--- title: "投資就是弱肉強食，要賺錢就先要知道在賺誰的錢 邏輯投資大市回顧 240506" type: "Topics" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/topics/20910871.md" description: "本篇文章重點：𝒪 上個月的各項資產表現𝒪 今個月的交易機會高清大圖請看：https://logicinvestmenthk.notion.site/240506-8ac14b4ce99c4c31b98ec91beac06ad6?pvs=4 ◉亞洲市場—恒指急劇抽升，日經高位回調恒指期貨四月升近 1149 點，升幅達 6.93%，是我們留意的品種中升勢最凌厲的一隻。月線圖中可見..." datetime: "2024-05-05T19:48:48.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/20910871.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/20910871.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/20910871.md) author: "[攞錢 lo2cin4](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/7504054.md)" --- # 投資就是弱肉強食，要賺錢就先要知道在賺誰的錢 邏輯投資大市回顧 240506 本篇文章重點： 𝒪 上個月的各項資產表現 𝒪 今個月的交易機會 高清大圖請看：https://logicinvestmenthk.notion.site/240506-8ac14b4ce99c4c31b98ec91beac06ad6?pvs=4 ◉亞洲市場—恒指急劇抽升，日經高位回調 恒指期貨四月升近 1149 點，升幅達 6.93%，是我們留意的品種中升勢最凌厲的一隻。 月線圖中可見，期指甚至突破了前支持轉阻力位 18330，有望一舉扭轉頹勢。 長線圖表上，我認為能夠直接突破 20000 的機會很低，但升到 19000 附近再回來也並非不可能，所以不會考慮這麼快做淡。 而多頭而言，我有兩個劇本。 1. 回踩 17200 附近，形成頭肩底站穩再往上攻。如行這劇本，最完美的時間表是回調會在 6 至 7 月開始，第三季結束回調，重拾升軌。 2. 回踩 15500 附近，形成雙底站穩再往上攻。如行這劇本，最完美的時間表是回調會在 6 至 7 月開始，第四季結束回調，重拾升軌。 至於短線的話，月線能提供的資訊就是近期牛勢頗強，順應趨勢找位做多，但離場速度也會很快。 我們的會員都知道，用 15 分鐘圖進行的交易，很少會坐過夜。 日經指數期貨 4 月下跌 2080 點，跌幅 5.13 %，最低跌至 36710。 上周提到，日本有機會在 36550 附近止跌回升，但實際距離預測還有 200 點的時候，日線已經慢慢轉做整固形態。 如果能夠立即止跌回升，而不是回落至 33920 附近才反彈的話，日經便會變得非常強勢，甚至比恆指還要強勢。 不過長線操作要留意匯率風險—日元正在不斷貶值，短線炒作就不太受這個影響。 ◉美國市場—回落的幅度令人失望 四月納指期貨跌 5.18%， 標指期貨跌 4.7%， 羅素 2000 指數期貨跌 7.61%。 首先得出第一個結論：美股的小型股仍然是後娘養級別，好景時升幅比大盤細，慘情時跌幅比大盤多。 至於為甚麼跌幅令我失望，則是因為它距離我們想要的買入點 (納：16450；標：4600~4770) 仍有一段距離，市場也沒有恐慌，絕大多數明星股都只是出現了一個小小的回調而已。 和日經一樣，如果五月立即轉升並破頂，整個趨勢便超級強勢，是多頭的狂歡節日。 十年期美債期貨的月線出現明確的頭肩底形態。 更棒的是，日線也剛剛出現頭肩底形態，並成功突破。 我主張市場會提早於基本面進行反映，因此如果美債出現做多的機會的話，我認為市場正逐漸加注預期美聯儲即將降息。 ◉歐元兌美元—仍在整固區間 歐元下跌 1.21%，繼續在區間內震盪。 只要你打開均線，會看到價格不斷穿插均線，正是明顯的整固區間。 我更傾向視 1.06 為最值得入場的做多位置，因此暫時還未到長線部署的時機。 ◉美元兌日元—突破回調形態 在四月上旬，我們提到美元兌日元出現一個很吸引的上升三角形形態。 其後，價格正式突破，單月升幅達 4.27% ，也成就了我們近期獲利幅度最大的一筆交易。 不過，日本央行在五月的第一周入市，打擊了貶值趨勢的同時，也形成了一個突破回調形態，是個風險回報比更完美的入場機會。 從基本面來說，我認為日本持續干預市場的機會不大，美元距離降息亦有一段時間。 只要技術面不跌破，做多美元兌日元後，我都會堅定持有，目標放至 180。 當然，前提是這個五月不要跌破大位。 ◉加密貨幣—突破失敗，回落無立腳處 四月，比特幣期貨跌 15.94%，以太坊期貨跌 17.62%。 股票投資者看到這兩個數字，相信冷汗直冒，但對幣圈人士來說，這只是日常。 和美股、日股一樣，兩款加密貨幣的回調都未到一些關鍵的支持位，在此不能下任何跌完的判斷。 但至少，兩位老大都在高位，趨勢又偏向多頭。 對更短線的交易者來說，主力做多比較簡單。 而在月線上，我們希望能夠等到一個上升三角形態。 ◉黃金—長上影線無礙趨勢往上 黃金上月最高曾升至 2431，但隨後升幅收窄，最後僅升 2.3%。 四月的上影線這代表了上方有不少阻力，因此我們預期五月將會是回調月。 但也不要忽視過去多個月來所累積而成的買壓，即使五月價格回落至 2090，我們也是堅定的長線做多派。 ◉原油—頭肩頂 四月的原油出現上影陰燭，跌 1.98%。 結合頭肩頂形態，這是一個非常不好的利淡信號。 如果沒有任何特殊情況，如中東局勢變得更嚴峻、影響原油供應的話，我們預期未來數月，原油將會回落至 67.3 水平。 ◉要獲利，先找你的對手盤 以下是近期的小思考。 最近有位前輩跟我說，要在市場賺錢，首先要找誰是輸給你的對手，並利用他們的錯誤行為取勝。 對手可以是知識貧乏的散戶，也可以是沒你研究深入的交易員，也可以是因為強制規則而被逼調倉的基金。 基金那條，令我想到 日本股神 CIS 在書中便曾經提到，他會構思一些有可能發生的特殊事件並制定策略。 例如他認為，東證股價指數 (不是日經 225) 的指數計算方法偏向大型股，所以不會納入那些很好但股價太高的股票，因為會大幅影響指數走勢。 所以，如果有一天東證股價指數改制，他便會買入大量優質大型股，賭它們會被納入指數。 納入指數後，再賣給那些被逼跟隨指數買進的基金手中。 總而言之，找到對手是很重要的，而且他們一定要比你弱。 你現在的交易方法，能說出對手是誰嗎？ ### 相關股票 - [02800.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/02800.HK.md) - [07300.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/07300.HK.md) - [00HSI.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/00HSI.HK.md) - [07200.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/07200.HK.md)