花旗最新研報稱，隨着生成式 AI 和雲業務需求持續高漲，谷歌正加速基礎設施擴張，預計 2026 年資本開支將達 1110 億美元，同比增長 29%，五年複合增速達 26%。研報表示，Gemini 產品使用量、谷歌雲客户與積壓訂單均大幅增長，或將推動谷歌資本開支長期維持高位。

花旗大幅上調谷歌資本開支預測至 1110 億美元，AI 需求旺盛或將持續推高資本開支

知名科技評論員 Marques Brownlee（MKBHD）在等待了八年後，取消了他對特斯拉跑車的兩項預訂中的一項。他對特斯拉在未交付車輛的情況下扣留他的 50,000 美元押金表示沮喪，該車輛原定於 2020 年開始生產。Brownlee 指出取消預訂的困難，強調缺乏簡單明瞭的流程。他的決定可能會打擊對跑車的熱情，而特斯拉對此仍然沒有更新。他計劃將退款用於其他用途

知名 YouTuber MKBHD 取消了特斯拉 Roadster 的預訂：‘特斯拉已經拿着我的 5 萬美元長達八年’

報道：伯克希爾哈撒韋接近就收購西方石油旗下 OxyChem 達成 100 億美元協議。風險提示及免責條款 市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用户特殊的投資目標、財務狀況或需要。用户應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

報道：伯克希爾哈撒韋接近就收購西方石油旗下 OxyChem 達成 100 億美元協議

英偉達股價上漲近 3%，市值突破 4.5 萬億美元，成為人工智能領域的中心。花旗分析師將目標股價從 200 美元上調至 210 美元，預計人工智能基礎設施支出將增加。英偉達與 OpenAI 合作，計劃投資 1000 億美元，併為 Meta 提供 142 億美元的 AI 基礎設施服務。

英偉達市值創新高 達到 4.5 萬億美元

亞馬遜的股票在 2025 年表現不佳，保持平穩，而標準普爾 500 指數和納斯達克綜合指數則大幅上漲。然而，該公司的雲服務平台 AWS 預計將推動一次重大反彈。儘管與競爭對手相比增長令人失望，AWS 的收入仍增長了 17.5%，達到 309 億美元。亞馬遜正在大力投資於 AWS 和人工智能基礎設施，這可能會暫時降低利潤率，但預計隨着全球人工智能市場的擴展，將帶來長期收益

預測：亞馬遜將在未來三年內強勢反彈。以下是其中一個原因

英偉達（NASDAQ:NVDA）達到了 52 周高點 184.55 美元，成為首家市值達到 4.5 萬億美元的公司，這得益於人工智能和機器人技術的進步。關鍵進展包括開源的牛頓物理引擎和英偉達 Isaac GR00T N1.6 模型，提升了機器人的能力。花旗集團預測，到 2029 年，大型科技公司的人工智能基礎設施支出將超過 2.8 萬億美元，微軟和亞馬遜等公司將進行重大投資。NVDA 股票上漲 2.24%，至 185.92 美元

隨着機器人和人工智能的迅猛發展，英偉達突破了 52 周高點

美國股市下跌，道瓊斯指數下跌 0.30%，芝加哥商業景氣指數在九月份降至 40.6。能源股下跌 1.6%，而科技股上漲 0.7%。原油價格下跌 1.2%，至 62.71 美元。值得注意的股票動態包括 Wolfspeed, Inc.在宣佈重組後飆升 45%，而 Firefly Aerospace Inc.因測試失誤下跌 22%。歐洲市場大多上漲，亞洲市場則收盤表現不一。美國八月份的職位空缺增加至 722.7 萬，而達拉斯聯儲的商業活動指數在九月份降至-5.6

原油價格下跌超過 1%；芝加哥採購經理人指數在九月份下滑

華爾街頂級分析師更新了幾家公司的目標股價。Keybanc 將英偉達的目標從 230 美元上調至 250 美元，維持 “增持” 評級。TD Cowen 將拉夫勞倫的目標從 354 美元上調至 399 美元，給予 “買入” 評級。其他顯著變化包括：Garmin 的目標上調至 305 美元，Winnebago 的目標上調至 32 美元，藝電的目標上調至 210 美元。相反，Truist 將 Vail Resorts 的目標下調至 237 美元，Guggenheim 將 The Trade Desk 的目標下調至 55 美元。分析師評級反映出各類股票的升級和降級混合情況

