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title: "創業板，有更好的標的搶反彈嗎？"
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description: "引言：創業板成長 ETF(159967)  專注於創業板高成長潛力企業。本文將從創業板成長 ETF 的簡介、跟蹤指數情況、業績表現等多個維度，深入剖析其投資價值。1.ETF 簡介創業板成長 ETF(159967) 成立於 2019 年 6 月 21 日，目前市值規模 45.98 億（截至 20250120），屬於風格類寬基 ETF。目前創業板成長 ETF(159967)  前十大權重股..."
datetime: "2025-01-22T07:24:49.000Z"
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author: "[土鸡瓦狗的ETF🐒](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/11794570.md)"
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# 創業板，有更好的標的搶反彈嗎？

![圖片](https://pub.pbkrs.com/uploads/2025/cad298fb164baa34fc765de82ab5e9b0?x-oss-process=style/lg)

## **引言：**創業板成長 ETF(159967)  專注於創業板高成長潛力企業。本文將從創業板成長 ETF 的簡介、跟蹤指數情況、業績表現等多個維度，深入剖析其投資價值。

* * *

## **1.ETF 簡介**

**創業板成長 ETF(159967)** 成立於 2019 年 6 月 21 日，目前市值規模 45.98 億（截至 20250120），屬於**風格類寬基 ETF**。**目前創業板成長 ETF(159967)  前十大權重股，如圖：**

![圖片](https://pub.pbkrs.com/uploads/2025/452c42dbd6949e3ef11b8edec31b41d4?x-oss-process=style/lg)

數據來源：Wind，截至 20250117

**2.跟蹤指數**

**1）指數與因子**

創業板成長 ETF(159967)  跟蹤的**創業板動量成長指數（399296.SZ）**是基於**Smart Beta 策略**編制的指數，主要通過**動量因子**和**成長因子**篩選出具有**高成長性和高彈性的股票**。

**①動量因子：主要考察股票在****過去一段時間內的價格表現****，篩選出表現出持續上漲趨勢的公司。動量因子能夠幫助投資者捕捉到市場趨勢。**

**②成長因子：重點關注企業的****盈利增長****、****研發投入****、****營收增速****等數據，選擇那些具有高成長潛力的企業。成長因子能夠挖掘出潛力巨大的成長股。**

**2）行業分佈**

創成長指數的行業分佈相對較為集中，主要集中在**信息技術**、**工業**和**金融**等領域。

![圖片](https://pub.pbkrs.com/uploads/2025/65e9bc7f42491b50e0ad1a79bbb64f63?x-oss-process=style/lg)

數據來源：Wind，截至 20250117

**3）個股選取**

具體而言，該指數從**800 餘隻**創業板個股中，結合自由流通市值，篩選出**50 只**優質股票作為成分股。這種編制方法使得創成長指數在成分股的選擇上更加註重企業的**成長性**和**動量效應**，而非單純依賴市值或流動性。這種 Smart Beta 策略的優勢在於，能夠在長期投資中獲得更高的超額收益，同時降低對單一因子的依賴。

**3.創業板的 “創價值” 與 “創成長” 區別**

創業板是一個涵蓋眾多高成長、高科技企業的市場板塊，而 “創價值” 和 “創成長” 是基於創業板的兩種策略指數。它們通過不同的選股標準和投資策略，分別滿足了不同風險偏好投資者的需求。

**①創價值：**創業板低波價值指數（399295）主要通過**質量因子**和**低波動因子**篩選出盈利能力良好、財務質量穩健、波動率較低的股票。其目標是為投資者提供一種相對穩健的投資工具，適合風險偏好較低的投資者。跟蹤指數的 ETF 為**創業板價值 ETF（159966）**；

![圖片](https://pub.pbkrs.com/uploads/2025/fa0a6bb1b0117b574b1df0490c6d9818?x-oss-process=style/lg)

數據來源：公開資料，截至 20250117

**②創成長：**創業板動量成長指數（399296）則通過**成長因子**和**動量因子**篩選出成長能力良好、動量效應顯著的股票。其更注重企業的高成長性和高彈性，適合風險偏好較高且追求高收益的投資者。跟蹤指數的 ETF 為**創業板成長 ETF(159967)**  ；

因此，**創業板 ≠ “創價值” + “創成長”**，它們之間是相互補充的關係，而不是簡單的加法關係。以此為思路，我們還可以按照其他因子，去設立新的指數、及跟蹤指數的風格 ETF。

![圖片](https://pub.pbkrs.com/uploads/2025/035bc388bd52d5e425c99018a5fef8e0?x-oss-process=style/lg)

數據來源：火富牛，截至 20250117

**4.投資分析**

當**大盤反彈時**，按照**穩健→激進排序**，我想可以這麼選擇 ETF：

①“中庸” 寬基：選擇**A500ETF 基金**這樣的穩健寬基，包含一攬子龍頭股；

②風格寬基：選擇**創業板成長 ETF**這樣的風格寬基，增加彈性；

![圖片](https://pub.pbkrs.com/uploads/2025/23b82d4b53b28ac18421caf2e5b36e53?x-oss-process=style/lg)

數據來源：火富牛，截至 20250117

當市場反彈（即 Beta 確立）時候，**成長因子**和**動量因子**還是能給創業板成長 ETF 貢獻較多的收益率；

③泛行業主題：選擇**金融科技 ETF**這樣的雙重強勢行業 ETF，2 大賽道攻防兼備；

④行業主題：**行業 ETF**就太多了，需要在中觀層面做出選擇，完全暴露單一行業敞口，風險就加大了；

$華夏滬深三百(03188.HK) $華夏A50-U(09839.HK) $華夏A50-U(09839.HK) $華夏A50-U(09839.HK) $華夏A50-U(09839.HK) $華夏A50-U(09839.HK)

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