負責審理美聯儲理事 Lisa Cook 案件的法官安排週五舉行聽證會。 此前，美國總統特朗普宣佈，既然 Cook 不願意辭去理事職務，就罷免了她；隨後，Cook 就此問題起訴特朗普。

美國法官安排週五舉行與特朗普罷免美聯儲 Cook 的官司

新華保險在半年報中披露了其投資業績，顯示出其進取的投資風格和良好的回報。上半年，新華保險實現營業收入 700.41 億元，歸母淨利潤 147.99 億元，分別同比增長 25.99% 和 33.53%。同時，鴻鵠基金的投資細節也被曝光，預計將激勵保險業通過長期股票投資進入 A 股。新華保險的投資規模達到 1.71 萬億元，股票直接投資 1992 億元，年化投資收益率為 6.3%。

千億險資私募 “底牌” 曝光，鴻鵠基金一期怒賺 14%

CoreWeave 的股票在週四上漲了 7.60%，達到 104.30 美元，這得益於英偉達第二季度強勁的收益，達到 467.4 億美元，同比增長 56%。該公司為新數據中心提供的 40 億美元融資以及分析師的積極評級，包括 Cantor Fitzgerald 給予的超配評級和 116 美元的目標價，進一步推動了這一勢頭。CoreWeave 的增長與英偉達的人工智能基礎設施密切相關，受益於對人工智能和雲數據中心 GPU 日益增長的需求。儘管市場波動，分析師對 CoreWeave 的長期前景仍持樂觀態度

隨着 NVIDIA 的人工智能收入激增，CoreWeave 的股票大幅上漲

理想 (2Q25 紀要）：迴歸單一 SKU 的爆品模式

安踏（紀要）：户外品牌仍將保持高增速

安踏體育：控折扣，清庫存，“瘦身計劃” 能成功？

阿里巴巴集團控股有限公司（BABA）的股票在其季度業績公佈前受到關注，原因是其在人工智能雄心和雲計算增長方面的表現，同時市場對中國市場風險的擔憂也在加劇。今年該股票因強勁的收益和人工智能驅動的擴張上漲超過 44%，但最近與其他在美上市的中國股票一起下滑。分析師預計即將發佈的財報對於理解阿里巴巴的人工智能變現策略至關重要。目前，BABA 股票下跌 3.05%，報 118.55 美元

阿里巴巴股票週四的情況如何？

美股週四早盤，特斯拉（TSLA）股價下跌 1.5%。歐洲汽車製造商協會（ACEA）週四公佈的數據顯示，特斯拉在歐洲地區（含英國）7 月新車註冊量同比暴跌 40% 至 8837 輛，連續第七個月下滑。 數據還顯示，特斯拉在歐洲市場的市佔率已由去年同期的 1.4% 縮減至 0.4%。

特斯拉股價下跌 1.5%，此前數據顯示 7 月歐洲銷售暴跌 40%

比特幣和以太坊最近的價格飆升揭示了它們對全球流動性週期的依賴，中央銀行的信號影響着市場走勢。Cracked Labs 的一份報告指出，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾的講話引發了市場反彈，使比特幣價格突破 117,000 美元，以太坊接近 4,900 美元。報告警告稱，儘管歷史最高價吸引了零售投資，但也會造成市場脆弱性，因為樂觀情緒可能迅速消退。報告強調了將項目策略與流動性狀況相結合的重要性，並保持強大的基本面以維持社區參與

報告指出，比特幣和以太坊的流動性驅動的高點揭示了其在歷史峯值時的脆弱性

英偉達公司（NASDAQ:NVDA）在其人工智能增長敍事中面臨首次重大挑戰，因為令人失望的指引和關於中國的不確定性浮現。儘管業績強勁，但公司預測的 540 億美元低於預期，引發了對其超大規模客户維持需求能力的擔憂。由於地緣政治緊張局勢影響了在中國的銷售，以及數據中心收入不盡如人意，英偉達的前景顯得不那麼強勁。這種情況可能會影響更廣泛的科技行業，特別是 “魔法七”（Mag 7），因為英偉達的收入在很大程度上依賴於來自亞馬遜和微軟等大公司的超大規模支出

