--- title: "現在買入 TLT，晚了嗎？" type: "Topics" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/topics/23903120.md" description: "承蒙大家的厚愛，昨天分享的聯儲局減息前的債券 ETF 介紹文章獲得很多朋友收藏和點讚，今天還想分享一個觀點：「現在部署，$20 年期以上美國國債 ETF - iShares(TLT.US) 晚了嗎？」我們首先要知道的是，瞭解經濟週期和市場動向，能幫助我們更好地選擇投資標的。當加息週期結束，債券價格往往會上升，這時候投資債券 ETF 是個不錯的選擇..." datetime: "2024-09-17T03:22:00.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/23903120.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/23903120.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/23903120.md) author: "[躺平致富](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/8547308.md)" --- # 現在買入 TLT，晚了嗎？ 承蒙大家的厚愛，昨天分享的聯儲局減息前的債券 ETF 介紹文章獲得很多朋友收藏和點讚，今天還想分享一個觀點：「現在部署，$20 年期以上美國國債 ETF - iShares(TLT.US) 晚了嗎？」 我們首先要知道的是，瞭解經濟週期和市場動向，能幫助我們更好地選擇投資標的。當加息週期結束，債券價格往往會上升，這時候投資債券 ETF 是個不錯的選擇。 TLT 追蹤的是 20 年以上的美國國債，風險評級為 AAA，違約風險近乎 0%，自 2002 年成立以來，其回報是用倍數來形容。從長期走勢看，無可質疑的是 TLT 的最佳買入時機是加息週期結束時。以下三個形態可以幫助判斷加息週期是否結束： 1.加息後三個月內未再加息：聯儲局通常在三個月內再次加息，若三個月內未加息，則很可能加息週期已結束。 2.通漲率高於加息前：歷史數據顯示，加息週期結束時，通漲率往往高於加息前。 3.失業率低於加息前：加息週期結束前，失業率通常會下降。 然而我們永遠無法捕捉到最佳的買入，策略上在加息週期結束時，逐步買入 TLT，目標利率鎖在 30% 至 40% 左右。避免一次性大額買入，可分段進行，降低風險。 相信這個策略已經可以回到開首的問題 -- 現在買入 TLT，晚了嗎？其實非也。 去年 12 月的聯儲局會議，會議後舉行記者招待會的主席鮑威爾明確表示，我們討論的不是進一步加息，而是降息時間。證實了認為升息以 2023 年 7 月的會議為最後一次的市場預期。自此之後 TLT 在 24 年經歷了一個探底回升的行情。 按圖表看此前是 TLT 最佳的買入時機，除此之外下一個最佳買入點 --- 就是現在。 美國即將進入減息週期。貝萊德研究認為，美國經濟較預期強勁，通膨也相當頑強，因此聯儲局未必會大幅減息，市場對減息幅度的預期可能過於激進 12。惠譽預期聯儲局將在 9 月至 12 月期間逐次減息 0.25 厘，明年將合共減息 125 基點，後年進一步減息 75 基點 3。高盛集團認為，利率下降將支持資訊科技專案和 AI 產品的發展 4。 從市場參與者角度看，減息只是剛剛開始，目前投資格略低於面額、存續期較長的高評級債券甚至美國國債，而 TLT 就是一個穩妥的懶人投資選擇。 如同其他類別的投資，投資 TLT 需要設定止蝕位，避免大額投資或借錢投資，止蝕位設在 8% 至 12%，同時更需要注意市場動向和經濟週期。希望這篇文章能幫助大家更好地理解和把握投資機會。@@momoM @複利魔方3650 @京城Z先生 @輸棟樓的韭菜 @corazon ### 相關股票 - [TLT.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TLT.US.md) ## 評論 (6) - **sunsnake · 2024-09-20T13:22:15.000Z**: 我看行。 - **15Vlmx · 2024-09-18T08:13:21.000Z**: 感覺還行吧 - **Tesla Fans · 2024-09-17T13:16:52.000Z**: 買$20 年期以上美國國債 ETF - iShares(TLT.US)能否有助長勝於股票的表現呢？ - **韭菜上市了 · 2024-09-17T12:35:22.000Z**: 趕緊買，現在歷史低位 - **京城Z先生 · 2024-09-17T04:31:20.000Z**: 中秋快樂🥮 - **momoM · 2024-09-17T03:31:56.000Z**: 躺老師厲害了 我看了一篇內容覺得不錯 等下消化一下發出來