市場最關心的就是$邁威爾科技(MRVL.US) 數據中心業務中的 AI 部分，最近一年公司業績的大幅提升主要也是 AI 帶來的增量，這次財報出來，市場主要也是對 AI 業務成長性有所擔心。

本季度營收 13.66 億美元，其中 AI 業務收入達 7 億美元左右，主要是亞馬遜等客户定製 ASIC 等產品需求增長的帶動，本季度 AI 業務的增長還是不錯的，但結合下季度指引，推薦下季度 AI 業務增長將會明顯放緩。

作為 ASIC 市場的主要參與者，邁威爾科技還面臨着兩個風險：

1、對於 2025 年的資本開支，大廠基本都呈現出 “前低後高” 的趨勢，公司 ASIC 大客户亞馬遜也將把重心從 Trainium 2 轉向 Trainium 3；

2、 Marvell 在亞馬遜的定製 AISC 產品上還面臨着 Alchip 的競爭。

公司一再重申 2026 財年的 AI 收入將超過此前 25 億美元的指引預期，但買方普遍已經將這部分預期提高到了 35 億美元左右，這些都會動搖市場對公司 AI 及 ASIC 業務的信心。