英偉達的 AI 堡壘出現了 ‘首次裂縫’——中國風險剛剛變得切實

博通（AVGO）股價上漲 2.72%，至 308.43 美元，此前英偉達（NVDA）公佈了強勁的財報，突顯出對人工智能芯片的強勁需求。英偉達的收入同比激增 56%，達到 467.4 億美元，超出預期，並預計將繼續增長。博通受益於主要科技公司對人工智能投資的增加，並擴大了與英偉達的合作。分析師對博通保持樂觀展望，普遍預測目標價為 344.32 美元，意味着約 10% 的潛在上漲空間

在英偉達預測巨大的人工智能需求後，博通股票上漲

美國白宮：美聯儲理事 Lisa Cook“被控欺騙是可信的”。

美國股市表現參差不齊，道瓊斯指數下跌 0.2%，納斯達克指數上漲 0.17%。英偉達公佈了強勁的第二季度財報，預計第三季度收入將在 529.2 億美元至 550.8 億美元之間。值得注意的股票變動包括 Sound Group Inc.上漲 76%，而 Outlook Therapeutics 下跌 51%。在商品方面，油價下跌 1%，黃金上漲 0.6%。美國待售房屋銷售下降 0.4%，初請失業金人數降至 229,000，經濟在第二季度以年率 3.3% 的速度增長

美國股市表現不一；英偉達發佈了令人振奮的財報

中期業績上演 “戴維斯雙擊”，國聯民生淨利潤增長 11.85 倍，重點配置有色、醫藥

美股週四早盤基本持平，英偉達下跌 1.9%。交易員關注英偉達的財報，認為其業績為 AI 交易提供支持。數據顯示美國上週初請失業金人數穩定，二季度 GDP 增長超預期。道指跌 57.71 點，納指漲 6.88 點，標普 500 跌 5.72 點。美國企業計劃以創紀錄的速度回購股票，英偉達是最新加入的公司。英偉達第二季度業績超出預期，但數據中心業務營收略低於預期。

早盤：美股基本持平 英偉達下跌 1.9%

美國 7 月成屋簽約銷售指數同比 0.3%，預期 0.1%，前值 -0.3%。

沒沾外賣，滴滴還挺好？

美國經濟分析局修正數據顯示，2023 年二季度實際 GDP 環比增長 3.3%，較初值 3% 上修，主要受商業投資和貿易強勁表現推動。商業投資增長 5.7%，運輸設備和知識產權產品投資顯著上升。國內總收入 (GDI) 環比增長 4.8%，企業利潤增長 1.7%。淨出口對 GDP 貢獻近 5 個百分點，創歷史新高。消費支出增長 1.6%，顯示居民需求逐步修復。

美國二季度 GDP 增速上修至 3.3% 商業投資與貿易成主要推力

提醒：北京時間 22:00，將公佈美國 7 月成屋簽約銷售指數。

福萊特光伏玻璃公司正在與客户商議 9 月新單報價，預計 2.0mm 單層鍍膜基準價將上調至 13 元/平方米。公司上半年營業收入 77.37 億元，同比下降 27.66%，歸母淨利潤為 2.61 億元，同比下降 82.58%。福萊特已減少產能供給，冷修三座光伏玻璃窯爐，當前產能為 1.64 萬噸/天。

9 月光伏玻璃新單報價擬上調？ 行業龍頭福萊特：正在和客户商議報價

美股週四小幅高開，交易員關注英偉達財報。英偉達第二季度業績超預期，營收增長 56%，但數據中心業務略低於預期。道指漲 46.87 點，納指漲 58.12 點，標普 500 指數漲 4.98 點。美國企業回購股票創紀錄，顯示經濟信心。市場對美聯儲獨立性威脅反應平淡。

開盤：美股週四小幅高開 市場繼續評估英偉達財報

蘋果警告稱，英國為促進競爭而即將推行的移動市場改革最終可能反而損害用户和開發者利益。蘋果發言人向媒體表示，&quot;我們擔憂英國推行的這類歐盟式規則將對用户和開發者造成損害，&quot;&quot;這種做法將削弱用户期望的隱私與安全保護，阻礙我們的創新能力，並迫使我們向外國競爭對手免費提供技術。&quot;英國競爭與市場管理局 (CMA) 於 7 月宣佈，蘋果與安卓系統所有者谷歌必須加強應用分發領域的競爭。該機構還提議將這兩家科技公司標註為具有&quot;戰略市場地位&quot;，因其在移動生態系統中佔據主導地位。根據凱度數據顯示，在英國市場，谷歌安卓系統佔據 61% 市場份額，蘋果 iOS 系統佔 38%。谷歌運營 Play 商店和 Chrome 瀏覽器，而蘋果則運營 App Store 和 Safari 瀏覽器。CMA 將於 10 月就此事項做出最終決定。

