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title: "手把手教你買美債。"
description: "老文搬運，首發於 23 年 12 月 今年美債收益率破 5%，激起了很多同學的興趣，我也試水了一把，感覺還不錯。(説好的美債收益率 5%，怎麼做到一個月就 11.4% 了？文末揭曉) 後有熱帖《買了一百萬的美國三十年國債》，經常有朋友問，怎麼買美債，那就來個教程吧。美債價格與收益率的關係美國國債（美債）是全球金融市場中最重要的投資產品之一。但要理解美債，首先需要明白其價格與收益率之間的關係..."
type: "topic"
locale: "zh-HK"
url: "https://longbridge.com/zh-HK/topics/23021490.md"
published_at: "2024-08-07T10:45:37.000Z"
author: "[六爷漫谈](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/4983)"
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# 手把手教你買美債。

老文搬運，首發於 23 年 12 月

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今年美債收益率破 5%，激起了很多同學的興趣，我也試水了一把，感覺還不錯。

![圖片](https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/b3df6921eeedb41c8ea985c4d2dc84a6?x-oss-process=style/lg)

(説好的美債收益率 5%，怎麼做到一個月就 11.4% 了？文末揭曉)

![圖片](https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/a96387cf5f061d57d4715d4a79f7f2ca?x-oss-process=style/lg)

後有熱帖《買了一百萬的美國三十年國債》，經常有朋友問，怎麼買美債，那就來個教程吧。

**美債價格與收益率的關係**

美國國債（美債）是全球金融市場中最重要的投資產品之一。但要理解美債，首先需要明白其價格與收益率之間的關係。  
 

**什麼是美債？**

美國國債是美國政府發行的債券，用於籌集資金以支付公共支出。投資者購買美債，實際上是向美國政府借款，政府承諾在未來某個時間點還本付息。

**美債價格與收益率**

美債的價格和收益率是相互影響的。當美債價格上升時，其收益率下降；反之亦然。這是因為美債的利息支付是固定的，如果債券價格上升，相對於債券價格的利息比例就會下降，即收益率降低。

**舉個例子：**

假設一張面值 100 美元、利率為 3% 得美債，一年到期後可得 100 美元本金 +3 美元利息。

如果該債券發行後，某個時間價格下降到 98 美元，小王買入了，到期後，小王可得 100 美元本金 +3 美元，實際收益率為 (103-98)/98 =  5.1%   
 

這種價格與收益率的關係，是由債券市場的供需決定的。

有人拋售美債，價格下跌，收益率上升。

**怎麼買美債**  
 

明白了原理，講講怎麼買入美債。   
首先你需要有：1、海外銀行賬户 (例如香港卡、美國卡等) 2、港美股券商賬户 ((需支持美債交易，例如 futu)  
這裏以某途可交易的【美國中長期國債 2.5% 2024/05/31】 為例

![圖片](https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/63455890ff7e9cbc9e0f89d86ddb5690?x-oss-process=style/lg)

可以知道，到期日是 24 年 5 月 31 日，利率是 2.5%，價格是 98.732，1 年派息 2 次，到期收益率是 5.3%(某途已經幫你算好了)。需要注意的一個地方是 應記利息，這是説你買入這個債券，需支付賣家持有天數對應的利息，這裏是 0.1025。 

  
相應的，你賣的時候，也可以獲得持有天數對應的利息，不用等到派息日派完息了才賣。點"買入"按鈕，進入買入頁面，也可以看到，預估金額會比 \[買入價\] 多一些。這是券商把應計利息和應計緩衝利息 (可能一週才成交) 都算上了。這裏最低要買 1000 面值。  
 

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然後點 確認下單，等待買入成交即可。  是不是挺簡單的，有手就行。這裏主要的卡點是**香港卡**和支持美債交易的**港美股券商**。**這些都好解決**，可以看我其他文章或者私我。

**延伸，美債有沒有什麼替代品。**

美股裏面有美債的 ETF，比如 TLT

  
**延伸，我的美債收益怎麼一個多月就 11% 了，遠比 5% 高這麼多。**

![圖片](https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/2af74dfa82f22ab191240b35a1196f8f?x-oss-process=style/lg)

  
主要還是在美債價格很低的時候抄底了，這裏的主要邏輯是：美元停止加息，美聯儲降息預期，美元存款利率下降 (現在美元存款利率是 5.5%)，

越來越多的投資者【可能】會把資金從銀行撤出來買入利率固定的債券，那債券的價格就會上漲。

賺的是美債價格上漲的錢。在美債價格低 (於面值) 的時候買入，賺價格上漲的錢 或者 賺利息的錢，都是不錯的選擇。$20 年期以上美國國債 ETF - iShares(TLT.US) $納指 100 ETF - Invesco(QQQ.US)

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