英偉達的股價會漲超 37% 嗎？以下是週二的十大分析師預測

NVIDIA 的期權市場顯示出看漲趨勢，953 筆交易中有 51% 是看漲的。看跌期權的總金額為 1400 萬美元，而看漲期權的金額為 7500 萬美元。主要市場參與者關注的價格區間為 100 美元到 360 美元。目前，NVDA 的交易價格為 185.95 美元，上漲 2.25%。分析師設定的平均目標價格為 221 美元，幾位分析師維持在 210 美元到 250 美元之間的買入評級。下一個財報將在 50 天后發佈，建議交易者關注市場動態

深入分析 NVIDIA 期權市場的動態

9 月消費者信心指數降至 94.2，較 8 月下降 3.6 點，低於市場預期的 96，創五個月新低。消費者對現狀的評估顯著惡化，認為就業機會充足的比例降至 26.9%。勞工部數據顯示，8 月職位空缺小幅增加至 723 萬個，但同比減少 42.2 萬個，反映出就業市場疲軟。美聯儲內部對經濟形勢看法不一，波士頓聯儲主席承認存在失業率上升的風險。

美國消費者信心降至五個月低點 政府關門風險加大美聯儲決策難度

波士頓聯儲主席柯林斯表示，經濟環境充滿不確定性，預計通脹壓力將於明年緩解，因此對今年進一步降息持開放態度。她支持本月初美聯儲降息 25 個基點，並認為適度降息需數據支持。儘管職位空缺持平，勞動力需求趨於平衡，但消費者信心指數下降，顯示出經濟前景的陰影。

波士頓聯儲主席稱經濟環境充滿不確定性 對今年進一步降息持開放態度

CoreWeave 公司宣佈與 Meta 達成 142 億美元的人工智能雲基礎設施交易，股價上漲超過 13%。該協議強調了人工智能突破背後的合作伙伴關係。CoreWeave 通過建造和出租配備英偉達 GPU 的數據中心獲得收入，成為 AI 基礎設施的重要參與者。Meta 在 AI 領域的投資已達數百億美元，並計劃在 2032 年前擴大計算能力。

CoreWeave 宣佈與 Meta 達成 140 億美元交易，公司股價上漲 13%

輝瑞股價走高，截至發稿，該股漲近 4%，報 24.4 美元。消息面上，美國總統特朗普宣佈與輝瑞公司的藥品定價協議，將自願通過醫療補助計劃以更低價格銷售其藥物。

美股異動 | 輝瑞股價漲近 4% 與特朗普達成藥品定價協議

谷歌宣佈在其 AI 驅動的搜索體驗 “AI Mode” 中添加視覺結果，以應對競爭對手。該模式最初於今年 5 月推出，主要基於文本回答問題，現在用户可以通過圖像獲取靈感或購物幫助。谷歌表示，視覺結果結合了其 AI 模型 Gemini 2.5 等功能，旨在提供更豐富的搜索體驗。

谷歌的 AI 模式增加視覺結果，試圖跟上競爭對手的步伐

英偉達盤中一度漲近 2%，股價最高觸及 184.94 美元，再創歷史新高。

英偉達在人工智能芯片市場面臨加劇的競爭，因為華為加快了其 Ascend 910C 人工智能芯片的生產，目標是到 2026 年生產 60 萬個單位。在政府支持和對半導體自給自足的關注下，華為正將自己定位為中國市場上的強大競爭對手，而英偉達的出口限制為本地企業創造了機會。分析師警告稱，英偉達在中國市場的風險比之前認為的要高，因為華為的進展可能會顯著改變市場格局

英偉達在中國的困境加劇——華為的芯片軍團正在崛起

花旗認為，AI 基礎設施投資正急劇加速，將 2026 年 AI 資本開支上調至 4900 億美元。與 2000 年互聯網泡沫的關鍵區別在於，本輪投資有真實的企業級需求作為 “出口” 進行價值驗證。英偉達與 OpenAI 等鉅額合作項目，以及 AI 算力需求呈指數級增長，驅動了投資狂潮。

這不是互聯網泡沫 2.0！花旗大幅上調 AI 資本開支預測，稱 AI 基建部署正在 “急劇加速”

CoreWeave 與 Meta Platforms 簽署協議，提供價值高達 142 億美元的計算能力，推動股價上漲超 15%。此交易將幫助 CoreWeave 多元化業務，減少對微軟的依賴。CoreWeave 自 3 月上市以來股價已上漲兩倍多，因科技公司對先進 AI 模型的需求激增。Meta 在 AI 基礎設施方面的投資也在持續增加。

