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locale: "zh-HK"
url: "https://longbridge.com/zh-HK/topics/28480879.md"
description: "$台積電(TSM.US) $英偉達(NVDA.US) 宏觀我不懂，主要靠敍事和個體感覺判斷，市場的 Beta 看起來也很劇烈。 但是從產業和技術動態上，更新下當前最新的一些判斷：1. MCP 是 function call/ tool use 的產業協議化。現在成為事實的早期標準了。2. 現在的"agent"， 無論是人工深度參與的 workflow， 還是基於模型的 ReAct，共同點都是模型在訓練 (Pre/Post train) 這裏沒見過這些 tools/functions, 也沒有基於<tools, actions, rewards>這樣的數據集上訓練過（Coding 領域除外，算特例）。3. 在訓練階段（尤其是 pre-train 階段），就讓 LLM 充分學習到 Plan/調用各種可能的工具， 正在凝結成新的產業共識。換言之，workflow/ReAct 之外，Agents 應該成為 LLM 內在的能力。今天這些應用層的創新，會被大模型本身的進步再一次吞噬嗎？4. 以 Agents 為目標，pre-train/post-train 還大有可為。"
datetime: "2025-03-31T03:17:39.000Z"
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# $台積電(TSM.US) $英偉達(NVDA.US) 宏觀我不懂，主要靠敍事和個體感覺判斷，市場的 …


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## 評論 (16)

- **差佬的交易员 · 2025-03-31T06:20:07.000Z**: 如果説 TSM 股價迴歸到安全狀態，不高估也不低估，股主認為什麼價格開始建倉是合理的
  - **晓风 morning_wind** (2025-03-31T06:46:56.000Z): 那我覺得眼前就不錯。但是不要低估最近的宏觀波動性，不要高估自己能承受浮虧的能力
  - **狗熊的交易员** (2025-03-31T08:20:07.000Z): 現在分批加倉是最優解了吧
  - **差佬的交易员** (2025-03-31T08:39:27.000Z): 感覺最近的宏觀波動性太過於強    160 的價格在當下是否依然處於危險位置
- ***烟火声* · 2025-03-31T04:16:53.000Z**: ai 的開發潛力很大
  - **股神小顾的交易员** (2025-03-31T05:54:10.000Z): 這也能看到煙火神
  - ***烟火声*** (2025-03-31T08:07:59.000Z): 😆😆
  - **YY爱吃红烧肉** (2025-03-31T13:46:51.000Z): 除客皆刀
- **Optimus X · 2025-03-31T03:35:36.000Z · 👍 1**: 股主看來對 ai 技術也比較有了解，另外提一嘴，基於 vlm 出現的 vla（vision- language- action，具身智能相關）也在快速發展，其訓練算力開銷更為巨大
  - **晓风 morning_wind** (2025-03-31T05:43:45.000Z): 理想汽車在這方面是實踐者，他們家的算力和周邊服務來自阿里雲
  - **Optimus X** (2025-03-31T05:49:00.000Z): 其實更多是各種機器人公司，其他行業也在佈局，比如小米 vivo 美的
  - **lucky小鐘** (2025-03-31T14:55:07.000Z): 理想算力周邊來自字節的火山引擎吧，小鵬的周邊才是阿里雲才對
- **Jackiex · 2025-03-31T03:23:01.000Z**: 不同意，目前全球算力都過剩，中國市場上的算力租賃雲平台都吃不飽……這個大背景下，和算力相關的服務器，芯片都會有一輪大回調；除非有新的技術架構突破，在通用 AI 方面，對算力又提出較高要求
  - **晓风 morning_wind** (2025-03-31T03:31:08.000Z): 算力沒有過剩。你舉的大陸的例子，是一些局部資源錯配帶來的市場表現，背後的本質是，過去幾年，有本領買到卡的人和有效利用他們產生價值之間的不匹配，是非市場化禁售帶來的結果。 在市場化的供需這裏，現在頭部廠商擔心禁售升級，抓緊買落後的 H20 可以充分説明這一點。
  - **Andy‘s Cat** (2025-03-31T03:34:26.000Z): ** 言論，哪個算力平台吃不飽？？
  - **Jackiex** (2025-03-31T03:44:15.000Z): 主要是新興算力租賃平台，算力雲，AutoDL，算家雲，數聚算力，算力自由....等等；成天接到它們的營銷電話