我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。Circle Internet Group, Inc.（紐約證券交易所 CRCL）股價走低，此前多家分析師在公司公佈第三季度業績後下調了目標價。
• Circle Internet Group 股票今日承壓。CRCL 股價為何下跌？
盈利概覽
每股收益為 84 美分，高於市場普遍預期的 37 美分，也高於去年同期的 64 美分。
總營收和儲備金收入同比增長 17%，達到 8.64888 億美元，超過分析師預期的 7.78121 億美元。
分析師質疑 USDC 增長前景
摩根大通表示，每股收益超過其 37 美分的預期，主要得益於較低的税率以及 Arc 代幣預售帶來的更高收入確認。
儲備金收入基本符合預期，為 6.58 億美元，略高於預期的 6.55 億美元。分析師指出，USDC 平均餘額環比下降 4%，但同比增長 8%，遠低於前四個季度記錄的約 65% 的年均增長率。
摩根大通維持評級不變，但將目標價下調至 100 美元，理由是 USDC 增長放緩，以及在幣安分銷合作伙伴關係之後 RLDC 擴張乏力。
該分析師補充稱，未來的上行空間取決於 USDC 餘額的恢復、更高交易量的貨幣化潛力，以及《GENIUS 法案》實施可能帶來的採用率提升。
Needham分析師John Todaro表示，Circle 的營收和每股收益均超出預期，主要得益於一次性獲得的 1.82 億美元 Arc 代幣預售收入。
Arc 於 9 月 16 日推出，擁有 11 家創始驗證節點，資產規模約為 15 億美元。分析師補充稱，在 2.42 億美元的預售額中，仍有 6,000 萬美元將在 2027 財年確認。
Todaro 預計，從 2028 年起，Arc 將使收入來源多元化，並加強 USDC 的採用。然而，他 citing USDC 供應增長放緩，將目標價下調至 103 美元。
HC Wainwright & Co.分析師Mike Colonnese預計，在 CPN、Arc、StableFX 以及待完成的 Tazapay 收購推動下，Circle 的貨幣化能力和 USDC 供應增長將在 2027 年加速。
截至 10 月 30 日，CPN 的年化支付量超過 580 億美元，高於 7 月 31 日的 230 億美元，預計將在 2027 年貢獻顯著收入。Colonnese 還認為，2027 年 1 月實施的《GENIUS 法案》將成為 USDC 採用的催化劑。
該分析師將目標價從 104 美元下調至 100 美元。
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CRCL 股價表現： 截至週四發稿時，Circle Internet Group 股價下跌 11.92%，報 67.09 美元。
圖片來自 Shutterstock
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