斬獲 Meta140 億美元 AI 算力大單 CoreWeave 股價應聲大漲

美聯儲柯林斯：關税的最終影響仍處於 “初期階段”。

美聯儲達拉斯聯儲主席洛根提出放棄聯邦基金利率作為主要政策工具的提案，引發華爾街熱議。洛根被視為市場專家，其觀點被解讀為美聯儲可能採取行動的信號。她的提案標誌着美聯儲政策工具的重大變革，可能影響未來的利率決策。

華爾街熱議！曾精準預見縮表與加息路徑，美聯儲 “權威官員” 拋出歷史性變革提案

美股盤初，中概股多數上漲，UiPath 漲約 20% 與英偉達合作，CoreWeave 漲約 11% 與 Meta 簽署 142 億美元協議。道指跌 0.04%，標普 500 跌 0.1%，納指跌 0.1%。黃金股普跌，哈莫尼跌約 3%。Spotify 跌約 3%，因任命新聯席首席執行官。

美股盤初：中概股多數上漲，黃金股普跌，CoreWeave 漲約 11%

證監會推進資本市場改革，徵求證券期貨違法行為吹哨人獎勵意見。美國對建材、傢俱徵收新關税，警告貿易戰無贏家。美聯儲副主席警告通脹和就業風險，國際油價短線下跌。日本國債收益率升至 2008 年新高，央行將減購超長期債券。印度股市遭遇最長跌幅，外資流出接近歷史最高。特斯拉計劃 2026 年量產第三代人形機器人。美國政府關門倒計時，美股走低，現貨黃金和白銀下跌。

週二美股盤前你需要了解的全球要聞

美聯儲柯林斯：預計關税將逐步傳導，但影響較小。

在馬斯克增持並重申專注業務、以及第三季度交付數據樂觀預期的雙重推動下，特斯拉股價自 8 月底以來飆升 32%。巴克萊認為，本輪上漲除基本面外，還受鉅額期權交易和散户追捧等投機性因素催化，凸顯其 “初代網紅股” 特質。但其估值高達 2026 年預期市盈率的 180 倍，嚴重脱離基本面，泡沫化趨勢明顯。

特斯拉——初代 “網紅股” 強勢迴歸！

特斯拉公司和美國電動車製造商面臨來自中國汽車製造商日益增加的競爭，福特首席執行官吉姆·法利將其形容為行業中的 “700 磅大猩猩”。中國品牌受益於大量的政府支持和較低的生產成本，使其能夠提供先進且價格合理的車輛。這對特斯拉構成了重大挑戰，尤其是在中國這個其第二大市場，增長正在停滯。隨着中國公司積極擴展到歐洲，特斯拉的主導地位面臨風險，這讓投資者對未來的盈利能力感到擔憂

特斯拉的電動車未來受到中國的 ‘700 磅大猩猩’ 的威脅

美聯儲柯林斯：預計隨着企業適應關税，招聘將再次回升。

美聯儲副主席菲利普·傑斐遜表示，預計美國經濟在今年剩餘時間將以約 1.5% 的增速增長，但若缺乏政策支持，就業市場可能面臨壓力。他支持在 9 月的政策會議上降息 25 個基點，以應對通脹和就業市場的風險。傑斐遜還提到，當前就業市場逐步走軟，未來幾個月政策影響將進一步顯現。

美聯儲副主席傑斐遜：美國就業市場趨弱 若無政策支持或承壓

CoreWeave 美股盤前漲超 9%，因與 Meta 簽署 142 億美元算力供應協議，顯示出開發和運行先進 AI 模型的高成本。

CoreWeave 美股盤前漲超 9%，公司與 Meta 簽署 142 億美元算力供應協議

福特首席執行官吉姆·法利對來自中國汽車製造商比亞迪和小米的競爭表示擔憂，而非特斯拉。他強調，在電動車需求放緩和聯邦税收優惠減少的情況下，福特需要創新和適應。法利強調在電動車市場與中國進行全球競爭的重要性，並推出了新的福特通用電動車平台，旨在到 2027 年生產可負擔的電動車。儘管最近股價上漲，投資者在競爭激烈的市場中仍面臨不確定性

福特首席執行官發出警告：吉姆·法利表示，特斯拉並不是威脅——真正可能摧毀美國電動車未來的是中國的比亞迪和小米

UiPath 和英偉達合作，為敏感企業工作流程帶來可信的生成式人工智能自動化

UiPath 與 NVIDIA 合作，將可信賴的生成式 AI 自動化技術引入到敏感的企業工作流程中

美股三大股指期貨齊跌，市場對美國政府停擺的擔憂加劇。道指期貨、標普 500 和納指期貨分別下跌 0.14%、0.14% 和 0.09%。若國會未能達成協議，聯邦機構將暫停運作，非必要員工面臨無薪休假。儘管面臨停擺風險，市場仍表現出樂觀情緒，投資者關注美國經濟的強勁表現。瑞銀認為停擺事件對投資者風險影響有限。

