--- title: "美光科技、亞馬遜和 IBM：我最青睞的三隻可持有至 2030 年的股票" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/305569719.md" description: "作者將美光科技、亞馬遜和 IBM 確定為持有至 2030 年的頂級股票。美光科技因其低市盈率和長期客户合同而受到重視。儘管資本支出高企，但亞馬遜的 AWS 部門顯示出強勁的增長勢頭並擁有龐大的未交付訂單。IBM 通過股息以及與微軟的新人工智能合作伙伴關係提供穩定性。這三隻股票提供了多元化配置，平衡了增長、價值和收益" datetime: "2026-11-15T10:44:01.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/305569719.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/305569719.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/305569719.md) generator: "portal-rs" --- # 美光科技、亞馬遜和 IBM：我最青睞的三隻可持有至 2030 年的股票 將一隻股票持有至 2030 年意味着持有超過四年。在這段時間內，任何一家企業都可能遭遇諸多變故，因此我不願將賭注壓在單一公司身上長達如此之久。 我目前最看好的三隻股票是**美光科技**（MU-2.52%）、**亞馬遜**（AMZN-0.29%）和**國際商業機器公司**（IBM +1.00%）。它們看起來並不像是一個組合。美光科技的股票交易價格低於分析師對本財年預期盈利的 5 倍，而亞馬遜的交易價格約為其 2027 年預測盈利的 25 倍。此外，IBM 的股息收益率約為 2.8%。 但我認為，這些差異正是這三隻股票能夠良好互補的重要原因。 圖片來源：美光。 ## 1\. 美光科技：相對於其盈利能力，該股顯得便宜 美光科技在過去一年的增長令人矚目。在 2026 財年（美光的財年於 2026 年 9 月 3 日結束），營收增長了逾兩倍，達到 1,332 億美元，淨利潤增長了約十倍，達到 850 億美元。 該公司仍在增長。第四財季營收從上一季度的 415 億美元攀升至 542 億美元，管理層預計本季度營收約為 615 億美元——儘管環比增速放緩，但依然保持增長態勢。 然而，截至撰寫本文時，股價約為 820 美元，按照分析師對 2027 財年的預測，其交易價格低於 5 倍市盈率。換句話説，投資者可能已經在定價中計入了未來某個時刻利潤的大幅下滑。 這種疑慮有其歷史淵源。在 2023 財年，美光科技的營收約為上一年的一半，公司虧損了 58 億美元。 ## MU- 美光科技 $778.31-$20.13 (-2.52%) 納斯達克 · 截至美東時間 2026 年 11 月 13 日下午 4:00 高級功能 Moneyball Superscore 94/100 ### 關鍵數據點 市值市值僅使用已公開發行的流通股計算。不包括未上市、私有或非交易的雙類股。隱含市值可能會有所不同。$8,806.0 億 當日區間 $750.25 - $796.18 52 周區間 $192.59 - $1,255.00 成交量 2,790 萬 平均成交量 2,770 萬 毛利率 80.71% 股息收益率 0.07% 讓我放心持有至 2030 年的原因是，目前大部分業務已簽訂合同。美光科技估計，其 26 項戰略客户協議將在 2030 年前貢獻超過三分之一的營收。而且，大部分營收伴隨着固定的定價條款，通常包括底價和上限價。 ## 2\. 亞馬遜：AWS 擁有數年的工作儲備 亞馬遜的雲業務是我願意將這隻股票持有至 2030 年的首要原因。亞馬遜雲服務（AWS）第三季度營收同比增長 39%，達到 460 億美元，創下近五年來的最快增速。此外，AWS 以約佔銷售額 23% 的比例，貢獻了亞馬遜約 63% 的營業利潤。 更重要的是，AWS 的未交付訂單（已簽約但尚未確認的營收）達到了 5,780 億美元。這相當於 AWS 目前每年 1,840 億美元營收運行率下超過三年的營收總和。 “我們認為，AWS 在 2027 年和 2028 年的增長率均可超過 40%，並在未來五到十年內成為一家營收達萬億美元的企業，” 首席執行官安迪·賈西（Andy Jassy）在亞馬遜第三季度財報電話會議上表示。 ## AMZN- 亞馬遜 $266.66-$0.78 (-0.29%) 納斯達克 · 截至美東時間 2026 年 11 月 13 日下午 4:00 高級功能 Moneyball Superscore 88/100 ### 關鍵數據點 市值市值僅使用已公開發行的流通股計算。不包括未上市、私有或非交易的雙類股。隱含市值可能會有所不同。$2.88 萬億 當日區間 $263.91 - $270.05 52 周區間 $196.00 - $287.20 成交量 3,110 萬 平均成交量 3,910 萬 毛利率 51.37% 當然，這樣的增長代價高昂。亞馬遜預計今年的現金資本支出約為 2,200 億美元，賈西表示計劃在 2027 年支出 “顯著更多” 的資金。過去 12 個月的自由現金流為負 424 億美元，而一年前為正 148 億美元。 ## 3\. IBM：與微軟聯合銷售的人工智能代理 IBM 是這三家公司中增長最慢的。管理層預計，今年以恆定匯率計算的營收將增長 4% 至 5%（該指標剔除了匯率變動的影響）。 但一款新產品可能會幫助 IBM 克服其一直以來的困境。11 月 10 日，IBM 和**微軟**（MSFT +0.17%）宣佈推出 Imagine Enterprise，這是一個幫助企業為其行業製作和管理人工智能 (AI)代理的平台。IBM 諮詢部門帶來了 6,000 多個預建的人工智能代理和資產，而微軟則提供底層的人工智能和雲技術。 這一點至關重要，因為諮詢業務是 IBM 的薄弱環節。儘管人工智能工作約佔該部門營收的 30%，但其第三季度以恆定匯率計算的營收僅增長了 2%。 ## IBM- 國際商業機器公司 $247.13+$2.46 (+1.00%) 紐約證券交易所 · 截至美東時間 2026 年 11 月 13 日下午 4:00 高級功能 Moneyball Superscore 71/100 ### 關鍵數據點 市值市值僅使用已公開發行的流通股計算。不包括未上市、私有或非交易的雙類股。隱含市值可能會有所不同。$2,335.7 億 當日區間 $244.83 - $247.85 52 周區間 $199.19 - $332.46 成交量 270 萬 平均成交量 520 萬 毛利率 57.41% 股息收益率 2.73% 軟件業務表現較好，以恆定匯率計算的營收增長 9%，達到 78 億美元。此外，IBM 每季度支付每股 1.69 美元的股息。自 1916 年以來，它每年都支付股息。按照分析師對 2027 年的估算，其市盈率約為 18 倍，股價介於另外兩隻股票之間。 ## 為什麼選擇這三隻股票組合？ 每隻股票都有助於彌補其他股票的弱點。隨着供應趕上需求，內存價格可能迅速下跌，因此美光科技的利潤波動可能最大。亞馬遜和 IBM 的業務運營則更為穩定。 與此同時，亞馬遜的現金支出超過了收入，但美光科技和 IBM 都能產生充足的現金流。與其他兩家公司相比，IBM 的緩慢增長顯得不那麼重要。 當然，如果人工智能支出急劇放緩，這三家公司都可能會受挫。儘管如此，鑑於有超過四年的持有期，我很樂意現在買入這三隻股票。我只是會將美光科技的倉位保持最小，因為其利潤此前曾出現過崩盤。 ## 現在如何投資 1,000 美元 當我們的分析師團隊提供股票建議時，聽取他們的意見往往是值得的。畢竟，Stock Advisor 的平均總回報率為 823%\*——與市場相比表現卓越，遠超標準普爾 500 指數的 209%。 他們剛剛公佈了他們認為投資者目前最值得購買的 10 只股票，加入 Stock Advisor 即可獲取。 查看股票 › *\*Stock Advisor 回報率截至 2026 年 11 月 15 日。* ### 相關股票 - [AMZN.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AMZN.US.md) - [IBM.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/IBM.US.md) - [MU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MU.US.md) - [AMAA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AMAA.US.md) - [AMZD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AMZD.US.md) - [AMZG.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AMZG.US.md) - [AMZO.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AMZO.US.md) - [AMZP.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AMZP.US.md) - [AMZU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AMZU.US.md) - [AMZW.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AMZW.US.md) - [AMZY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AMZY.US.md) - [AMZZ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AMZZ.US.md) - [AZYY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AZYY.US.md) - [IBX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/IBX.US.md) - [MUD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MUD.US.md) - [MULL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MULL.US.md) - [MUU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MUU.US.md) - [MUZ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MUZ.US.md) ## 相關資訊與研究 - [Anthropic 預計將於 11 月 19 日上市。相比 IPO，我更願意持有亞馬遜股票](https://longbridge.com/zh-HK/news/305535042.md) - [美光科技股價反彈。為何高盛更青睞這些存儲芯片股](https://longbridge.com/zh-HK/news/305161392.md) - [一週回顧 | 美光兩倍做多 ETF 累漲 24.67%，多數機構給予買入](https://longbridge.com/zh-HK/news/305525217.md) - [美光科技 (MU) 股票預測——儘管波動持續，為何分析師仍看好？](https://longbridge.com/zh-HK/news/305555924.md) - [亞馬遜 (AMZN) 首份北美工會合同意味着什麼？](https://longbridge.com/zh-HK/news/305554826.md) --- > **免責聲明: 本文僅供參考，不構成任何投資建議。**