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title: "如何利用期权赚取超额收益"
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description: "长桥总是喜欢闷声不响干大事，就在这周上线了期权交易，不知为啥，在长桥 App 并没有看到关于期权交易的推送，长桥就这么低调吗？总而言之，这对于喜欢玩期权的投资者来说，绝对是一件喜事！社区的朋友有不少新手，可能对于期权还不是很了解，二狗子就自己的认识与大家一起分享一下吧。早些年，互联网公司招人最吸引人的地方莫过于期权了，公司一旦上市，那么员工手里持有的持有的期权可以获得巨大收益，从此走上人生巅峰..."
datetime: "2022-03-21T03:40:37.000Z"
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author: "[王二狗子](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/1050883.md)"
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# 如何利用期权赚取超额收益

长桥总是喜欢闷声不响干大事，就在这周上线了期权交易，不知为啥，在长桥 App 并没有看到关于期权交易的推送，长桥就这么低调吗？总而言之，这对于喜欢玩期权的投资者来说，绝对是一件喜事！社区的朋友有不少新手，可能对于期权还不是很了解，二狗子就自己的认识与大家一起分享一下吧。

早些年，互联网公司招人最吸引人的地方莫过于期权了，公司一旦上市，那么员工手里持有的持有的期权可以获得巨大收益，从此走上人生巅峰，因此互联网公司为了吸引人才，也都会许诺应聘者相应的期权。

那么在股票市场，我们又该怎么利用期权进行交易呢？二狗子进行就把自己的期权交易经验与大家分享，如有遗误，还请社区朋友帮忙斧正，二狗子在此感激不尽。

# **一、期权是什么？怎么定义期权？**

期权，是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。——百度百科的官方定义。二狗子来举个栗子：

就拿开头公司给员工期权的这个事说事，公司为了吸引你留下，于 2022 年 3 月份给你 5000 股期权，行权日期为 2025 年 3 月，行权价格 10 块钱。

在上述案例中，虽然简简单单几句话，却囊括了期权的四个基本要点：

1、期权是一种权利：公司赋予你一个权利，那就是在 2025 年 3 月，可以以 10 块钱价格买进公司股票；当然这个权利是公司赋予（出卖）你，而且到了 2025 年 3 月，公司必须义务，将 5000 股公司股票以 10 块钱价格卖给你，即使此时公司股价达到了 50 元，也必须履行该义务。

2、标的物：在本案例中 5000 股股票就是标的物，在现实股票交易中，其实标的物不仅仅包括股票、债券、商品期货，这些标的物可以是期权出售人手中确实拥有该标的物，也就是说期权也可以是卖空。

3、到期日：行权日期为 2025 年 3 月，这个日期是员工与公司商定的行权日期。在股票市场中，期权的到期日往往具体到年月日。如果该期权只能在到期日执行，则称为欧式期权；如果该期权可以在到期日及之前的任何时间执行，则称为美式期权。

4、期权的执行：员工到了 2025 年 3 月，可以选择以 10 元价格购买 5000 股公司股票，而公司也必须执行该项义务。当然员工也可以放弃该项权利。

5、权利金：期权的买方支付的期权价格，即买方为获得期权而付给期权卖方的费用。员工想要执行该权利，必须要付出相应时间成本、劳动成本以及其他与公司规定的条款。在期权的执行过程中，员工想在 2025 年以 10 元购买 5000 股公司股票，那就必须保证在 2025 年之前不离职（或者其他与公司协定的条款），其实这也是我们在购买期权（期权价格）时所要交纳的权利金。

# **二、期权的类型**

期权交易分为：看涨期权（Call）和看跌期权（Put）  
 

看涨期权就是买入权，看跌期权就是卖出权。在前面那个栗子中，员工是相信公司的发展前景，相当于买入看涨期权，执行价格 10 元，如果在 2025 年 3 月价格上涨到 50 元，那么员工就可以从公司拿以 10 元价格买入，然后可以 50 元市场价格卖出，净赚 40✖️5000 元。当然如果在 2025 年 3 月公司价格没有达到 10 元，其实员工是可以放弃行权，损失了期权费（在这个栗子就是员工这几年的机会成本）。

# **三、期权交易与行权**

期权交易方向：买入（long）、卖出（short）

期权买卖类型：看涨期权（call）、看跌期权（put）

根据以上两个特征，可以总结出四种最基本的交易策略

# **四、期权的收益计算**

期权其实一种零和博弈，从理论上讲；

买方：收益无限，亏损有限（顶多损失点入场费，也就是权利金）

卖方：收益有限，亏损无限（最大收益也就是买方支付的权利金，因为买方在行权日可以随时选择不行权）

举个栗子，一目了然，以 $特斯拉 TSLA$ 为例：

当前特斯拉股价 905.39 元，打开特斯拉期权合约列表，选择如下表左边箭头所指的期权合约，选择之后，就可以看到如右边的界面，在下面有一个盈亏平衡点的盈亏表，通过此表就可以很明显看出买入该期权合约，在未来特斯拉股价达到什么价位，才会赚钱（这一点给长桥点赞，这对于小白来说，可以清楚看到盈亏平衡点）

在本案例中，二狗子选择的看涨期权买涨：

-   **标的物： $特斯拉 TSLA$    看涨期权 long call**
-   **行权价：$910.00**
-   **期权金：$24.44**
-   **行权日期：20220325**

该期权合约，倘若我们现在买入，那么在 2022 年 3 月 25 日，特斯拉股价只有达到 910+24.44=934.44 美元至少是保本，只有超过 935 美元才有的赚。其实在长桥进行期权交易，可以很清楚的看到盈亏点，目前在其他证券还未看到，这是一个比较不错的设计，给产品经理点赞！

# 五、小结

其实期权的相关知识还是比较多的，二狗子在这所讲的也只能抛砖引玉，希望社区的朋友可以把自己饿期权经验分享出来，大家一起发财。

@全能选手小小雨  @暴富兔 @小散老俞 @股界无意烦

## 評論 (3)

- **皎月 · 2022-03-21T07:32:44.000Z**: get！
- **喫茶的王叫兽 · 2022-03-21T04:23:00.000Z · 👍 1**: 好文，赞！
  - **王二狗子** (2022-03-21T05:12:28.000Z): g 感谢支持，谢谢
