--- title: "剛剛，幣圈 “雷曼危機” 拉開了序幕" description: "幣圈銀行 Celsius 為防止擠兑，宣佈凍結提款。最大穩定幣 Tether 發行商作為股東，是否會一損俱損？在流動性枯竭下成為幣圈雷曼？" type: "news" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/63428788.md" published_at: "2022-06-14T04:36:05.000Z" --- # 剛剛，幣圈 “雷曼危機” 拉開了序幕 > 幣圈銀行 Celsius 為防止擠兑，宣佈凍結提款。最大穩定幣 Tether 發行商作為股東，是否會一損俱損？在流動性枯竭下成為幣圈雷曼？ 幣圈一波未平一波又起，似乎一次小型風暴的出現總是在為一場更大的颶風奏響序章。 5 月中旬，穩定幣 UST 和其姊妹代幣 Luna 所遭遇的 “死亡踩踏”還在讓投資人心有餘悸，然而隔夜加密借貸巨頭 Celsius 的極端操作更是引發市場再度恐慌，投資人擔心其股東 Tether Limited——全球最大穩定幣 Tether 的發行商是否也會 “一損俱損”。 如果將 Celsius 危機比作幣圈的 “貝爾斯登事件”，那麼 Tether 絕對是幣圈雷曼級別的存在，影響力不容小覷。 而這一切都要從美國最新通脹爆表説起。 美國 8.6% 的 5 月 CPI 數據再度刷新 40 年新高，隨後市場對美聯儲的鷹派加息預期讓全球風險資產集體跳水。不僅股票市場首當其衝，加密貨幣市場同樣未能倖免。比特幣直接暴跌至約 18 個月以來的最低水平，一年半來首次跌破 2.3 萬美元。 **而其中 Celsius 凍結提款一事****也進一步加劇了加密貨幣市場的恐慌，讓下跌一發不可收拾。** ## 加密借貸巨頭凍結提款 週一 Celsius 宣佈 “由於極端的市場條件”，**該公司將暫停賬户之間的所有提款、互換和轉賬。** 該公司網站顯示，截至 5 月 17 日，該公司擁有價值 118 億美元的資產，雖然相較於去年 10 月的 260 多億美元明顯下降，但從規模上來看 Celsius 依然被投資者視為幣圈銀行。 Celsius 在業內地位不容小覷。公司號稱擁有 170 萬客户，並向用户宣傳通過該平台他們可以獲得 18% 的收益率。用户在 Celsius 存入他們的加密貨幣，然後這些加密貨幣被借給機構和其他投資者，然後用户從 Celsius 賺取的收入中獲得收益。 而且更重要的是，按照 Celsius 首席執行官 Alex Mashinsky 的説法，他們幾乎參與了所有主要 “去中心化金融（DeFi）” 協議。 因此 Celsius 事件令投資者心生恐懼。**如果這樣的大型幣圈銀行都不能重新開放並允許提款，那麼整個加密貨幣市場都將出現連鎖反應，因為不知道誰會成為下一場 “滑鐵盧” 大戲的主角。** 具體來説就是，如果 Celsius 被要求停止運營，那麼相關數十個 DeFi 項目、加密貨幣和其他數字資產都將 “一損俱損”。 加密媒體公司 Blockworks 研究主管 Rasheed Saleuddin 表示： > 我們當然會看到一些蔓延......透明度是影子銀行市場的關鍵。 其實長期以來，由於涉嫌向投資者出售未註冊證券，Celsius 一直受到美國監管機構的關注。雖然 Celsius 曾在法庭文件中表示，正試圖通過談判與相關機構達成和解，但是去年新澤西州、肯塔基州和德克薩斯州均對 Celsius 採取了執法行動。兩個月前，Celsius 宣佈禁止美國投資者從新的加密貨幣存款中賺取收益。 ## 大規模擠兑終將上演？ 單單美聯儲的加息預期不足以完全解釋 Celsius 的突然崩潰，眼下已經有一些分析師將矛頭指向了公司在 “Lido Stake Ethereum” 中的投資。 這項投資通過將以太坊鎖定在所謂的智能合約中來賺取收益，數字資產公司 GlobalBlock 分析師 Marcus Sotiriou 週一表示，Celsius 在 Stake Ethereum 中持有約 15 億美元的頭寸。 然而近幾天，被質押的以太坊的價格與其基礎代幣之間出現明顯差異。因此按照 Sotiriou 在研報中提及的觀點，這 “引發了人們的擔憂，**如果客户試圖贖回頭寸，Celsius 為完成兑付將耗盡他們的流動資金。**” 而用户的大規模擠兑可能會迫使 Celsius 清算資產，從而讓公司所有的投資項目開始共同承壓。對此 Sotiriou 還補充道，**預計 Celsius 的流動性將在五週內被耗盡。** 所以這也是 Celsius 為什麼表示，暫停提款的決定對於 “穩定流動性和運營” 至關重要。 目前，Celsius 的競爭對手 Nexo 在推特上宣佈，它準備收購 Celsius 的所有 “剩餘合格資產”，它將這些資產定義為 “主要是他們的抵押貸款組合”。Nexo 隨後在推特上發佈了一份意向書，概述了收購計劃。Nexo 發言人證實了這些推文。 Nexo 還表示，他們已經向 Celsius 伸出援手，“但我們的幫助被拒絕了”。Celsius 的發言人在電子郵件中表示，公司擁有 “強勁的流動性和股權狀況”。 