--- title: "為何散户總是高位接貨？給你兩個簡單的改善方法 邏輯投資大市回顧 240512" type: "Topics" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/topics/21030903.md" description: "本篇文章重點：𝒪 散戶總是在最高位接貨的原因，在於消息不靈通，太晚才留意到行情啟動。𝒪 解決方法是 1. 定期關注所有市場的走勢，保持靈敏 2. 等待過熱的板塊回調，確定是長期趨勢後才進場𝒪 如果認為此文有幫助，歡迎點讚、分享、並在留言發表你的意見！◉散戶慢人一拍的原因—消息太慢散戶與基金中最大差距之一，是收集信息的能力。即使不說內幕消息，單從數據分析出行業發展並提前佈局..." datetime: "2024-05-12T10:27:10.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/21030903.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/21030903.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/21030903.md) author: "[攞錢 lo2cin4](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/7504054.md)" --- # 為何散户總是高位接貨？給你兩個簡單的改善方法 邏輯投資大市回顧 240512 本篇文章重點： 𝒪 散戶總是在最高位接貨的原因，在於消息不靈通，太晚才留意到行情啟動。 𝒪 解決方法是 1. 定期關注所有市場的走勢，保持靈敏 2. 等待過熱的板塊回調，確定是長期趨勢後才進場 𝒪 如果認為此文有幫助，歡迎點讚、分享、並在留言發表你的意見！ ◉散戶慢人一拍的原因—消息太慢 散戶與基金中最大差距之一，是收集信息的能力。 即使不說內幕消息，單從數據分析出行業發展並提前佈局，散戶就很難超越專業分析師。 更甚的是，大部份散戶只從新聞獲取資訊，而新聞則只會捕捉近期熱點。 近期熱點往往是甚麼？就是交投最熱烈、也是最容易出現遠高於內在價值的瘋狂價格。 然而，新聞陳述的是事實，市場交易的卻是預期，而預期要比事實更早反映。 這也是為甚麼，看熱門新聞炒股，買到的都是趨勢過度延伸的股票。 從交易者競爭的角度上，只有眾多散戶參與，小錢才能成大錢，在低位買貨的聰明錢才有方法將大量股票賣出。 當市場只剩下對價格沒認識，持貨不堅定的散戶時，一些小震盪就容易形成骨牌效應，將偏離的價格打回原形。 ◉散戶的優勢 散戶最大的優點在於靈活性，幾乎隨時都可以進離場。 此外，散戶不用像被動投資的基金那樣，明知道前方有巨大風險，也必須按著既定規則交易。 因此，對於那些一直價格往右上角進攻的股票，散戶不應該馬上追入，而是分辨股價在反映價值，還是已經遠離正常。 如果是前者，那還可以尋找入場空間；如果是後者，股價很快便會跳水。 如果你熟悉波浪理論或者是 Stan Weinstein 的牛熊四階段模型，也分別可以用「上升三浪」/「上升期」和「上升五浪」/「派發期」去描述，本質是同樣道理。 可惜的是，提前預測並不是技術分析的強項，判斷才是。 不過，散戶仍然有方法，避開高位接貨的命運。 ◉等待回調 最簡單的方法，是忍手不追貨，等待價格回調。 在技術分析的角度，即使是長期升浪中，市場出現短暫的沽壓，但整體趨勢仍會維持上升形態。 換言之，只要趨勢無法維持，就不應該進場。 我們無法「預測」趨勢能否維持，就只能在「看到」趨勢已確認維持後，再右側進場。 儘管最後買入的價格，可能會比你原先追貨時的價格還要高，但賺錢更容易了。 ◉找出剛起跑的品種 另一個方法，就是不斷觀察所有資產的走勢，放棄熱門、明顯耗盡了買家力量的板塊，而去找出有潛力的板塊。 要做到這點，首先要了解絕大多數的產業都有的供求周期。 行業周期源自於供應方無法準備預測需求，以及建立產能所需要的時間較長而形成。 1.突然出現龐大需求時，供應方無法立即增加產能，導致供不應求，價格不斷上漲； 2.之後產業開始擴張應對需求，但他們也無法確定自己能夠搶到多大的市場份額，導致新增的產能往往會大於需求，出現供過於求，價格就會下降； 3.產業開始去庫存，直到下一輪的需求增加，再次循環。 除了較短線的產能周期，還有以十年至數十年計的房地產周期、人口周期等。 然而，就算你沒有任何基本面知識，也可以憑著定期觀察行業價格走勢，找出潛在的轉折點。 美股作為全球最成熟的市場，有各式各樣的行業 ETF 可供參考，不用逐隻股去觀察。 舉個例子，我們之前提到太陽能 ETF 的股價波幅收窄，形成整固區間，有潛在的轉強機會。 在此處買入，止損可以設得很接近買入位，而如果確實走出大浪，就能創造出高風險回報比的機會。 ◉航運現在才買？太遲了！ 我們來看看航運板塊。 最近航運股大爆發，港股中 1919、2343 的股價在 2022 年見底後便無視大市一路平穩發展，最近逼近歷史高位，新聞也開始宣揚航運回溫。 但用我們上面的思路，便可輕易得出結論：現在買入的風險極大，賠率很低。 以 1919 為例，最近的技術買點在去年 12 月中旬至 2 月上旬，一個明顯的阻力轉支持位。 當時新聞還在說甚麼「3 月或打響淡季價格戰，直至 4 月 1 日再通過挺價緩解運價淡季連續下跌的勢頭。」 如果當時按照新聞操作，你就會錯過這段升浪； 如果再按照現在的新聞操作，我認為買在短期高位的機會很大。 ◉亞洲市場—恒指高位延伸，日經盤整 恒指期貨本周延續升勢，擊穿了 19000 點整數位。 在指數期貨，我們傾向做多頭，但這個價位是極度延伸的趨勢，即使之後會再升到 20000 點也完全不會想做。 個股方面，四月持續提到的 941 成功站穩支持位並再度突破，恭喜各位讀者。 下隻留意 9988，詳細操作會在交易日誌與會員分享。 日經期貨受限於前支持轉阻力位而盤整，暫關注 37680 作為支持位。 ◉美國市場—緩慢上漲 標納期貨本周升幅不多，買家力量稍為強過賣方。 與恒指一樣，趨勢很強，但是價位不太好，所以沒甚麼想法。 在兩周前的大市回顧，我們成功判斷到 10 年期美債期貨出現頭肩底，價格即將上漲，之後亦如我們所願。 下一個值得關注的買入點將會是 108。 ◉歐元兌美元—仍在整固區間 美元兌歐元成功測試了 1.073 阻力轉支持位，處於上升趨勢，不過 1.08 是短期阻力。 ◉美元兌日元—反彈但面臨危機 美元兌日元成功站穩了阻力轉支持位，但與歐元一樣，上方存在一個阻力位 156。 如果價格再度回落至 153 形成雙底，那還是可以考慮加注。 ◉加密貨幣—見底形態 比特幣與以太幣本周回落至前支持位，形成了頭肩底形態。 這是我們最常用的技術形態之下，加上價格在相對低位，屬於非常珍貴，止損可以設得非常窄的機會。 同樣，詳細操作會在交易日誌與會員分享。 ◉黃金—突破近期整固 黃金近月亦走出了頭肩底形態並成功突破，趨勢向上，下個買入點在 2343。 ◉原油—開始出現見底形態 原油自從 4 月上旬後開始不斷下跌，但本周出現了頭肩底形態。 如果周一能站穩不繼續下跌，將可初步判斷為短線觸底。