蘋果警告英國新規：將危及用户隱私與安全，並阻礙創新

華爾街頂級分析師已調整多隻股票的目標價和評級。瑞銀將永利度假村（Wynn Resorts，WYNN）的評級從中性上調至買入，目標價從 101 美元上調至 147 美元。Truist 將 Five Below（FIVE）的目標價從 141 美元上調至 148 美元，維持持有評級。Wedbush 將 Pure Storage（PSTG）的目標價從 70 美元上調至 80 美元，並給予跑贏大盤評級。Keybanc 將英偉達（NVIDIA，NVDA）的目標價從 215 美元上調至 230 美元，維持超配評級。其他值得注意的變動包括 CrowdStrike、Cooper Companies、Snowflake、Endava、PVH Corp 和 Travere Therapeutics

英偉達股價是否會上漲約 27%？以下是週四的 10 位頂級分析師預測

美國二季度實際 GDP 增長 3.3%，高於此前報告的 3.0%。修正的關鍵驅動力是商業投資，其增速從初報的 1.9% 大幅上修為 5.7%，反映了軟件和運輸設備投資的增強。淨出口對 GDP 貢獻近 5 個百分點，創下有記錄以來最高水平。

商業投資提振，美國二季度實際 GDP 年化季環比上調至 3.3%，PCE 物價指數 2.5%

英偉達在其財報發佈後宣佈了一項創紀錄的 600 億美元股票回購計劃，該財報顯示收入超出預期，但銷售預測疲軟。雖然股票回購可以創造價值，但也可能稀釋股東權益或表明缺乏增長機會。英偉達最近已向股東返還 243 億美元，但其未來的增長前景似乎有限，這引發了人們對回購是否最終會惠及投資者的擔憂。該公司正在產生可觀的現金流，但可能難以找到有效的再投資機會

英偉達剛剛宣佈了一項創紀錄的 600 億美元股票回購計劃——這對投資者意味着什麼

中國太平發佈截至 2025 年 6 月 30 日的中期業績，歸母淨利潤為 67.64 億港元，同比增長 12.2%。分紅險轉型效果顯著，分紅險在長險首年期繳保費中佔比 87.1%。新業務價值為 61.81 億元人民幣，同比增長 22.8%。人壽保險業務溢利 82.78 億港元，同比增長 5.5%；境內財產保險業務溢利 6.86 億港元，同比增長 84.9%。總資產 1.87 萬億港元，同比增長 8.1%。

中國太平發佈中期業績：歸母淨利兩位數增長，分紅險轉型效果明顯

掃地機器人巨頭也要跨界造車了

歐洲央行 7 月會議記錄顯示，多數政策制定者認為當前通脹風險處於"大致平衡"狀態，消費者價格預期保持穩定。儘管部分委員提出進一步降息的考量，但在八次下調後將存款利率保持在 2%，仍被視為 “穩健” 之選。會議強調，當前利率水平已基本完成調整週期，後續決策將更注重觀察經濟數據表現。通脹前景方面存在分歧，部分委員認為未來兩年通脹風險偏向下行，但也有成員指出中期風險偏向上行。

歐央行會議紀要：利率近中性區間，通脹風險 “大致平衡”

中共中央、國務院推動現代化城市羣和老舊小區改造。商務部繼續對進口苯酚徵收反傾銷税。美國二季度 GDP 年化增長 3.3%，失業救濟申請人數降至 22.9 萬。理想汽車美股盤前跌超 4%，Q2 營收下降 4.5%。中芯國際上半年營收增長 22%。巴菲特增持日本三菱，持股超 10%。美股盤前英偉達跌約 2%。

