--- title: "七月大變天！八月的交易應該這樣做 邏輯投資大市回顧 240803" type: "Topics" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/topics/22925547.md" description: "本篇文章重點：𝒪 本篇文章為每月對月線的大市回顧。𝒪 當你對市場走勢感到疑惑時，跳到更大的時間框架觀察。𝒪 利用月線作為日線的交易指引，能夠避免很多左一巴右一巴的交易時間。𝒪 比起數據，價格會更早告知你真相..." datetime: "2024-08-04T05:35:13.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/22925547.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/22925547.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/22925547.md) author: "[攞錢 lo2cin4](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/7504054.md)" --- # 七月大變天！八月的交易應該這樣做 邏輯投資大市回顧 240803 本篇文章重點： 𝒪 本篇文章為每月對月線的大市回顧。 𝒪 當你對市場走勢感到疑惑時，跳到更大的時間框架觀察。 𝒪 利用月線作為日線的交易指引，能夠避免很多左一巴右一巴的交易時間。 𝒪 比起數據，價格會更早告知你真相。 高清原圖：[Notion – The all-in-one workspace for your notes, tasks, wikis, and databases.](https://logicinvestmenthk.notion.site/240803-2490dfb03617408f9680988d2197b9f1?pvs=4) ◉港日市場—再度受阻與開始回調 恒指期貨七月的表現並不差，僅跌了 281 點。 但是，整體的長線走勢還是往下走。 結合 14620 這個曾被兩次測試的低點，整體形成了一個下跌三角形。 如果要進行較長線的投資，港股目前需要出現一次比上一輪跌浪更強的上升浪，才能扭轉目前跌多升少的下跌浪。 日本股市的走勢則遠比恒指明顯：在一段強勁的上升趨勢後，日經期貨走勢轉平，並在再次嘗試突破前頂失敗後急劇回落，明顯地變成了下跌趨勢。 目前價格已跌至前阻力轉支持位，如無更多特別的利淡消息，預期這裡將會有多頭介入，並進行數個月的調整，再決定是往哪方向前進。 換言之，我們將會在 34260 附近等待日線轉回強勢，然後進行較短線的做多交易。 ◉美國市場—進入空頭趨勢 七月十六日，在會員專屬的市場觀察日誌中，我們提及到納指期貨的日線，出現了非常明顯的空頭趨勢跡象。伴隨而來的，是長達半個月的急速下跌。不過從月線來看，納指期貨和標指期貨都已經回落至前阻力位，也就是潛在轉為支持位的價格，分別是 18440 和 5340。所以在整個 8 月，我們都會等待日線開始整固甚至轉強後，便會開始佈局長線。 另一角度來看，阻力轉支持位的價格一但被向下突破，就會連月線的趨勢都開始轉弱，該位置會重新變回阻力位。 這些才是賺賠比優秀，最值得本錢小的交易者去賭的位置。 賭贏了可以繼續吃月線級別的大浪，賭輸了也只是賠日線級別的止損。 羅素上個月表現亮麗，不過也開始觸碰到月線阻力位，而且本月一開始亦跟著其他兩指大幅回調，幾近抹去了七月的所有升幅。 我更多用它來觀察小盤股的市場氣氛，但不會重點交易。 美債期貨突破了前頂，趨勢也明確地扭轉為上升趨勢，自 2020 年開始的下跌周期看似要逆轉了，可以開始佈局做多，直到趨勢再度逆轉為止。 ◉歐元兌美元—月線繼續整固 歐元兌美元繼續維持在區間內不斷整固，高點和低點都不斷往中心收縮。 我們傾向追求爆發力，因此我們會關注整固何時突破，但我們不會在整固時交易，這樣耗時太久了。 ◉美元兌日元—央行干擾但難影響大勢 首先，我們再次重溫自四月以來，對美元兌日元的對策。 當時我們的判斷是，基於美國降息預期與日本央行不太可能輕易加息，會進一步拉大利差，從而日元會繼續走弱。 加上了技術分析的判斷，我們制定了兩個出場的劇本。 當我們在突破時買入後， 中線策略：升至 160 附近先出一些 長線策略：回落至 150 後確定為回調後買入，再升至 180 時賣出 而當日元跌穿 150 這個重要的阻力轉支持位後，長線策略就已經破產，我們最初在 150 附近買入的注碼也在 160 離場了一些後，在 150 附近打和離場。 長線難做原因之一，就在於中間會有各種因素影響，很難預測。 我們只能夠預估後，為不同的劇本做好應對措施，進而降低大虧的風險，並擁抱大浪的可行性。 ◉黃金—繼續向上沖刺，但疑似雙頂 黃金在四月突破後便一直維持往上，趨勢自然是十分凌厲的。 但是，我們可以從圖表上看到一個隱患：價格踏入 2430 後，開始不斷受到賣壓限制而出上影線，之後在七月突破上影線的頂部後，八月又開始往下收。 而且走勢凌厲亦同樣代表了在途中吸收了不少追漲的交易者。 如果是做短線的，選擇在重要的日線關口做多沒甚麼問題。 但如果是從月線的角度看，這段升浪沒有任何回調，是很容易過剛易折的。 一但升勢中斷，大量追漲交易者離場，黃金跌回 2100 測試前阻力位能否轉為支持位也是有可能的。 至少我們看到黃金重回 2100 時，也會考慮買入。 ◉原油—波動降低 月線原油波幅正在降低，可以看見最近的一次升浪與跌浪，都比再次一次的升浪和跌浪要小。 目前市場由淡友主導，不過力道並不強。 多頭最希望的是這轉下跌不要再次回到 67 附近，因為一但到達該支持位，配合不斷下移的高點，就代表空方力量已經可以強到逼近多頭的最後一條防線。 一但打穿，將會可以預期會出現一支大陰燭。 ◉加密貨幣—弱勢漸現 比特幣與以太幣各自有走弱的趨勢。 比特幣在突破高位後，看似在整固，但連上高低點時便可以察覺其趨勢是微微下跌的。而以太幣隱約形成的下跌三角形走勢同樣展示了空頭的強勢。 目前比特幣的上下影線較強，用月線並不容易找到關鍵的入場點。 這代表市場裡的多頭沒有形成一個很明顯的防守共識，算是一種幸運。 否則，如果像以太幣這樣多頭聚集在 2915 附近，一但打穿這條支持線，隨即跌回 2000 也不出奇。