--- title: "我認為的真正最大的宏觀：" type: "Topics" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/topics/26237302.md" description: "$道瓊斯指數(.DJI.US) $Strategy(MSTR.US) $特斯拉(TSLA.US) 投資抓住宏觀趨勢最重要，什麼是宏觀，看到 x 上一文，深表認同，轉載如下：https://x.com/Wilsonchen1101/status/1870724651292492194?t=GpgH8QJYQDdOoyzAYIq_EQ&s=19 如期降息 25 個 bp..." datetime: "2024-12-22T17:32:35.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/26237302.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/26237302.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/26237302.md) author: "[老板的老板 AI Exec](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/123.md)" --- # 我認為的真正最大的宏觀： $道瓊斯指數(.DJI.US) $Strategy(MSTR.US) $特斯拉(TSLA.US) 投資抓住宏觀趨勢最重要，什麼是宏觀，看到 x 上一文，深表認同，轉載如下： https://x.com/Wilsonchen1101/status/1870724651292492194?t=GpgH8QJYQDdOoyzAYIq\_EQ&s=19 如期降息 25 個 bp，因為鮑威爾説出了：Good Afternoon，市場應聲下跌； 分歧越來越大，預期收益就越來越強； 正好年底了，簡單聊幾個一下跌，又在推特出現的觀點吧； 1）SPX500 的下跌（他們的形容是暴跌），是不是意味着美國的經濟還是要走向全面衰退，進而看衰後市； 2）會不會有黑天鵝； 3）現在是不是頂； 4）還會不會有山寨季； 5）鮑威爾放鷹，25 年降息會不會持續； 一個一個來； 大家基本是用歷史經驗去推斷和猜測現在的經濟衰退； 但是大家容易忽略，政治家是最精明的一羣人，2008 年金融危機教會了他們：當經濟遇到大麻煩時，怎麼注入流動性來穩住局面； 這個方法從那之後不斷被實踐，而且每次都奏效了； 距離最近的就是疫情期間，嚴重的時候供需嚴重失衡，供給端完全停滯，需求端也受到重創，在期間也確實有一個季度 GDP 出現了歷史最嚴重下跌，按理説這應該是一次經濟大崩潰，但結果並沒有發生全面的經濟衰退，超級放水解決了一切； 到 2022 年-2023 年，大家預期利率大幅上升、通脹飆升應該會導致經濟衰退，這是經濟學教科書裏的標準結論，但結果呢？伴隨財政部在 T-bills 的放水，資產價格依舊穩定漲上去了； 特別是就資產而言，為什麼説不太可能出現全面衰退呢？ 全面衰退的一個重要標誌就是信貸危機，也就是借貸系統出了大問題，比如資產價值大幅下跌，抵押品不值錢了，大家借不到錢，然後經濟崩潰； 但是，他們（美國的政治家 + 核心利益羣體）根本不會允許資產價格跌得太厲害，這是核心的核心！一旦市場上資產價格跌多了，房價或者股票下跌太多，他們就會往市場注入資金，把資產價格撐起來，讓市場回升，特別是在次貸危機的訓練之後，這基本已經是美國平穩大巴的核心路線； 通過印鈔削弱長期國債和銀行存款的實際購買力，以便在新體系成型後，精英們仍然掌握權力，這是根本的遊戲規則； 在沒有.com 這種級別的危機的情況下，一切都可以靠流動性解決，還是開啓印鈔機，讓問題壓下去； 2018 年是這樣，2019 年是這樣，2021 年是這樣，2022 年還是這樣，只要有了流動性，基本局面就能穩住； 另外，因為技術的革新，對比之前的 20 年，現在的企業和經濟結構也變了； 以前的企業，特別是那些傳統的大公司，比如通用電氣、AT&T，它們特別依賴借錢來發展（靠債務和物理資產融資）； 但現在已經完全不同，新經濟裏很多公司更傾向於靠股權融資，也就是説直接讓投資者買公司的股份，而不是去借錢。所以，即使某些抵押品（比如房子、機器）出了問題，也不會像以前那樣連鎖反應讓整個經濟崩盤； 當然，經濟在某些行業是必然會出現問題的，比如傳統汽車行業、石油行業可能會有小範圍的衰退，但這些都只是局部問題； 現在想讓整個經濟要崩，難度真的很大。因為只要問題開始變大，他們總會往市場裏注入資金，或者通過新的融資模式解決問題； 所以，目前而言，美國經濟很難在可預見的未來出現一次全面的深度衰退； ### 相關股票 - [.DJI.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/.DJI.US.md) - [MSTR.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MSTR.US.md) - [TSLA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TSLA.US.md) ## 評論 (5) - **Sunflower. · 2024-12-23T15:23:32.000Z**: 認同！！一點毛病沒有。 流動性危機沒那麼容易發生，不要沒事自己嚇自己。 - **曜岳 · 2024-12-23T12:49:38.000Z**: 學習了🫡 - **复利魔方3650 · 2024-12-23T03:19:20.000Z · 👍 5**: 看了一下原文，第 2）點2）根本就不用太擔心黑天鵝問題，真發生了，沒頭寸就持有現貨，有頭寸就 buy the dip；其實這個問題的本質和上面擔心經濟衰退是一樣的，既：央行是 “黑天鵝” 的滅火器；你可以去想象真的突然出現了黑天鵝事件，比如光復某小島這樣級別的地緣戰爭，全球市場可能在第一天暴跌 30%；但接下來會發生什麼？全球各國央行會馬上出手，注入大量資金（流動性）來穩定市場；結果是，市場會在短時間內迅速反彈，甚至可能創新高，邏輯是：黑天鵝也不好使，因為因為政府和央行不允許金融系統中的資產（比如房子、債券、股票等）大規模崩盤；上面説了，這是當代經濟體系的根本遊戲規則；換句話説，央行和政府已經 - **小叶同学yhq · 2024-12-23T00:49:08.000Z · 👍 1**: 這個分析很有價值👍 - **价值&投资 · 2024-12-22T22:54:07.000Z · 👍 2**: 分析的是贊！加精置頂！