午間更新： 隔夜美伊緊張局勢重燃——納斯達克指數下跌 1.5%，國防股受追捧，油價劇烈震盪，金價小幅上漲。英偉達大舉投資基礎設施：與IREN 合作建設 5GW AI 設施，並資助康寧工廠擴建。CoreWeave鎖定了一份鉅額210 億美元 Meta 合同，外加一份多年期 Anthropic 協議。Cloudflare因裁員 20% 及疲軟營收指引，盤後暴跌 12%；Coinbase公佈連續第二個季度虧損。本地方面，華僑銀行今日公佈第一季度業績，美國四月非農就業數據將於今晚公佈。

💬 今日三大問題

1. NVDA-IREN 5GW + NVDA-康寧股權關聯融資 + CoreWeave 的210 億美元 Meta 交易 + Anthropic 多年期協議——AI 資本支出現已鎖定在多年合同與股權中，而不僅僅是指導性預期。這是 AI 資本支出信心達到頂峯，還是被低估的現實將再上台階？請選擇立場並點出具體標的。
2. 同一周內我們看到Snap 下跌 9%、Cloudflare 下跌 12%、Coinbase 連續虧損。七天內來自中小盤科技股的三則不同 “需求承壓/成本削減” 故事。這是 AI 輪動開始拋下其他科技板塊（輪動陣痛）的首個警告，還是僅為個別事件——這對你進入第二季度的科技股配置有何影響？
3. 美伊局勢重燃 + 納指下跌 1.5% + 今晚四月非農數據 + 今日華僑銀行第一季度業績。一個 24 小時的宏觀蟲洞。你是提前佈局做多新加坡銀行股（若古爾斯比的鷹派論調佔上風，淨息差將得到更長時間保護），做多長久期科技股（若非農數據不及預期），還是雙向對沖保留選擇權？告訴我們你的底線。

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⏰ 截止時間：2026 年 5 月 8 日，晚上 11 點 59 分（新加坡時間）

📊 市場快報

🌍 全球宏觀與市場

• 美伊緊張局勢重燃：納斯達克指數下跌 1.5%；國防股受追捧；油價劇烈震盪（先飆升後回落）；金價小幅上漲；國債收益率小幅走高。
• 古爾斯比昨日 “AI 資本支出若無生產力提升則需加息” 的論調繼續影響市場對非農數據前的利率預期。
• 美國四月非農就業數據今晚公佈（新加坡時間晚間）——本週最後一個宏觀錨點。

🇺🇸 美國市場：AI 基礎設施進入多年期，中小型科技股現裂痕

• 📈 納斯達克指數下跌 1.5%；受伊朗消息影響，能源/國防股走勢分化。
• 英偉達 + IREN——建立長期合作伙伴關係，部署5GW AI 基礎設施；英偉達另資助康寧工廠以加強光學供應鏈（本週早些時候確認了最多 1800 萬份康寧認股權證）。
• CoreWeave——第一季度戰績：與 Meta 簽訂 210 億美元新合同，外加一份多年期 Anthropic 協議。AI 算力商業化已堅定進入執行階段。
• Cloudflare——宣佈裁員 20%；營收指引令人失望；股價盤後暴跌 12%。企業 IT 支出收緊的敍事重新點燃。
• Coinbase——連續第二個季度虧損，因加密貨幣交易勢頭持續疲軟；“全能交易所” 轉型受關注；股價承壓。
• 今晚關注：RKLB 和 AAOI 財報後反應；AAOI 作為 AI 光學代理股，與 Lumentum / Coherent 一起尤其值得關注。

🇸🇬 新加坡市場

• 📈 海峽時報指數在5000 點附近徘徊；華僑銀行研究目標5250 點。
• 華僑銀行今日公佈第一季度業績——在大華銀行公佈疲軟業績（同比下降 4%，無特別股息）後，市場預期提高。關鍵觀察點：淨息差走勢（2025 財年下降 29 個基點至 1.91%）、非利息收入（增長 16% 至 55 億新元）、印度尼西亞/東盟貸款、資本回報評論。
• 總理黃循財出席第 48 屆東盟峯會（宿務）——議程包括供應鏈、能源、糧食安全、綠色轉型；副總理顏金勇代行總理職務至 5 月 9 日。
• 《2026 年公司法》第一階段於 5 月 6 日生效——加強股東保護，強化董事會問責。
• 豐樹房地產信託季報季：豐樹工業信託全年每單位派息下跌 6.3%至 12.71 分；豐樹物流信託第三季度每單位派息下跌 9.3%至 1.816 分；豐樹商業信託每單位派息增長 2.5%至 2.05 分（以新加坡為主）。
• 新加坡航空——確認下一代機上 WiFi 將採用 SpaceX 星鏈（2027 年第一季度開始部署至 2029 年底，約 53 架飛機）；A350-900LH 頭等/商務艙改裝也推遲至 2027 年第一季度。

🇭🇰 香港與中國市場

• 香港金融股關注滙豐本週早些時候拖累指數下跌 5% 後的後續走勢。
• 騰訊 / 阿里巴巴——DeepSeek（估值超 200 億美元）談判進行中；百度近期暴漲 11.4% 仍歷歷在目。

📅 今晚/本週關鍵事件

• 🇺🇸 RKLB / AAOI 財報後反應——今晚
• 🇺🇸 四月非農就業數據——今晚（新加坡時間晚間）
• 🇸🇬 建屋發展局預購組屋 HFE 信函截止日期——5 月 15 日
• 🇺🇸 歐盟汽車/卡車 25% 關税生效——下週
• 🇸🇬 星展銀行股息（66 分中期股息 + 15 分資本回報）支付——約 5 月 20 日

免責聲明：僅供參考，不構成投資建議。