週四美股盤前你需要了解的全球要聞

英偉達儘管面臨中國市場 H20 芯片的不確定性，仍獲得多家大行上調目標價。摩根士丹利分析師指出，人工智能支出熱潮加速，市場情緒樂觀，預計 10 月季度營收 54 億美元，反映真實需求。傑富瑞分析師也稱 Hopper 和 Blackwell 架構需求強勁，整體需求前景穩固。

無視中國業務不確定性，英偉達獲多家大行上調目標價

中興通訊：2025 年上半年淨利潤 50.58 億元，同比下降 11.77%。風險提示及免責條款 市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用户特殊的投資目標、財務狀況或需要。用户應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

中興通訊：2025 年上半年淨利潤 50.58 億元，同比下降 11.77%

美國二季度 GDP 修正值公佈後，美元指數短線拉昇約 10 點，現報 98.00。美股期貨小幅拉昇，納斯達克 100 指數期貨轉漲。美國 10 年期國債收益率小幅拉昇至 4.244%。現貨黃金短線走低約 4 美元，現報 3403.43 美元/盎司。

美國二季度 GDP 修正值公佈後，美元指數短線拉昇約 10 點

投資者正在應對一個受技術和商品影響的複雜市場。分析師對 FTAI Aviation、蘋果、科爾黛倫礦業和 Phillips 66 持樂觀態度。FTAI 預計將達到 200 美元，目標價格上調至 230 美元。蘋果在即將到來的活動前受到青睞，目標價格為 266 美元。科爾黛倫礦業報告了強勁的收益，超出預期，而 Phillips 66 則維持中性評級，目標價格略有上調。近期股票表現顯示所有提到的股票均有上漲

蘋果、FTAI Aviation、科爾黛倫礦業以及一隻能源股票：CNBC 的 ‘最終交易’

美國二季度核心個人消費支出 (PCE) 物價指數年化季環比修正值 2.5%，預期 2.5%，前值 2.5%。風險提示及免責條款 市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用户特殊的投資目標、財務狀況或需要。用户應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

美國二季度實際 GDP 年化季環比修正值 3.3%，預期 3.1%，前值 3%

美國二季度 GDP 平減指數年化季環比修正值 2，預期 2，初值 2。

美國達樂公司因消費者對廉價必需品的強勁需求，上調年度業績展望，預計銷售額和利潤將大幅增長。該公司股價在美股盤前交易中上漲約 6%，今年累計上漲近 47%。在經濟放緩時期，折扣零售商的銷售表現優於大型零售商，吸引了更多高收入消費者。達樂約 80% 的銷售額來自食品和生活必需品，降低了對進口產品的依賴。

從低收入到高收入羣體都在湧向折扣店 美國達樂大幅上調業績展望

提醒：北京時間 20:30，將公佈美國二季度 GDP 修正值、美國二季度核心個人消費支出 (PCE) 物價指數年化季環比修正值、美國 8 月 23 日當週首次申請失業救濟人數。

美股三大股指期貨漲跌不一，英偉達計劃回購 600 億美元股票，創紀錄的股票回購規模超過 1 萬億美元。市場對美股的信心有所降温，花旗集團建議投資者押注長期美債表現不佳及美元走低。

美股前瞻 | 三大股指期貨漲跌不一，英偉達指引預示增長放緩，美股狂歡降温

中慧生物-B 在港交所上市後，股價最高飆升近 170%，市值突破 200 億港元。公司 2025 年中期業績顯示收入同比增長超 900%，反映出其核心產品的市場認可度。高盛分析認為，市場對美聯儲降息預期升温，將吸引更多資本流入港股醫藥板塊，推動估值修復。中慧生物的創新疫苗戰略和商業化進展為其未來增長提供了強大支撐。

中報收入同比大幅增長超 900%，深挖中慧生物-B 硬核創新技術背後 “投資確定性”

理想: 增程已老、純電難混，i6 能否逆風翻盤？

蘋果公司表示，英國計劃提升移動操作系統市場競爭力的措施可能損害用户與開發者利益，甚至迫使其向海外競爭對手免費共享技術。蘋果擔憂，英國競爭與市場管理局的認定將削弱隱私與安全保護，限制行業創新。該機構預計於 10 月作出最終決定，可能出台行為規則以促進市場公平競爭。蘋果指出，改革措施包括提高系統與第三方應用兼容性及允許開發者引導用户通過非蘋果渠道購買。