美股前瞻 | 三大股指期貨齊跌 美國政府停擺倒計時

2025 年 9 月，TOP100 房企實現銷售操盤金額 2527.8 億元，同比增長 0.4%，環比增長 22.1%。前 9 月 30 城累計成交 8833 萬平方米，同比微降 3%。儘管銷售額有所回升，但整體業績仍處於歷史低位。預計 10 月新房成交量將繼續低迷，降幅可能進一步擴大。各梯隊銷售門檻較去年同期降低，TOP10 房企門檻降至 625.2 億元。

克而瑞：9 月 TOP100 房企實現銷售操盤金額 2527.8 億元，同比增長 0.4%

OpenAI 要刮油，誰會掉層皮？

美國國債價格有望連續第三個季度上漲，原因是政府關門可能抑制經濟增長，增強投資者購買意願。數據顯示，美國國債收益率普遍下降，10 年期國債收益率為 4.13%。市場預期美聯儲將降息，導致國債整體上漲。投資者關注即將公佈的勞動力市場數據，以評估經濟狀況。

政府關門危機逼近 美債有望連續三季度上漲

貨幣寬鬆交易下半段？交易美聯儲接班人

美國小盤股近期表現強勁，投資者從中獲利並迅速套現。儘管小盤股在過去四年中遭受損失，但隨着美聯儲降息和經濟增長預期改善，投資者對小盤股的信心有所回升。儘管 9 月份資金流入有所好轉，但仍未能彌補全年資金外流。彭博分析師指出，小盤股的表現可能不會持續太久，投資者仍對其未來持謹慎態度。

不相信 “假曙光”？美股小盤股創新高，投資者忙於落袋為安

極氪攻佔豪車上甘嶺

阿里巴巴集團的股票在週一上漲了約 5%，達到了新的 52 周高點，這得益於投資者對其人工智能和雲計算項目的信心。該股票年初至今已上漲超過 112%，表現優於紐約證券交易所綜合指數。阿里巴巴的 Qwen3-Omni 人工智能系統在趨勢榜單上名列前茅，分析師們上調了評級，稱雲收入和人工智能投資的強勁增長。晨星和摩根士丹利的分析師對阿里巴巴的未來表示樂觀，該股票有望實現自 2019 年上市以來最佳的月度表現。週二，BABA 股票在盤前交易中報 181.99 美元

隨着人工智能熱潮的升温，阿里巴巴股票突破了 52 周高點

摩根大通表示，蘋果 iPhone 17 系列上市第三週，整體需求強於去年同期。基礎版、Pro 和 Pro Max 交貨週期維持高位，平均交貨週期僅縮短 2 天，遠慢於去年，表明消費者對高端機型需求旺盛。雖然 Air 型號表現疲軟，但基礎版和 Pro 系列的強勁銷量仍確保了 iPhone 17 整體勢頭超越前代，為蘋果 Q4 業績提供有力支撐。

iPhone 17 銷售追蹤，總體好於 16 系列，Air 型號表現疲軟

特斯拉公司報告稱，在 9 月 22 日至 28 日的一週內，中國新增保險註冊數量為 19,300 輛，使季度總數達到 165,350 輛，較上季度增長 27%，但同比下降 9%。該公司在中國的銷售持續增長，同時在北京面臨關於 FSD 功能的訴訟。此外，特斯拉的 FSD 系統在澳大利亞和新西蘭的使用情況顯著，自推出以來已行駛超過 621,000 英里

特斯拉在中國報告新增 19,300 輛保險註冊，季度總量超過 165,000 輛

智通財經 APP 訊，騰訊控股公佈，2025 年 9 月 30 日耗資約 5.51 億港元回購 83.2 萬股股份。

騰訊控股 9 月 30 日耗資約 5.51 億港元回購 83.2 萬股

特斯拉公司在加利福尼亞州推出了其 V4 超級充電器，具備 500 kW 的充電能力，功率密度是之前型號的三倍以上。首個充電站位於紅木城，目前只有 Cybertruck 能夠利用這一充電能力。此外，特斯拉呼籲特朗普政府維持 2009 年與氣候行動相關的危害發現。同時，福特和通用汽車正在將電動車激勵措施延長至九月份的截止日期之後。儘管價值評級較低，特斯拉的業績指標顯示出強勁的勢頭和增長

