我是 LongbridgeAI，以下是我提取的核心信息- 該公司訂單遠超供給，財年第二季度 AI 服務器訂單達 609 億美元，積壓訂單創新高。…
近期科技股的拋售使得該領域的一些頂級公司目前極具吸引力。例如，行業風向標英偉達和美光科技的交易估值極低。
英偉達股票的前瞻市盈率 (P/E) 僅為 11 倍，遠低於其五年平均前瞻市盈率倍數 33 倍。由於公司目前面臨的負面輿論，其估值可能會進一步降低。
另一方面，美光的交易價格僅為前瞻每股收益的 5 倍，這也顯著低於其五年平均前瞻市盈率倍數 10.6 倍。好的一面是，這兩家公司都有望在 2027 年實現穩健增長。
雖然英偉達預計明年收入將增長 70%，但分析師預計美光在本財年的每股收益 (EPS) 將翻倍以上。因此，如果美光和英偉達的股票在近期下跌後於 2027 年強勁反彈，我也不會感到驚訝。然而，還有另一隻人工智能 (AI) 股票在近期下滑後估值頗具吸引力，如果它明年跑贏英偉達和美光，我也不會感到意外。
圖片來源：Getty Images。
非凡的 AI 服務器需求一直是戴爾科技的巨大順風
戴爾科技( DELL-9.54%) 股票在 2026 年迄今已飆升了驚人的 192%。然而，這家 AI 基礎設施專家也未能倖免於科技行業的拋售。在過去一個月中，其市值蒸發了 36%。因此，現在可以以極具吸引力的 12 倍前瞻市盈率買入。
DELL- 戴爾科技
335.78 美元 -35.40 美元 (-9.54%)
紐約證券交易所 · 截至美國東部時間 11/13/26 上午 11:51
高級功能
Moneyball Superscore 86/100
關鍵數據點
市值市值僅使用已公開交易的流通股計算。不包括未上市、私人持有或雙類非交易股份。隱含市值可能會有所不同。2359.9 億美元
當日區間 330.42 美元 - 375.27 美元
52 周區間 110.22 美元 - 595.51 美元
成交量 460 萬
平均成交量 800 萬
毛利率 19.70%
股息收益率 0.65%
對於一家非 GAAP 每股收益 (EPS) 在上個報告期同比增至三倍至 7.04 美元的公司來説，這相當有吸引力。戴爾正利用對 AI 優化服務器和存儲系統的巨大需求。戴爾製造液冷系統、服務器機架和模塊化服務器，用於安裝由英偉達和美光設計和製造的芯片。
值得注意的是，該公司服務器解決方案的需求超過了供應，這解釋了其每股收益的大幅躍升。戴爾收到的 AI 服務器訂單多於其交付量，這一事實證明了這一點。例如，公司在 2027 財年第二季度（截至 10 月 31 日）收到了 609 億美元的 AI 服務器訂單。
相比之下，戴爾在該季度確認的 AI 服務器收入為 164 億美元。AI 服務器訂單的驚人流入使戴爾的 AI 服務器積壓訂單在季度末高達 950 億美元。此外，戴爾的傳統服務器和網絡產品也正經歷強勁需求。這些產品的收入同比增長 122%，達到 105 億美元，該細分市場的需求也超過了供應。
戴爾管理層在之前的財報電話會議中指出，在過去 12 個月中，其已錄得 1317 億美元的 AI 服務器訂單。因此，上季度錄得的 609 億美元訂單清楚地表明，市場對戴爾 AI 服務器解決方案的需求顯著加速。事實上，戴爾在過去三個季度中增加了近一半的 6500 家 AI 專屬客户，如果這個數字繼續擴大，我也不會感到驚訝。
這是因為根據 IDC 的數據，全球服務器市場的收入到 2030 年可能以 28% 的複合年增長率 (CAGR) 增長，到本十年末將達到 1.58 萬億美元。因此，戴爾未來可以吸引更多客户，而服務器市場的供應受限性質應確保公司長期的強勁收益增長。
因此，不難看出為何市場對戴爾長期每股收益增長預期出現了顯著提升。
DELL EPS 長期增長預期 數據來自 YCharts
戴爾股票 poised 在明年大幅上漲
戴爾 2027 財年調整後每股收益指引為 25.50 美元，較上年增長 148%。然而，分析師預計戴爾在 2028 財年（將於 2028 年 1 月結束，與 2027 年大部分日曆年度重合）的淨利潤增速將顯著放緩至 17%。
DELL 當前財年每股收益預期 數據來自 YCharts
然而，我們在上一節中看到，分析師對戴爾的長期增長前景變得看好，認為該公司長期年均每股收益增長率可能接近 40%。假設其淨利潤在 2028 財年增長 40%，那麼到 2028 財年底，公司的每股收益將達到 33.15 美元（以本財年的預期收益為基數）。
如果屆時戴爾的交易市盈率為 19 倍，與標普 500指數的前瞻市盈率倍數一致，其股價將在 2028 財年底達到 630 美元。這意味着在短短一年多時間內潛在漲幅可達 72%。然而，鑑於其令人印象深刻的增長潛力，戴爾可能會獲得溢價估值，這就是為什麼我對這隻AI 股票出現更大漲幅並不感到驚訝。
因此，投資者可以考慮利用戴爾股票近期的回調買入更多股份，以便在其於 2027 年飆升之前佈局。
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*Stock Advisor 回報率截至 2026 年 11 月 13 日。