我是 LongbridgeAI，以下是我提取的核心信息11 月 4 日：由於需求低迷以及蘋果相關收入下滑，高通週三公佈的第四季度智能手機芯片銷售額未達到華爾街預期，導致其盤後交易股價下跌超過 6%。儘管其新興數據中心部門的營收預測優於預期，但未能提振投資者情緒，因為市場焦點集中在該公司核心業務的急劇下滑上。
根據 Counterpoint Research 的數據，9 月當季全球智能手機出貨量下降了 20%，降至 14 年來的最低水平，原因是人工智能數據中心需求激增推高了內存芯片成本，進而抬高了設備價格。
高通手機部門（負責製造智能手機芯片）第四季度收入下降 26% 至 51.4 億美元，拖累整個芯片部門收入下降 8% 至 90.2 億美元。Visible Alpha 調查的分析師此前預計手機部門收入為 52.5 億美元。
高通首席執行官克里斯蒂亞諾·阿蒙（Cristiano Amon）在接受路透社採訪時表示，安卓手機銷量已觸底並開始回升。“與其他一些公司不同，我們較早預判到了內存問題併為此做好了準備，” 阿蒙表示。“我們現在開始看到安卓業務的環比增長。我們在非手機業務方面的執行一直非常得力。”
投資者還擔心蘋果轉向使用自研調制解調器芯片，以及高通警告稱對這家 iPhone 製造商的銷售額下降速度快於預期。阿蒙表示，週三給出的 2027 財年第一季度預測中已不包含來自蘋果的任何銷售額，而高通一直在智能手機業務之外贏得其他客户的訂單。“在剔除蘋果的情況下，我們在 2027 財年的設計中標數量年內同比增長了 70%，” 阿蒙説。“我們預計非手機（收入）將完全取代蘋果業務，到 2027 財年，非手機業務將實現 60% 的同比增長。”
據 LSEG 彙編的數據顯示，這家智能手機芯片製造商預計第一季度營收將在 104 億美元至 112 億美元之間，其中值高於分析師平均預期的 104.8 億美元。公司預計芯片部門銷售額將在 90 億美元至 96 億美元之間，超過 88.8 億美元的預期。調整後每股收益預計在 2.15 美元至 2.35 美元之間。該區間的中值 2.25 美元低於 2.27 美元的預期。
在與分析師的電話會議上，財務主管 Akash Palkhiwala 表示，隨着芯片價格上漲生效，基準毛利率應在第二季度恢復至歷史性的 48% 至 50% 區間，全部效益將在 2027 財年下半年顯現。
Bernstein 分析師 Stacy Rasgon 表示，股價下跌是因為高通的 “利潤率前景糟糕”，且其關於 2027 年智能手機市場持平的預測相對於分析師的預期而言 “可能被視為過於激進”。
根據 Visible Alpha 的數據，高通表示預計第一財年數據中心銷售額為 6.5 億美元，高於分析師預期的 5.391 億美元。
超越智能手機領域
9 月達成的一項協議允許亞馬遜購買高達 600 億美元的高通人工智能芯片及相關數據中心產品，這使得這家電商巨頭加入了包括微軟和 Meta Platforms 在內的客户名單。高通在簽署該協議時，將對亞馬遜的認股權證估值約為 18 億美元，此類權證與 AMD 等競爭對手向客户發行的權證類似。隨着採購承諾和支出里程碑的達成，這家在線巨頭最多可收購 2500 萬股股票。
該公司表示，與超大規模雲計算廠商合作的兩個定製芯片項目將在本季度開始產生收入，早於明年人工智能加速器產品的放量增長，其目標是到 2029 財年實現每年 150 億美元的數據中心收入。
週三早些時候，該公司簽署了一項多年期 5G 協議，將從 2027 年開始為 SpaceX 計劃建設的全國性 Starlink Mobile 網絡提供無線電設備、基帶單元和軟件。
Moor Insights & Strategy 分析師 Anshel Sag 表示：“新的 SpaceX 協議將在多年內帶來收益，並將出貨數萬台設備。然而，考慮到該業務的規模，手機業務 26% 的下滑確實造成了相當大的拖累，我認為這是股價下跌的主要原因。”
第四季度調整後銷售額下降 7% 至 104.4 億美元，高於 101.1 億美元的預期。調整後每股收益為 2.17 美元，高於 2.16 美元的預期。