$台積電(TSM.US) First take：公司本季度收入和毛利率都好於市場預期。尤其是毛利率重新回到 58% 附近，遠高於市場預期（54.8%）。這主要得益於蘋果新機和 AI 需求的帶動，公司 3nm 產量繼續增加，帶動公司產品均價和毛利率的提升。

更加驚喜的是，公司下季度指引中收入和毛利率都大幅超出市場預期。公司預計 2024 年第四季度預期收入 261-269 億美元（市場預期 249 億美元）和毛利率 57-59%（市場預期 54.7%）。海豚君認為公司核心數據明顯提升，主要來自於對蘋果和英偉達等客户出貨增長。 

整體來看，雖然此前 ASML 的財報不太理想，而台積電本次依然交出了不錯的 “答卷”。在 AI 產業鏈中，台積電仍是關鍵，業績依舊受益，而在當前階段對 ASML 等光刻設備端的拉動影響相對較小。