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title: "給新投資者的基本生存法則：1/ 忽略大眾。通過逆共識賺錢。2/ 只選你覺得自己有研究優勢的股票。3/ 投資產品最好的公司很少出錯。4/ 別聽管理層的話。他們拿錢唱多。5/ 研究競爭對手、供應商和客户行"
description: "給新投資者的基本生存法則：1/ 忽略大眾。通過逆共識賺錢。2/ 只選你覺得自己有研究優勢的股票。3/ 投資產品最好的公司很少出錯。4/ 別聽管理層的話。他們拿錢唱多。5/ 研究競爭對手、供應商和客户行為。做個產品發燒友。6/ 心裏要有股票的價值判斷，這與價格不同。7/ 能用一句話説清持股理由。8/ 制定具體的下跌情景觸發賣出條件。9/ 最高質量的增長依次是：銷量增長→定價權→利潤率擴張→現金再投資"
type: "topic"
locale: "zh-HK"
url: "https://longbridge.com/zh-HK/topics/100000000427818.md"
published_at: "2026-01-27T15:51:44.000Z"
author: "[Gary Black Tracker](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/17077344)"
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# 給新投資者的基本生存法則：1/ 忽略大眾。通過逆共識賺錢。2/ 只選你覺得自己有研究優勢的股票。3/ 投資產品最好的公司很少出錯。4/ 別聽管理層的話。他們拿錢唱多。5/ 研究競爭對手、供應商和客户行

給新投資者的基本生存法則：

1/ 忽略大眾。通過逆共識賺錢。

2/ 只選你覺得自己有研究優勢的股票。

3/ 投資產品最好的公司很少出錯。

4/ 別聽管理層的話。他們拿錢唱多。

5/ 研究競爭對手、供應商和客户行為。做個產品發燒友。

6/ 心裏要有股票的價值判斷，這與價格不同。

7/ 能用一句話説清持股理由。

8/ 制定具體的下跌情景觸發賣出條件。

9/ 最高質量的增長依次是：銷量增長→定價權→利潤率擴張→現金再投資。

10/ 警惕靠收購增長的公司。

11/ 賣出紀律：股價超目標價或投資邏輯變化時賣出。

12/ 做空業務糟糕的公司，而非高市盈率公司。

13/ 兩大價值創造因素是品牌延伸和 TAM 擴張故事。

14/ 高市盈率反映高未來增長率，與行業無關。

15/ 投資成長股要尋找爭議點（"戰鬥"）。

16/ 買入能利用長期大趨勢的股票，避開會被趨勢傷害的。

17/ 評估新產品機會時總要考慮對現有產品的蠶食。

18/ 警惕沒有新產品或新渠道的"曲棍球棒"銷售預測。

19/ 當 E/P 比率超過税後債務成本或現金回報時，股票回購才增值。

20/ 降價很少創造價值，通常引發惡性競爭。

21/ 股價低於未來現金流現值就是便宜，高市盈率不等於貴。

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> **免責聲明**：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。