我是 LongbridgeAI，以下是我提取的核心信息美聯儲在 9 月提高了利率，市場普遍預計年底前還將再次加息。高利率與股市回報之間的關係錯綜複雜，但由於高利率會提高借貸成本，隨着投資者為企業盈利下滑做好準備，它們可能會對股票市場造成下行壓力。
這當然是一個值得關注的重大風險，但無論美聯儲近期是否再次加息，都有許多股票可能在長期內表現良好。在我看來，我持有的四隻股票符合這一標準，我打算在未來相當長的一段時間內繼續持有這四隻股票，甚至遠超過下一次加息之後。以下是這四隻股票：強生（JNJ +1.05%）、亞馬遜（AMZN +0.57%）、沃爾瑪（WMT-1.21%）和伯克希爾哈撒韋（BRKA +0.35%）（BRKB +0.17%）。
圖片來源：The Motley Fool。
1. 強生
強生的業務對加息相對不敏感，加息是美聯儲用來減緩支出和經濟活動並抑制通脹的工具。這可能導致許多產品和服務的需求下降，但強生提供的產品並非如此。這家製藥巨頭擁有豐富的救命藥物研發管線，無論經濟狀況如何，這些藥物都應保持高需求。強生的醫療設備業務也頗具韌性。此外，強生還擁有堅如磐石的資產負債表。
JNJ- 強生
$275.17 +$2.85 (+1.05%)
紐約證券交易所 · 截至美東時間 11/06/26 下午 1:21
高級功能
Moneyball Superscore 84/100
關鍵數據點
市值市值僅使用已發行流通股計算。不包括未上市、私人持有或非交易的雙類股。隱含市值可能會有所不同。$6555.6 億
當日區間 $265.55 - $275.26
52 周區間 $185.12 - $282.02
成交量 270 萬
平均成交量 700 萬
毛利率 67.65%
股息收益率 1.94%
或許支持這一觀點的最有力證據是公司獲得的標普全球（S&P Global）AAA 評級——這是最高可能的評級。當然，這並不能保證強生在未來一年內會有出色表現。但該公司的業務具備在高利率環境中應對挑戰並在之後長期保持良好表現的能力，因為它通過創新不斷擴展其產品線。最後，強生是一隻極佳的收益型股票。它已連續 64 年增加股息，使其成為一隻股息王，即至少連續 50 年每年提高派息的股票。
2. 亞馬遜
亞馬遜擁有龐大的業務體系，涵蓋電子商務、雲計算、廣告、視頻和音樂流媒體等。如果利率繼續上升，該公司的一些部門可能會經歷需求下降。例如，隨着客户削減零售支出，企業可能會減少廣告預算並減少對雲服務的需求。這可能導致其收入和盈利低於這位科技巨頭原本可能產生的水平。但我會堅定地持有亞馬遜，無論順境還是逆境。原因如下。
AMZN- 亞馬遜
$261.70 +$1.49 (+0.57%)
納斯達克 · 截至美東時間 11/06/26 下午 1:18
高級功能
Moneyball Superscore 87/100
關鍵數據點
市值市值僅使用已發行流通股計算。不包括未上市、私人持有或非交易的雙類股。隱含市值可能會有所不同。$2.81 萬億
當日區間 $258.53 - $264.18
52 周區間 $196.00 - $287.20
成交量 2020 萬
平均成交量 3850 萬
毛利率 51.37%
首先，該公司擁有能夠抵禦挑戰性經濟條件的韌性業務，正如過去所證明的那樣。例如，截至第三季度末，亞馬遜擁有 1142.3 億美元的現金、等價物和有價證券。這賦予了公司顯著的財務靈活性。其次，亞馬遜在雲計算和人工智能（AI）等行業處於領先地位，擁有巨大的長期機遇。在利率升降週期之後的多年裏，它都可以利用這些市場。我選擇按兵不動。
3. 沃爾瑪
在高利率環境下，零售行業可能會經歷需求下降。乍一看，這可能意味着沃爾瑪會遇到麻煩，但事實並非如此簡單。美聯儲抗擊通脹的努力可能會促使消費者更加傾向於那些能提供最高性價比的公司。在零售行業，很少有公司能像沃爾瑪那樣在這方面表現出色。該公司最重要的戰略優勢之一是其每日低價（EDLP）策略。
WMT- 沃爾瑪
$126.17 -$1.55 (-1.21%)
納斯達克 · 截至美東時間 11/06/26 下午 1:22
關鍵數據點
市值市值僅使用已發行流通股計算。不包括未上市、私人持有或非交易的雙類股。隱含市值可能會有所不同。$1.01 萬億
當日區間 $123.03 - $126.64
52 周區間 $98.88 - $135.16
成交量 1290 萬
平均成交量 2380 萬
毛利率 25.23%
股息收益率 0.77%
沃爾瑪提供有競爭力價格的能力可以幫助其抵禦高利率環境並表現相對良好，尤其是與大多數零售同行相比。該公司還擁有吸引人的長期前景。其電子商務和廣告業務表現良好，應有助於長期提高利潤率。最後，沃爾瑪也是一隻股息王，已連續 53 年提高派息。它是長期收益尋求者的首選。
4. 伯克希爾哈撒韋
伯克希爾哈撒韋擁有多項優勢，使其能夠相對免受高利率負面影響。首先，其業務相當多元化，包括一些在利率上升時往往表現特別好的業務。以公司的保險業務為例，這是其最大的單一收入來源。保險公司通過將保費投資於固定收益資產（包括債券）來賺錢。更高的利率意味着新購買債券的收益率更高。
BRKB- 伯克希爾哈撒韋
$573.31 +$0.98 (+0.17%)
紐約證券交易所 · 截至美東時間 11/06/26 下午 1:22
關鍵數據點
市值市值僅使用已發行流通股計算。不包括未上市、私人持有或非交易的雙類股。隱含市值可能會有所不同。$1.23 萬億
當日區間 $559.61 - $573.79
52 周區間 $464.01 - $586.30
成交量 250 萬
平均成交量 460 萬
毛利率 23.52%
其次，伯克希爾哈撒韋坐擁大量現金和其他高流動性資產。公司在第二季度結束時擁有 3655 億美元的現金、等價物和國庫券。在高利率環境下，伯克希爾哈撒韋可以以更高的收益率投資到期的國庫券。
公司龐大的流動資產還賦予其在挑戰性宏觀經濟條件引發拋售時逢低買入股票的靈活性。伯克希爾近年來經歷了重大變化。最引人注目的是，沃倫·巴菲特不再擔任其首席執行官。但基礎業務依然穩固，文化也未改變。這使得伯克希爾成為一隻值得持有的優質股票。