--- type: "Topics" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/topics/25812857.md" description: "Turbo Covered Call 是不是一個好的策略？@价值&投资 @SpaceM 以$特斯拉(TSLA.US)11-29 的收盤數據為例，收盤價為 345。組合：- 持有 100 股正股- Long 1 張 TSLA 250321 345 call（支出 4400）- Short 2 張 TSLA 250321 410 call（收入 2080*2）按照上面的組合可以發現，期權幾乎收支平衡。## 持有到行權時間情況 1:到期後股價在 345 以下，3 張期權全作廢，按照 100 股正股計算虧損。情況 2:到期後股價在 345-420 之間，345 long call 會產生接近 100 股正股的收益，兩張 420 的 short call 作廢。這時，這個看漲組合就像加了渦輪一樣，加上 100 股正股會產生 2 倍收益。這是最理想的情況。情況 3:到期後股價在 420 以上，345 long call 會產生部分的收益（420-345），420 以上部分收益被一張 420 short call 所抵消，同時 100 股正股也會以 420 的價格行權而被賣出，最終收益為 (420-345)*200=15,000 左右。如果特斯拉這時股價在 495 以上，組合收益率反而不如只持有 100 股正股，從而踏空。## 到期前擇時平掉 call option這種情況沒有經驗，一是因為擇時很難，如果能正確擇時，只需要普通的股票交易就能 100% 盈利；二是因為有空頭看漲期權存在，操作不慎會有巨大的風險。因此這種情況不展開討論。" datetime: "2024-11-30T05:26:04.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/25812857.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/25812857.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/25812857.md) author: "[资深韭菜](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/91.md)" --- # Turbo Covered Call 是不是一個好的策略？@价值&投资 @SpaceM 以$… ### 相關股票 - [TSLA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TSLA.US.md) ## 評論 (15) - **空空郎君 · 2024-12-01T15:17:55.000Z · 👍 1**: 你的這個策略無法保證本金的存續，也就無法應對熊市，最後只能在牛市當中應用。比如説，如果美股市場迎來了一個為期一到兩年的熊市，在特斯拉連續下跌一到兩年的情況下，你的這個策略將不可避免的磨損掉所有的本金。任何不能保證本金存續的策略都不是可取的策略！ - **资深韭菜** (2024-12-02T02:24:36.000Z): 特斯拉連續下跌兩年的影響是持有的 100 股會帶來虧損，賣 call 和買 call 的期權權利金都會持續下跌，可以在出現大跌後立即平掉吧？ - **空空郎君** (2024-12-02T04:10:52.000Z): 那你怎麼知道要下跌多久？下跌多少幅度？如果買入 100 股被套，那你什麼時候止損？難道要一直硬扛着嗎？ - **资深韭菜** (2024-12-02T04:15:10.000Z): 嗯，之前從 250 扛到 100🐶 - **噜噜的交易员 · 2024-11-30T15:25:50.000Z**: 賣兩張 call 的話，其中一張是裸賣，長橋好像不能裸賣空啊🤔 - **空空郎君** (2024-12-01T14:06:08.000Z): 資金充足的話可以作為抵押保證金。 - **噜噜的交易员** (2024-12-02T05:58:59.000Z): 👌 - **复利-归因 · 2024-11-30T15:07:50.000Z**: 1 - **FridaMoLi · 2024-11-30T12:25:33.000Z**: 富途的吧 - **价值&投资 · 2024-11-30T11:22:47.000Z**: 沒搞過這麼精細的 - **鼻子好酸 · 2024-11-30T05:47:34.000Z**: 你這個自定義策略是在哪裏搞的？