美國債券收益率攀升背後：交易員押注美聯儲將在12月和1月加息，這對特朗普構成打擊

本週，在美國公佈強勁的宏觀數據後，美聯儲在 12 月和 1 月加息的可能性上升，美國債券收益率延續了漲勢。市場還擔心美聯儲可能會大幅加息，這將激怒唐納德·特朗普總統，他一直敦促該行降息。

美國宏觀數據強勁推動債券收益率上升

本月債券市場再次承壓，收益率重拾升勢。10 年期收益率躍升至 5.16%，為 10 月 14 日以來的最高水平，遠高於本月 4.81% 的低點。

同樣，2 年期收益率躍升至 4.88%，遠高於本月 4.54% 的低點。30 年期收益率飆升至 5.50%。債券價格與收益率呈反向變動。

在美國勞工統計局（BLS）公佈強勁的宏觀數據後，美國債券收益率持續上升。一份報告顯示，上月經濟體增加了超過 16.5 萬個就業崗位，失業率降至 4.1%。另一份報告顯示，上月的整體 CPI 和核心 CPI均高於預期。

美國通脹主要由兩個因素驅動：特朗普總統的關税和能源價格。特朗普對來自世界各地的進口商品徵收關税，最近還對幾種加拿大商品實施了 50% 的關税。他還威脅要對墨西哥商品徵收關税，原因是移民車隊問題。

由於伊朗戰爭持續不斷，柴油成本創下歷史新高，能源價格持續上漲。

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交易員押注加息

這些宏觀數據導致投資者預計美聯儲將在下次會議上加息。CME FedWatch 工具顯示，加息 25 個基點的概率已躍升至 88.8%。此外，美聯儲加息 50 個基點的概率為 11.5%，在美聯儲理事克里斯托弗·沃勒表示支持此舉後，這一觀點得到加強。

最值得注意的是，美聯儲在 1 月加息的可能性很大。CME FedWatch 工具顯示，加息 25 個基點的概率躍升至 68.1%。

美聯儲決定加息將對特朗普總統構成打擊，他一直敦促該行將利率降至 0%。特朗普認為美國經濟表現良好，因此理應享受最低利率。這種觀點忽視了美國債務不斷上升的潛在風險，目前美國債務已飆升至超過 40.6 萬億美元。

激進收緊利率將損害本就承壓的美國股市，標普 500 指數和納斯達克 100 指數較年初高點下跌超過 3%。

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