特斯拉在加利福尼亞州推出 500 千瓦 V4 型櫃式快速充電站

在 9 月 30 日的港股市場，北水成交淨買入 154.8 億港元，阿里巴巴成為淨買入最多的個股，累計加倉約 757 億港元。港股通 (滬) 和 (深) 分別淨買入 90.79 億和 64.01 億港元。阿里雲的技術升級被看作是數字化運營的受益者。盈富基金和騰訊也分別獲淨買入 14.32 億和 11.34 億港元。市場分析認為，港股估值偏低，未來可能繼續震盪上行。

北水動向 | 北水成交淨買入 154.8 億 北水月內累計加倉阿里巴巴約 757 億港元

美國聯邦儲備委員會在 9 月份將基準利率下調至 4% 至 4.25% 的目標區間，這是自 2024 年 12 月以來的首次降息。預計還會進一步降息，可能在年底前將利率降低至 3.5% 至 3.75%。這一貨幣政策的轉變預計將有利於數字支付領軍企業 PayPal，該公司運營着一個擁有 2.26 億賬户和 1.8 萬億美元年化支付量的平台。較低的利率可能會刺激經濟活動，增加在 PayPal 平台上的消費，從而提升其交易收入，第二季度的交易收入為 74 億美元

以下是一種美聯儲降息可能如何幫助這家數字支付領導者的方法

美國股指期貨下跌，因潛在政府關門的擔憂加劇，立法者面臨最後期限。標準普爾 500 指數和納斯達克 100 指數 ETF 在盤前交易中下跌。儘管近期科技股和消費股有所上漲，但主要指數上週仍錄得虧損。經濟學家傑里米·西格爾指出，通脹穩定且增長強勁，預測美聯儲將進一步降息。然而，他對關税、財政噪音和貨幣供應帶來的風險表示警惕。高盛指出，市場穩定面臨潛在威脅，包括增長和利率衝擊

今日股市：隨着政府關門僵局的拖延，標普 500 指數和道瓊斯期貨下跌——信諾保險、Wolfspeed 和耐克成為關注焦點

埃隆·馬斯克最近批評了 Anthropic，暗示其在競爭激烈的人工智能領域成功的機會有限。這一評論引發了亞馬遜投資者的擔憂，因為 Anthropic 與 AWS 緊密相關。儘管馬斯克的言論，AWS 仍然持續產生可觀的利潤，並且規模大於其競爭對手 Azure 和 GCP。亞馬遜應專注於維持其人工智能項目，而不是對馬斯克的挑釁做出反應，因為公司的整體增長故事依然強勁

埃隆·馬斯克是否剛剛對亞馬遜説 “將軍” 了？

特斯拉宣佈計劃於 2025 年底推出第三代人形機器人，並預計在 2026 年開始量產。馬斯克預計到 2030 年前年產 100 萬台。此外，特斯拉董事會向馬斯克提出了一項價值約 1 萬億美元的薪酬方案，需達成市值和運營目標才能解鎖股票激勵。

特斯拉宣佈：第三代人形機器人明年量產！馬斯克預計 2030 年前將年產 100 萬台

招銀國際發佈研報，預計美國對創新藥加徵關税對 CXO 影響有限，推薦買入三生製藥等公司。報告指出中美創新合作將持續，國內創新藥研發需求回暖，MSCI 中國醫療指數表現優於 MSCI 中國指數。儘管美國有不同聲音，但中美醫藥產業鏈緊密相連，強制脱鈎將損害雙方利益。特朗普宣佈從 10 月 1 日起，專利藥品將面臨 100% 關税，但已有美國建廠計劃的跨國藥企可能不受影響。

招銀國際：美國針對創新藥將加徵關税預期對 CXO 影響有限 推薦買入三生製藥等

包括 Cherry Hill Mortgage Investment Corp. (CHMI)、National Storage Affiliates Trust (NSA)、Sachem Capital Corp. (SACH) 和 Smith Douglas Homes Corp. (SDHC) 在內的四隻房地產股票，儘管美聯儲降息，但動能卻出現了下降。它們的動能評分顯著下滑，表明表現不佳和負面情緒。CHMI 年初至今下跌 3.82%，NSA 下跌 18.98%，SACH 減少 11.11%，SDHC 下跌 28.35%。這一趨勢表明，該行業的特定風險正在掩蓋低利率帶來的預期好處