再談中國資產認知重估！

昨天説了阿里，今天再説一下這個中國資產認知重估的事情。

AI 國別上能進入比賽的台桌的也就只有美國和中國。在比全球競對面臨更差環境的情況下，

a. 中國能做出 Deepseek；

b. 哪吒 2 和黑悟空的爆火不僅是文化消費出圈的問題，背後所體現的中國動作製作水平，甚至中國遊戲的出海，已經説明了中國動畫製造水平，已經是一流級別。在技術水平的基礎上，附加上中國元素的敍事靈魂。

c. Tiktok 的成功，小紅書的出圈，是技術 + 文化消費共同促進的結果。

走出地緣博弈，長期還是社會和企業的競爭力，構成資產估值的核心底層。

中國民企競爭力在惡劣環境下所展示的創新力完全不亞於歐洲和日本，那麼靈魂的問題是，

為什麼中國資產持續比海外同行低估？

所以這一輪的中國資產，尤其是中國科技資產的重估，先要把國別的資產 discount 給拉平了。然後再説基本面上是不是通縮這種週期性問題。

海豚君這裏再説一次，2025 年，中國資產會有持續的認知重估。

2026 年接上基本面的觸底回升。

所以接下來，拿着有色眼鏡看中國資產的，不摘掉這個眼鏡，你的超額收益就危險了！

https://longportapp.com/zh-CN/topics/27088036