意華股份（002897）：元器件 +5G+ 新能源車

擬定增不超過 10.77 億擴張光伏支架業務。公司公告擬定增募資不超 10.77 億用於天津光伏支架核心部件生產基地建設項目（總投資 4.52 億）、樂清光伏支架核心部件生產基地建設項目（總投資 3.32 億）、光伏支架全場景應用研發及實驗基地建設項目（總投資 0.69 億）、補充流動資金（3 億）。

其中：天津生產基地項目（建設期 2 年）將提升 TTU 制管線及檁條的生產能力，屬於現有產品的產能擴張；樂清生產基地項目（建設期 2 年）一方面是對公司衝壓件 RAIL、機器人焊接件 BHA 等現有產品的產能擴張，同時還將實現光伏跟蹤支架控制器的量產，豐富產品結構，提升競爭力；補充流動資金項目將有效緩解公司資金壓力，推進業務規模擴張，同時助力穩健經營。

當前公司光伏支架業務處於高速發展通道，定增將有效擴充光伏支架業務產能，進一步提升競爭力，預期將顯著增厚未來業績。目前公司是 NT（全球光伏支架份額第一）重要供應商，GCS、FTC 等上量迅速，且已積極開拓 SOLTEC、PVH 等新客户，未來海外收入預期樂觀；收購天津晟維發力國內整機市場，已接到 50 兆瓦訂單並陸續交貨，國內雙碳趨勢下光伏產業發展預期樂觀，有望為公司打開新的增量市場。

光伏支架、汽車連接器雙輪驅動未來高增。光伏支架業務是公司當前主要增長驅動點，2021 年 5 月公司已完成與客户的議價，一方面體現了公司的競爭實力，同時也保障了後續光伏支架業務的利潤率。汽車電動化/智能化打開汽車高壓、高速連接器巨大空間，公司子公司蘇州遠野已為華為定製開發 ADAS、MDC、5GT-BOX 等多系列連接器，客户涵蓋華為、APTIV、比亞迪、吉利等，2021H1 收入同比增 110%，有望步入快速成長通道。

股價呈現明顯的拉昇走勢，近期出現機構資金持續介入，可以關注後市的發展方向，以及行業變化的轉機。