蘋果公司稱英國移動市場改革或損害用户與開發者利益

Robotaxi 的 “新遊戲” 已然啓幕

德國汽車製造商大眾汽車宣佈與亞馬遜雲服務的合作延長五年，旨在通過人工智能改善生產流程並降低成本。大眾已在 43 個生產基地應用數字化生產平台，預計將實現數千萬歐元的成本節約。大眾汽車 IT 業務首席執行官豪克・施塔爾斯表示，公司目標是成為全球汽車行業的技術引領者，持續推進數字化與互聯互通。

大眾汽車延長與亞馬遜雲服務合作，借人工智能降本增效

美股小盤股在經歷多年低迷後，風險因子迴歸，羅素 2000 指數 8 月上漲 7.3%。市場預期貨幣政策將寬鬆，投資者對小盤股的情緒變得樂觀。美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾年會的降息信號為小盤股提供支撐。美銀研究顯示，中小盤股迎來結構性機會，需關注高質量與基本面因子以對沖經濟下行風險。

經歷多年煎熬後 “風險因子” 迴歸 美股小盤股喜迎 “長期牛市”?

山西證券發佈研報指出，英偉達將推出 Spectrum-XGS 以太網 DCI 產品，預計將加速算力網絡互聯建設。DeepSeekV3.1 的發佈將增強國產芯片適配。市場在 AI 算力主線板塊間加速輪動，短期建議關注個股變化，推薦德科立、光庫科技、盛科通信-U、信科移動-U 等。英偉達的新產品旨在解決跨地域 GPU 集羣的通信問題，首批用户包括 CoreWeave，支持 Oracle 和軟銀的 Stargate 項目。

山西證券：英偉達新品加速 DCI 建設 DeepSeek 有望加大國產芯片適配

日本央行委員 Nakagawa 表示，10 月的短觀調查對評估貿易戰影響至關重要。她重申若經濟走勢符合預期，將繼續加息，但在不確定性加劇的情況下需謹慎評估數據。Nakagawa 指出，美國關税政策可能影響企業和家庭信心，拖累日本及全球經濟。儘管日美已達成貿易協議，仍存在不確定性。市場預計日本央行可能在今年晚些時候再次上調利率。

日本央行委員：10 月短觀調查對評估貿易戰影響至關重要

Ritholtz Wealth Management 的首席執行官 Josh Brown 認為，如果蘋果公司（AAPL）收購 Perplexity AI，可能會達到歷史新高。在接受 CNBC 採訪時，他表示，這項收購可能會重振蘋果在面臨審查的人工智能領域的地位。儘管他對交易的可能性表示懷疑，但他強調了其對投資者興趣的潛在影響。蘋果還在考慮使用谷歌的 Gemini AI 模型來增強 Siri，因為它面臨着在人工智能領域創新的壓力

分析師稱，蘋果股票可能會在某天達到 ‘歷史新高’

中信銀行於 8 月 28 日召開 2025 年半年度業績發佈會，強調在摒棄規模情節後，致力於高質量發展。行長蘆葦指出，銀行的淨利潤持續正增長，二季度同比增速提高，保持了上市以來每年利潤增長的紀錄。中信銀行在控成本、穩息差、拓中收方面取得成效，風險指標穩定，不良貸款率持續下降。

中信銀行業績會實錄：摒棄了規模情節後，股份行該如何發展？

中信證券於 8 月 28 日發佈 2025 年上半年財報，營業收入為 330.39 億元，同比增長 20.44%；淨利潤為 137.19 億元，同比增長 29.80%。投資業務成為主要盈利來源，上半年投資收益達到 208.99 億元，較去年同期增長 126.9%。各業務板塊中，證券投資業務利潤率最高，達到 74.26%。整體營業利潤率為 53.52%。

投資大賺超 200 億！拆解 “券商一哥” 中信證券半年報

分析師們將注意力集中在英偉達的長期前景上，特別是 Blackwell AI 芯片的產能提升和持續強勁的訂單需求。至少 10 家機構在英偉達週三發佈財報後提高了 12 個月目標價，平均目標價上調 3% 至 202.60 美元。