--- type: "Topics" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/topics/26808675.md" description: "$英偉達(NVDA.US)回到最基礎的簡化後公式，AI=數據 + 算法 + 算力數據在開源世界，各家差別不是很大，算法也差不多，之前各大巨頭主要卷算力（GPU）。現在 DeepSeek 出世，在算法上捲了一大波。讓卷算力的巨頭，股價受到波動。DeepSeek 將算力需求降低至傳統方法的 1/10。這意味着: 1）短期市場對頂級顯卡的依賴度大幅下降2）短期硬件部署規模大幅縮減 3）短期整體算力成本大幅下降。對於高度依賴硬件迭代週期的半導體制造業而言，這種技術路徑的轉變——當行業從” 堆砌顯卡 “轉向” 優化算法 “。短期對英偉達、AMD 造成影響，因為短期算力需求下降。但 deepseek 是開源的，算法各家很容易復刻，另外 deepseek 也不是多模態模型，也有使用侷限性。無法想象，如果用同樣的算法，gpt claude 那些同等算力，會訓練出多恐怖的模型。另外，也看到爆料説 DeepSeek 有使用被限制的 H100，即無論你算法多牛逼，還是要用到 GPU。舉個例子，高鐵要跑得更快，有兩種方式，更好的鐵路和火車（算力），更高效的車站、機乘人員系統（算法），當後者趨於相同時，卷的還是算力。所以結論是，短期可能對英偉達造成利空，長期來看，算力還是基礎的需求，不會改變。至於股價跌到多少，我也不知道，我知道的是，如果跌太多，反而有機會。（但要做好風控）" datetime: "2025-01-27T10:15:46.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/26808675.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/26808675.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/26808675.md) author: "[复利魔方3650](https://longbridge.com/zh-HK/profiles/7185361.md)" --- # $英偉達(NVDA.US)回到最基礎的簡化後公式，AI=數據 + 算法 + 算力數據在開源世界，各家… ### 相關股票 - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDA.US.md) ## 評論 (42) - **Beaulo · 2025-01-30T01:02:18.000Z**: 666 - **司波蛋炒饭 · 2025-01-27T14:24:03.000Z · 👍 1**: 説得很合理，但不是很認同。股價就是業績 + 預期的提現，這種算法上提升無疑是對業績長期的抑制 - **复利魔方3650** (2025-01-27T15:17:56.000Z): AI 發展太快了，無論何種進步，硬件都少不了的 - **司波蛋炒饭** (2025-01-27T15:22:02.000Z): 對，不過 “少不了” 和 “不需要那麼多” 是兩碼事，市盈率那麼高是對這個股票未來業績的期望，這個模式還是會給業績帶來極大衝擊 - **天蝎投资学习历程 · 2025-01-27T14:04:38.000Z**: 老美自己主動擠泡沫呢 - **夏琳 · 2025-01-27T14:00:46.000Z**: 都是厲害的人 - **稳持能赢 · 2025-01-27T13:27:37.000Z · 👍 1**: 我打一個恰當的類比：就像手機的性能過剩會導致換機的週期拉長，從而大幅降低手機的銷量。所以他對英偉達的影響不止是短期的還是一箇中期的。估計未來的兩三年了都會受它的影響：AI 公司會更專注於優化算法、控制成本，那麼對高端芯片的需求呢這兩三年之內會一直受到抑制。 - **稳持能赢** (2025-01-27T13:28:21.000Z): 所以在此奉勸各位不要想着抄底，大膽空他就是了。 - **长风破浪Cyd · 2025-01-27T12:12:40.000Z**: 説明大家還是覺得估值高了，調整一下挺好，穩一下 - **orc · 2025-01-27T11:58:30.000Z**: 難道英偉達的技術壁壘很高很難模仿甚至超越嗎？ - **alwayswin · 2025-01-27T11:49:33.000Z · 👍 1**: 顯卡量在模型訓練中是邊際效應遞減的，不是線性關係 - **alwayswin** (2025-01-27T11:51:28.000Z): 但是價格過度下跌的話確實有機會，畢竟市場會犯錯，英偉達是稀缺的。 - **长长长长长长长 · 2025-01-27T11:39:33.000Z · 👍 13**: 版主犀利，下午我跟朋友聊就説，電信產業從電報發展到現在網絡時代，成本降低了多少？以前電報可是 3 分錢一個字哦，現在幾個 G 的數據流通，成本才多少？但是大家花費在通訊上的開銷真的下降了嗎？我想大多數人其實是增加了。 - **XXYY** (2025-01-27T12:27:34.000Z): 不能這麼説，以前只有文字，現在可以圖片視頻了，價格肯定不一樣 - **JasonCaicy** (2025-01-27T12:39:28.000Z): 同理 AI 的應用領域也會從單純的文字，到圖片到視頻，到更高級的領域 - **大美小白马 · 2025-01-27T11:27:51.000Z · 👍 1**: 我也同意。軟件大家都可以抄 最後只能拼硬件。沒有硬件 後來者可以追上也永遠落後。 - **Libertyli · 2025-01-27T11:26:45.000Z · 👍 1**: 短期利空不要隨意入場，待市場好好消化一下 - **Wxy · 2025-01-27T11:01:49.000Z**: 我所好奇的是：算力肯定要增加，但或許增加的大多是小的、應用端、用户端的算力吧。可英偉達似乎在這些方面並不如 amd、博通這些公司。 - **给点豆吧 · 2025-01-27T11:01:11.000Z · 👍 8**: 大躍進時代的遙遙領先，曇花一現而已 - **以帅服人 · 2025-01-27T10:54:00.000Z · 👍 2**: 我有個疑問既然開源了，兩者趨於相同，那一家公司訓練出來，其它公司就可以復刻，那不也是沒增加算力需求嗎 - **波比勇闯天涯** (2025-01-27T12:20:55.000Z): 會加速 AI 的發展進程，成本降低了，門檻降低了，各種應用各種模型都更快出現了，這個就是增加的需求 - **云深处** (2025-01-28T06:48:08.000Z): 打破美帝的高算力封鎖，故事吹不下去了 - **逐梦人_meRaJQ · 2025-01-27T10:51:50.000Z · 👍 7**: 你問它 789,456,123×123,456,789=多少，結果是錯的，就這還吹上天 - **l91liliang** (2025-01-27T11:31:09.000Z): yysy 現在能算對了 - **新用户_qw3D8n · 2025-01-27T10:49:45.000Z**: 殺人誅心 - **水沝淼㵘9527 · 2025-01-27T10:39:43.000Z · 👍 8**: 是的，短期利空 - **勇者仁心 · 2025-01-27T10:38:57.000Z · 👍 2**: 開始心理按摩💆 - **华尔街福娃 · 2025-01-27T10:29:38.000Z · 👍 27**: 我和你看法相同 開源那就復刻算法 加以改進 再配上更強的算力 其實會使 ai 加速發展 我甚至看多 只是現在市場情緒大 造成了恐慌而已 - **云深处** (2025-01-27T12:45:03.000Z): 每次都是美國人給我們造恐慌，這次該中國人給老美造恐慌了，攻守易形了！ - **临** (2025-01-27T13:17:07.000Z): 你確定不是每次都是美國人給自己製造恐慌，上次美國衰退交易也是😂 - **云深处** (2025-01-27T14:02:24.000Z): 不是大家都在吹美股神話永遠不跌的嗎？