58 億美元，美國商業收入指引至少增 134%；花旗 11 月 2 日的報告預計全年增速指引還有約 10 個百分點的上調空間。三是政府與海外。智通財經 11 月 2 日指出，國際商業增速明顯低於美國本土；公司 10 月中旬與 Knox Systems 合作加快聯邦雲部署，成效待觀察。四是錢怎麼花。據 RBC 資本統計，業績前投資者提問中派息、回購與拆股合計佔 46%，較上季高 30 個百分點（智通財經 11 月 2 日引述）；季末淨現金約 92 億美元。
機構評級
大行分歧在業績前拉得很開。摩根大通 10 月 29 日首次覆蓋予增持，2027 年 12 月目標價 262 美元，並列入正向催化劑觀察名單；巴克萊 10 月 9 日首次覆蓋增持，目標價 265 美元；花旗 11 月 2 日維持買入，目標價由 245 上調至 250 美元；高盛 10 月 8 日由中性上調至買入，目標價 230 美元。以 10 月 30 日收市 184.11 美元計，摩根大通的目標價高約四成二，巴克萊的高約四成四。另一邊，摩根士丹利予等權重、目標價 205 美元，RBC 資本維持跑輸大市、目標價 90 美元。目標價由 90 到 265 美元，分歧不在需求，而在估值能給到多高。
小結
門檻是超越而不是達標：收入預期已略高於指引上限，85% 的增速與 60% 的經營利潤率都寫進了價格。變數有三個，全年指引上調的幅度、美國商業增速在高基數下是否仍在 140% 以上、淨現金的安排。10 月以來大型科技股業績後的集體回調、Jefferies 統計的業績次日平均跌 3%，說明今季市場對差一點的容忍度很低。