Ayyar 表示： > Celsius 的消息火上澆油，增加了市場的不確定性。隨着本週市場將關注美聯儲的加息步伐，再加上對提供高收益產品協議的擔憂，加密貨幣的價格面臨很大的壓力。 總而言之，與銀行資產不同，加密貨幣資產不受聯邦保護，因此無法有效防止擠兑事件的發生。屆時不僅是 Celsius，可能整個加密貨幣市場都會親眼目睹，在價格頹勢中加密貨幣銀行的擠兑是如何上演的。 ## Celsius 拉 Tether 下水？流動性危機 “已在暗處”？ 眼下的情況是，繼 5 月中旬穩定幣 UST 和其姊妹代幣 Luna 出現危機之後，作為幣圈銀行業成員的 Celsius 也已經身處危險邊緣。 而現在更令市場更關注的，它的股東 Tether Limited——全球最大穩定幣 Tether 的發行商是否也會被拖下水？ 畢竟在幣圈中，Tether 才是如雷曼兄弟一樣的存在。它是價值 1800 億美元的穩定幣領域最大的運營商，在促進整個加密貨幣市場的交易方面發揮着關鍵作用，還提供了與主流金融系統的聯繫，相當於幣圈金融基礎設施。 本週一，Tether 在一篇博文中試圖與 Celsius“保持距離”： > 雖然在 Tether 的投資組合中確實包括對公司（Celsius）的投資，但只佔我們股東權益的一小部分，這項投資與我們自己的儲備或穩定性之間沒有相關性。 加密媒體公司 Blockworks 的 Saleuddin 對此表示，**由於 Tether 所披露的內容含糊不清，因此無法確切知道 Tether 的資產正在面臨多大風險。** Saleuddin 提及： > 但我們確實知道他們持有代幣、貴金屬、相當多的低等級商業票據，並且都和 Celsius 有所關聯......在 Tether 上運行需要什麼？事實上我們不知道。 最終如果 Tether 也深陷流動性枯竭，幣圈或將上演一場 “雷曼危機”，屆時誰又能安穩離場呢？ ### Related Stocks - [CELH.US - Celsius控股](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CELH.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | GF 基金管理有限公司出售了 Celsius 控股公司$CELH 的股份 | 根据最近的 SEC 文件，GF Fund Management CO. LTD.在第三季度将其在 Celsius Holdings Inc.（纳斯达克代码：CELH）的持股比例减少了 33.9%。在出售了 156,274 股后，该公司目前持 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276001600.md) | | Celsius 控股的期权：透视大资金的动向 | 资金雄厚的投资者对 Celsius Holdings（NASDAQ:CELH）持看空态度，50% 的显著期权倾向于看空。最近的期权活动显示，3 个看跌期权总计 48.3 万美元，7 个看涨期权总计 194.48 万美元，表明价格目标在 30 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275800946.md) | | OPEC 月报：1 月全球产油盟国产量大幅下滑，维持今明两年需求预测不变 | 受哈萨克斯坦、委内瑞拉及伊朗供应中断影响，OPEC+ 1 月日均产量环比锐减 43.9 万桶至 4244.8 万桶，远超市场预期。其中哈萨克斯坦因 Tengiz 油田停产贡献了过半降幅，但目前该油田已开始复产，供应冲击或为短期。尽管产量骤降 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275613183.md) | | 达利欧万字长文：旧秩序已死，世界重回 “丛林法则”，贸易战和资本战将成常态 | 达利欧宣告世界进入 “大周期” 第六阶段：1945 年后的世界秩序已瓦解，强权即公理，大国冲突将回归原始权力博弈，贸易战、技术战、资本战将常态化并可能升级为军事冲突。慕尼黑安全会议共识印证这一判断：旧秩序已不复存在，欧洲安全架构失效。达利欧 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276003775.md) | | 特朗普称将访问委内瑞拉，委内瑞拉石油收入超 10 亿美元，美国将资金转存至财政部账户 | 美国改变委内瑞拉石油销售收入转移路径，不再经卡塔尔账户而直接存入美财政部，目前资金已超 10 亿美元。此前选择卡塔尔是为规避债权人冻结风险。美国未承认罗德里格斯政府造成法律困境。尽管美国放宽对委制裁并发放许可证，但委国家石油公司仅向获单独许 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275947102.md) | --- > **免責聲明**：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。